Государственное образовательное учреждение Высшего профессионального образования Ивановский государственный энергетический университет им. В.И. Ленина

Образовательная программа подготовки управленческих кадров для организаций народного хозяйства

Российской Федерации

по направлению «Маркетинг»

АТТЕСТАЦИОННАЯ РАБОТА

на тему:

Анализ социального значения инвестиционных проектов

АКБ «Инвестторгбанк» (ОАО)

И обоснование целесообразности возведения многофункционального

спортивного-развлекательного комплекса

«ОЛИМПИЯ»

Слушатель: ______________

Павлова Е.С.

Научный руководитель:______

К.э.н., доцент кафедры…

Голубков В.В.

Руководитель образовательной

программы ________________

д.э.н., профессор Карякин А.М.

Иваново 2009

СОДЕРЖАНИЕ

стр.

Введение

Глава 1.

Глава 2.

Глава 3.

Общие сведения

АКБ "Инвестиционный торговый банк" был создан в 28 марта 1994 года в форме ЗАО. В соответствии со стратегией развития Банка (расширение филиальной сети, привлечение дополнительных источников средств) в начале августа 2007 года организационно-правовая форма АКБ "Инвестиционный торговый банк" была изменена на ОАО. АКБ «Инвестиционный торговый банк» работает на основе генеральной лицензии Банка России №2763 от 27.11.2007 г., лицензий профессионального участника рынка ценных бумаг, лицензии Центра по лицензированию, сертификации и защите государственной тайны Федеральной службы безопасности Российской Федерации.

Управление АКБ «Инвестиционный торговый банк» состоит из Общего собрания акционеров, Совета директоров (Наблюдательного совета), Правления¹. Единоличным исполнительным органом (Председателем Правления) с 1999 года является Гудков Владимир Владимирович.

За 2008 год изменения претерпел состав акционеров АКБ «Инвестиционный торговый банк»². Около 40% акций было продано иностранным фирмам (См. Рис. 9). Уставный капитал (1 600 000 тыс. руб.) сформирован за счет обыкновенных акций. Положительной оценки заслуживает отсутствие концентрации большого количества акций (более 50%) у одного лица.

АКБ «Инвестиционный торговый банк» обладает широкой филиальной сетью, количество филиалов банка – 13 (г. Иваново, г. Кинешма, г. Пенза, г. Санкт-Петербург, г. Самара, г. Волгоград, г. Тюмень, г.Саратов, г.Махачкала, г.Воронеж, г.Казань, г.Ярославль, г. Кострома).

"Инвестиционный торговый банк" (ОАО) включен в реестр банков - участников системы обязательного страхования вкладов 11.01.2005 года под номером 409. Банк принимает участие в таких организациях как: Московская Конфедерация промышленников и предпринимателей, Ассоциация региональных банков России, Некоммерческая организация Московская Международная валютная ассоциация, ассоциация Российских банков, Секция фондового рынка ММВБ, система Visa International, Российская Национальная Ассоциация S.W.I.F.T., валютная секция Сибирской межбанковской валютной биржи. Аудиторская фирма - Общество с ограниченной ответственностью «Альт-Аудит»³.

Рис. 9 Основные акционеры АКБ «Инвестиционный торговый банк» по состоянию на 2 квартал 2008 г⁴

В Москве Банк имеет статус уполномоченного Банка Правительства Москвы и оказывает финансовую поддержку предприятиям малого и среднего бизнеса в рамках городской программы развития предпринимательства.

Среднесписочная численность работников Банка составляет 1 494 человек, из них на долю сотрудников, имеющих высшее профессиональное образование, приходится 73%⁵. Отмечается низкая текучесть кадров. В АКБ «Инвестиционный торговый банк» разработан Кодекс корпоративных стандартов; профсоюзный орган не создаётся.

