ПЕНЗЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
КАФЕДРА УПРАВЛЕНИЯ БИЗНЕСОМ
УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ПОСОБИЕ
ИНВЕСТИЦИИ
ПЕНЗА 2014
УДК 330.322
ББК 65.290
Борисова В.Д., Петросян Н.Э. Финансы организаций (предприятий): Учеб. пособие. – Пенза: ПГУ, 2014. – 80 с.
В учебном пособии рассматриваются понятий инвестиций, капитальных вложений и их роль в развитии экономики.
Освещаются вопросы оценки эффективности инвестиционных вложений. В целях лучшего усвоения материала приводятся примеры задач.
Для студентов экономических специальностей вузов
УДК 336.6(075.8)
ББК 65.290
ISBN
© В.Д. Борисова, Н.Э. Петросян, 2014
Тема 1 Экономическая сущность и значение инвестиций
Изучение теории инвестиций и методологии оценки эффективности инвестиций необходимо для рациональной организации бизнеса, управления финансовыми ресурсами организации (предприятия) и получения наилучших экономических (финансовых) и инвестиционных результатов (прибыли).
Дисциплина «Инвестиции» относится к разделу науки управления экономикой, которая раскрывает потенциал каждого предприятий (организации) за счет экономически обоснованного вложения своего или заемного капитала с целью увеличения рентабельности и повышения конкурентоспособности.
Основные термины.
Термин «инвестиции» (в переводе с лат.- investire одевать, облачать) истолковывается как долгосрочное вложение капитала в различные виды деятельности или отрасли экономики с целью получения экономического (финансового) или социального результата.
В Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (1999 г.) дается следующее определение: «… инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта».
Под инвестициями в широком смысле понимают денежные средства, имущественные и интеллектуальные ценности государства, юридических и физических лиц, направленные на создание новых предприятий, расширение реконструкцию и техническое перевооружение действующих, приобретение недвижимости, акций, облигаций и других ценных бумаг и активов с целью получения прибыли и (или) другого положительного дохода.
Под инвестированием в узком смысле понимают капитальные вложения в какой-либо объект на определенный период времени.
Экономическая суть процесса инвестирования состоит в увеличении капитала компании или любой социально-экономической системы с целью получения приемлемого дохода.
В Федеральном законе от 25.02.1999 г. №39-Ф3 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» [34] дается следующее определение понятия «капитальные вложения»: «Капитальные вложения – это инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские и другие затраты».
Виды инвестиций
По объектам вложения капитала инвестиции принято выделять: реальные и портфельные.
Рисунок 1. Виды инвестиций по объекту вложения
Реальные инвестиции предполагают вложения в создание новых предприятий, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий. Предприятие – инвестор, вкладывая средства, увеличивает свой производительный капитал – основные производственные форды и необходимые для их функционирования оборотные средства.
Портфельные (финансовые) инвестиции – это вложение в ценные бумаги (акции, облигации и т.п.), активы других предприятий. Осуществляя портфельные инвестиции инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды – доход на ценные бумаги.
По временному периоду инвестиции разделяются на: долгосрочные, и краткосрочные (рис.2).
Рисунок 2. Виды инвестиций по временному периоду
По региональному признаку инвестиции могут быть: за рубежом и внутри страны.
По характеру участия инвестиции различают на прямые и непрямые.
Прямые инвестиции - это прямое вложение средств в материальный объект. Непрямые инвестиции подразумевают наличие посредника.