АКБ «Инвестиционный торговый банк» - универсальный коммерческий банк, клиентами которого являются предприятия и организации различных форм собственности, представляющие широкий спектр отраслей экономики. Основными текущими конкурентами АКБ выступают российские банки второго круга, такие как: Коммерческий банк «ЛОКО-Банк» (ЗАО), Коммерческий банк «Экспобанк» (ООО). Потенциальные конкуренты – Коммерческий банк «Русский банк развития» (ЗАО), Московский Кредитный Банк (ОАО). Факторы, оказывающие значительное влияние на конкурентоспособность оказываемых услуг клиентам: универсальный характер Банка; полный спектр предоставляемых услуг, позволяющий осуществлять комплексное обслуживание всех групп клиентов; наличие отработанных технологий обслуживания; наличие разветвленной сети дополнительных офисов Банка, в которых осуществляется оказание услуг корпоративным и частным клиентам.

Среди наиболее важных тенденций развития банковских услуг, наиболее важными для АКБ «Инвестиционный торговый банк» являются кредитование отраслей ориентированных на внутренний платежеспособный спрос (розничная торговля, строительство), потребительское и ипотечное кредитование населения. Состояние АКБ «Инвестиционный торговый банк» как участника российской банковской системы во многом зависит от состояния мирового финансового рынка. Кризисы ликвидности и ипотеки в США повлекли за собой снижение уровня банковской ликвидности, рост ставок заимствования на мировом рынке капитала.

Агентство Moody’s 8 июля 2008 года изменило прогноз рейтинга АКБ «Инвестиционный торговый банк» (ОАО) по долгосрочным депозитам в национальной и иностранной валюте со стабильного на позитивный. Moody’s подтвердило рейтинг финансовой устойчивости (ВFSR) АКБ «Инвестиционный торговый банк» (ОАО) на уровне «Е+», рейтинги депозитов в национальной валюте – «B2/Not-Prime» и рейтинги депозитов в иностранной валюте – «B2/Not-Prime». Прогноз рейтинга финансовой устойчивости – «стабильный». Одновременно агентство Moody’s повысило рейтинг банка по национальной шкале (NSR) c Baa1.ru до A3.ru. Рейтинг NSR не несет специальных оговорок. За всю историю существования АКБ не допускал нарушений нормативов ликвидности и не имел претензий со стороны контролирующих органов⁶.

Финансовые показатели⁷

Структура ресурсной базы АКБ «Инвестиционный торговый банк» соответствует оптимальной для банковской практики: 88,75% привлеченные средства и 11,25% собственные средства. Резервный фонд⁸ у банка недостаточен, об этом свидетельствуют показатели достаточности резервного фонда: они на отчетные даты были ниже нормативного значения (2,1% и 2,3%). Это заслуживает негативной оценки, т.к. резервный фонд предназначен для покрытия непредвиденных убытков и обеспечения стабильности функционирования банка. Однако, темп роста резервного фонда (194,7%) опережает темп роста уставного капитала (178,77%), и положительной оценки заслуживает увеличение показателя достаточности резервного фонда.

У АКБ «Инвестторгбанк» достаточное количество собственных средств. Об этом свидетельствует снижение коэффициента иммобилизации в динамике и его равенство на отчетную дату 78,4% (при рекомендуемом значении меньше 100%). Внеоборотные активы АКБ финансируются полностью за счет собственных средств банка. Коэффициент покрытия внеоборотных активов банка за анализируемый период увеличился на 92,9 % и на 01.01.2008 г. составил 346,2% (при рекомендуемом значении больше 100%). Также о достаточности собственных средств АКБ «Инвестиционный торговый банк» свидетельствуют:

- положительная динамика норматива Н1 (+0,9 %) и его соответствие нормативному значению (10%) – на 01.01.2008 г. Н1=11%;

- с запасом выполняется коэффициент достаточности капитала, рассчитанный по основному капиталу. За анализируемый период он увеличился на 1,3 % и на 01.01.2008 г. составил 11,6%.

- АКБ является надежным, а его капитал достаточным, так как его собственные средства составляют более 500 млн. руб., а уставный капитал – более 5 млн. евро.

По методике Банка России собственный капитал АКБ «Инвестиционный торговый банк» можно признать качественным, так как на две отчетные даты показатель РГК не превысил рекомендуемого значения в 2,3 и показал хорошую динамику в сторону его снижения (2,3(3) и 1,8(3))⁹.

По привлеченным средствам можно отметить следующее. Программа привлечения средств АКБ «Инвестиционный торговый банк» ориентирована на физических лиц-резидентов, их доля в депозитном портфеле банка составляет 84,6% на 01.01.2008г. Преобладание вкладов физических лиц в депозитном портфеле несет ряд проблем: - страховые взносы по страхованию вкладов; - дороговизна ресурсов (проценты высокие, суммы относительно небольшие); - трудоемкость привлечения. Однако наблюдается снижение уровня расходов банка по обслуживанию данных ресурсов. Политику привлечения средств на счета клиентов можно признать эффективной, поскольку уровень оседания средств на счетах клиентов больше минимального значения, и средства могут размещаться в среднесрочные и долгосрочные депозиты.

АКБ «Инвестиционный торговый банк» активно участвует на рынке межбанковских кредитов и депозитов. О дифференцируемой структуре портфеля ценных бумаг свидетельствует присутствие двух видов выпускаемых ценных бумаг: выпущенные облигации и выпущенные векселя и банковские акцепты

Привлеченные средства АКБ «Инвестиционный торговый банк» являются устойчивыми и стабильными. Об этом говорит:

- увеличение степени постоянства привлеченных средств за анализируемый период на 24,95% и ее значение, соответствующее рекомендуемому (186,94%);

- рост уровня оседания привлеченных средств в банке, которые можно свободно размещать в банковские активы, на 1,7%;

- сокращение уровня летучести ресурсов банка на 3,32% и ее равенство на 01.01.2008г. 34,85%, что соответствует рекомендуемому значению;

- увеличение показателя стабильности депозитной базы банка или среднего срока хранения привлекаемых вкладов на 9,6 дня (10 дней).

Уровень оседания средств, поступивших во вклады и депозиты, отражающий эффективность производимой политики привлечений, составил 6,1. Достаточность финансирования длинных активов за счет привлечения срочных и бессрочных пассивов снизилась на 0,26% и составила на 01.01.2008 г. 2,25%. Хорошую тенденцию отражает показатель эффективности использования банком привлеченных средств для финансирования кредитных вложений. Его значение на 01.01.2008 г. составило 196,47%, которое, однако, нельзя оценить однозначно. С одной стороны, банк использует привлеченные средства в качестве источника для активных операций, с другой, тратит их еще и для покрытия собственных затрат. Пассивы банка не утяжелены обязательствами, возникающими перед различными кредиторами.

АКБ «Инвестиционный торговый банк» - классический универсальный банк, у которого преобладают кредитные операции – 71,74%. Второе по значимости место в структуре активов занимают вложения в ценные бумаги, их совокупная доля на конец отчетного периода составила 7,4%. Положительной оценки заслуживает увеличение основных средств банка, нематериальных активов, материальных запасов на 93 398 тыс. руб. (или в 1,166 раза), которое свидетельствует о развитии банком филиальной сети.

Из работающих активов наибольшую долю занимают кредиты предоставленные (их доля увеличилась на 7,18% и составила 66,32%), вложения в ценные бумаги (их доля уменьшилась на 7,31% и составила 10,36%), прочие активы. В 2007 году по сравнению с 2006 годом снизился уровень работающих активов. Банк в 2007 году создал на 5% меньше РВП по отношению к неработающим активам по сравнению с 2006 годом, что свидетельствует о снижении стабильности качества активов.

С точки зрения риска структуру активов АКБ нельзя считать оптимальной, так как: не выполняется соотношение AR5<=AR1+AR2+AR3+AR4, в виду того, что на долю активов пятой группы риска приходится 95,46%. Об увеличении рисков свидетельствует рост текущего уровня риска активов на 1,44% (на 01.01.2007 год он составил 67,88%) и большое значение агрегированного показателя качества активов банка с учетом риска (778,83% и 730,37%).

Кредитный портфель банка ориентирован на коммерческие организации. Кредитная политика АКБ «Инвестторгбанк» ориентирована на кратко и среднесрочную перспективу.

АКБ «Инвестторгбанк» ведет агрессивную кредитную политику. Об этом можно сделать вывод, исходя из значения коэффициента агрессивности кредитной политики (90,82%>70%). Кредитный портфель банка сформирован за счет кредитов повышенного качества. Об этом свидетельствует рост за отчетный период и приближение к 1 коэффициента риска кредитного портфеля (0,983%). Положительной оценки заслуживает снижение средней степени кредитного риска на 0,59% и его низкое значение – 1,7%. Соответствует рекомендуемому значению и показатель степени защиты банка от совокупного кредитного риска, несмотря на его уменьшение на 5,52% за период. Положительной оценки заслуживает соблюдение нормативов ЦБ РФ Н7, Н9.1, Н10.1.

Рост проблемной части кредитного портфеля на 0,41% (222414 тыс. руб. на 01.01.2008г.) был обусловлен ростом безнадежной по взысканию ссудной задолженности. Проблемная часть кредитного портфеля состоит из просроченной задолженности по кредитам, предоставленным клиентам – на 91,95% и из безнадежной по взысканию ссудной задолженности – на 8,05%.

В структуре обеспечения на 1 месте полученные гарантии и поручительства (46,74%), на втором месте - имущество, принятое в залог (43,09%) и на 3 месте - ценные бумаги, принятые в залог (10,17%). Кредитный портфель Банка не покрыт достаточным обеспечением, об этом свидетельствует значение коэффициента имущественной обеспеченности кредитного портфеля ниже минимального значения в 100% (55,98% и 86,3% на 01.01.2008 г.).

Говоря об оценке качества портфеля ценных бумаг, следует заметить, что АКБ «Инвестиционный торговый банк» ведет осторожную инвестиционную политику. Об этом свидетельствует:

- соотношение коэффициента агрессивности (осторожности) инвестиционной политики банка и доли заемных средств в валюте баланса. Потенциальный запас ликвидности при использовании ценных бумаг в качестве ликвидного актива сократился на 9,4 % и на 01.01.2008 г. составил 13,2%. Доля заемных средств в валюте баланса увеличилась на 1,7 % и составила 19,1%. Такие значения показателей говорят, что риск ликвидности минимальный.

- снижение уровня активности банка на рынке ценных бумаг на 7,2 %.

- низкое значение коэффициента опережения темпов роста портфеля ценных бумаг и активов (его рекомендуемое значение больше 1, а фактическое – 0,6).

- увеличение на отчетную дату коэффициента риска портфеля ценных бумаг на 0,5 % и достижение им почти идеального значения – 99,9%. Это характеризует практически отсутствие рисков.

Положительной оценки заслуживают повышение доходности портфеля ценных бумаг и рентабельности операций с ценными бумагами. Доходность портфеля ценных бумаг увеличилась на 24 % и на отчетную дату составила 47%. Рентабельность операций с ценными бумагами увеличилась на 9,5 % и на 01.01.2008 г. составила 23,2%. Положительной оценки заслуживают рост доходности валютных операций на 1,1%, рост рентабельности формирования и использования портфеля иностранной валюты на 12,75%, рост реальной эффективности портфеля валютных активов на 1,69%. Активы банка не утяжелены имуществом.

Совокупная величина доходов за период с 01.01.2007 г. по 01.01.2008 г. увеличилась на 874 681 тыс. руб. (или на 75,6%) и на отчетную дату составила 5520247 тыс. руб. Рост доходов произошёл за счет роста:

- процентов, полученных по предоставленным кредитам и депозитам, которые увеличили совокупные доходы на 36,8%;

- доходов, полученных от операций с ценными бумагами, на 28,64%;

- доходов от штрафов и неустоек, на 0,49%;

- других доходов, на 36,81%.

Наибольшую долю в структуре доходов занимают проценты, полученные по предоставленным кредитам и депозитам. Их доля за рассматриваемый период незначительно снизилась (на 0,49%) и составила 37,45%. Величина процентов, полученных по предоставленным кредитам и депозитам, увеличилась на 874681 тыс. руб. и на 01.01.2008 г. составила 2067139 тыс. руб. Проанализировав структуру полученных процентов от предоставленных кредитов, можно сделать вывод, что самая доходная операция для АКБ – выдача кредитов негосударственным коммерческим организациям.

Вторые по величине доли в структуре доходов – доходы, полученные от операций с ценными бумагами. Их доля за рассматриваемый период увеличилась на 1,8% и на отчетную дату составила 26,25%. В абсолютном выражении величина этих доходов увеличилась на 680545 тыс. руб. (или на 88,56 %) и на 01.01.2008 г. составила 1448972 тыс. руб. Стоит заметить, что в величине доходов от операций с ценными бумагами наибольшую долю занимают доходы от перепродажи ценных бумаг, главным образом кредитных организаций, и доходы от переоценки ценных бумаг.

За рассматриваемый период снизились доходы от операций с иностранной валютой. Их абсолютная величина снизилась на 65 139 тыс. руб. (или на 7,65%) и на 01.01.2008 г. составила 786421 тыс. руб. Доля доходов от операций с иностранной валютой в структуре совокупных доходов снизилась почти вдвое (на 12,84%) и составила 14,25%. Данное снижение доходов произошло в отчетном периоде из-за снижения доходов от переоценки счетов в иностранной валюте.

Значительно увеличилась доля других доходов (+11,36%), на 01.01.2008 г. она составила 21,79%. Положительной оценки заслуживает повышение доходов от комиссий по операциям инкассации (+3653 тыс. руб.), по расчетным операциям (+104120 тыс. руб.).

Также положительной оценки заслуживает увеличение доходов от штрафов, пеней, неустоек. Их доля в структуре доходов незначительна.

За рассматриваемый период соответственно увеличились и расходы банка на 2000991 тыс. руб., составив на 01.01.2008 г. 4747918 тыс. руб. Положительной оценки заслуживает превышение темпа роста доходов над темпом роста расходов (175,6% и 172,84% соответственно). На рост расходов, главным образом, повлияли:

- рост уплаченных процентов физическим лицам, он повысил общую величину расходов на 14,98%;

- рост расходов по операциям с ценными бумагами (29,8%), в целом, и рост расходов от перепродажи ценных бумаг, в частности;

- рост расходов на содержание аппарата (10,45%);

- рост других расходов (45,93%).

В структуре расходов наибольшую долю занимают расходы по операциям с ценными бумагами – 31,54% на 01.01.2008г (-1,27%). В абсолютном выражении данные расходы возросли в 1,66 раза или на 596267 тыс. руб. и на отчетную дату составили 1497725 тыс. руб. Преобладание в данной группе расходов от перепродажи ценных бумаг свидетельствует о неэффективной политике банка на рынке ценных бумаг, что заслуживает отрицательной оценки.

Положительной оценки заслуживает снижение расходов от операций с иностранной валютой на 85307 тыс. руб. (или на 10,72%). Их доля в структуре расходов снизилась с 28,96% до 14,96% на отчетную дату.

Рост расходов на содержание аппарата на 140,84% нельзя оценить однозначно. С одной стороны, это потеря части прибыли банка, с другой стороны, необходимая мотивация и стимуляция труда работников банка. В абсолютном выражении данные расходы возросли на 208501 тыс. руб., составив на 01.01.2008г. 366431 тыс. руб.

Значительную долю в расходах банка занимают другие расходы (28,4%, +12,77 %). За рассматриваемый период данные расходы увеличились в 3,139 раза и на 01.01.2008 г. составили 1348580 тыс. руб. В число других расходов, в основном, входят уплаченная комиссия по расчетным операциям, расходы на информационные услуги, арендная плата.

Положительной оценки заслуживает наличие прибыли у банка и ее рост. Так, величина прибыли АКБ «Инвестторгбанк» за рассматриваемый период увеличилась на 375601 тыс. руб. (или на 94,67%) и на 01.01.2008 г. составила772 329 тыс. руб. (См. Таблица № 5). На рост прибыли наибольшее влияние оказали: рост процентной прибыли (ее влияние оценивается в 137,44%), рост прибыли от операций с иностранной валютой (5,37%), рост прибыли от штрафов, пеней неустоек (2,19%).

Наиболее прибыльными операциями банка являются предоставление кредитов, депозитов, прибыль от них за рассматриваемый период увеличилась на 516234 тыс. руб. (или на 70,76%) и составила на отчетную дату 1245804 тыс. руб.

Таблица №5