5.4. Эффективность использования оборотных средств и пути ускорения их оборачиваемости

В системе мер, направленных на повышение эффективности работы организаций и укрепление их финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборот­ных средств. В условиях формирования рыночных отношений проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной, так как интересы организаций требуют полной от­ветственности за результаты своей производственно-финансовой деятельности.

Поскольку финансовое положение организации находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, организации заинтересованы в рациональном исполь­зовании оборотных средств. Эффективность использования оборотных средств характеризуется сис­темой экономических показателей.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного круго­оборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации.

Оборачиваемость оборотных средств — это показатель эффективности их использования. Обо­рачиваемость определяется временем в течение которого денежные средства совершают полный оборот начиная от приобретения производственных запасов и кончая поступлением денег на счета организации; длительность одного оборота выражается в днях. Чем быстрее оборачиваются аванси­рованные оборотные средства, тем достигается лучший результат — с помощью одной и той же сум­мы средств производится и реализуется больше продукции.

Показатели оборачиваемости выражаются: коэффициентом оборачиваемости, длительностью одного оборота, коэффициентом загрузки средств в обороте.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств отражает число кругооборотов, совершае­мых оборотными средствами организации за определенный период.

Он определяется как частное от деления объема реализованной или товарной продукции на средние остатки оборотных средств и показывает величину продукции, приходящуюся на один рубль оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости = Объем реализованной продукции / Средние остатки оборот­ных средств.

Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

Коэффициент загрузки оборотных средств является обратным коэффициенту оборачиваемости и показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной (товар­ной) продукции.

Коэффициент загрузки = 1 / Коэффициент оборачиваемости.

Коэффициент загрузки = Средние остатки оборотных средств / Реализованная продукция.

Кроме этих показателей может быть использован показатель прибыльности или отдачи оборот­ных средств, который определяется:

Отдача оборотных средств = Прибыль / Оборотные средства.

Оборачиваемость оборотных средств неодинакова в организациях и на предприятиях различных отраслей, что зависит от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов.

Кроме этого, оборачиваемость характеризуется длительностью одного оборота оборотных средств в днях и определяется по формуле:

Оборот = Дни в периоде / Коэффициент оборачиваемости.

Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования обо­ротных средств.

В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств выявляется ее ускоре­ние или замедление. При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобожда­ются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении — в оборот вовлекаются дополнительные средства. Ускорение оборачиваемости оборотных средств и высвобождение их в ре­зультате этого в любой форме позволяет организации направить средства на развитие предпринима­тельской деятельности, не привлекая дополнительных финансовых ресурсов.

Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости может быть аб­солютным и относительным. В случаях, когда при выполнении плановой производственной про­граммы у предприятий окажется фактическая сумма оборотных средств меньше плановой потребно­сти в них, то такое высвобождение называют абсолютным. Эти средства сосредотачиваются на рас­четном счете организации в виде свободных денежных ресурсов.

Если одновременно с ускорением оборачиваемости оборотных средств намечается рост произ­водственной программы и высвобожденные средства направляются на покрытие прироста оборот­ных средств в связи с увеличением выпуска продукции, то такое высвобождение называют относи­тельным._______

Например, фирме «Элсиб» для выполнения производственной программы в 15 000 тыс. руб. при длительно­сти одного оборота в 150 дней требуется оборотных средств 6 250 тыс. руб. (150 • 15000 / 360). Фактически, период оборачиваемости оборотных средств составил 140 дней, поэтому оборотных средств необходимо иметь на сумму 5 833 тыс. руб. (140 • 15000/360). При этом абсолютное высвобождение составит 417 тыс. руб. (6250-5833). Если кроме этого увеличилась производственная программа, которая составила 16 457 тыс. руб., то при том же уско­рении, оборотных средств потребовалось 6 400 тыс. руб. (140 • 16457 / 360), а если длительность одного оборота оставалась бы на прежнем уровне, то оборотные средства составили 6 857 тыс. руб. (150 • 16457 / 360). В этом случае относительное высвобождение будет равно 457 тыс. руб. (6857 - 6400).

Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов, которые можно разделить на внешние и внутренние. Внешние оказывают влияние на эффективность использования оборотных средств вне зависимости от интересов организации, а именно:

• кризис неплатежей;

• высокий уровень налогов;

• высокие ставки банковского кредита.

На внутренние факторы организация может и должна влиять, к ним относятся:

• сокращение длительности производственного цикла в результате автоматизации, механизации, внедрении достижений науки и техники;

• сокращение интервалов поставок сырья, материалов, покупных полуфабрикатов, комплек­тующих изделий;

• совершенствование маркетинговых операций;

• ритмичность выпуска и реализации продукции;

• совершенствование системы расчетов, соблюдение платежной дисциплины;

• замена дефицитных и дорогостоящих материалов более дешевыми поставками и др.

Показатели эффективности использования оборотных средств неразрывно связаны с организа­цией производственно-финансовой деятельности предприятия, с формированием денежных ресурсов, с кредитоспособностью и финансовой устойчивостью организации. Поэтому они используются эко­номистами и финансовыми работниками при анализе и разработке финансового плана.

Пути ускорения оборачиваемости оборотных средств на предприятиях различны. В сфере про­изводства они достигаются за счет улучшения организации маркетинга, сокращения длительности производственного цикла, совершенствования технологии производства. В сфере обращения — пу­тем комплектования и отгрузки готовой продукции, ускорения документооборота, соблюдения пла­тежной дисциплины, когда темпы продаж опережают темпы роста оборотных средств.

Конечный результат ускорения оборачиваемости оборотных средств — рост реализации про­дукции и, следовательно, прибыли. Кроме этого, учитываются показатели сохранности и обеспечен­ности оборотных средств. При этом предусматривается определять наличие оборотных средств, из­лишек или недостаток их, правильность использования.

Излишек используется для покрытия прироста норматива оборотных средств, при недостатке принимаются меры по его возмещению за счет мероприятий по повышению эффективности произ­водства, привлечению прибыли.

Выявляется возможность иммобилизации оборотных средств для последующего использования их по назначению, так как отвлечение оборотных средств на внеплановые цели ухудшает финансовое состояние организации.

Рассчитывается удельный вес нерационально используемых оборотных средств в их общем объеме:

• товары отгруженные, но не оплаченные в срок;

• товары на ответственном хранении у покупателей;

• неоправданная дебиторская задолженность;

• расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования.

Конъюнктура рынка постоянно меняется, поэтому потребности предприятия в оборотных сред­ствах нестабильны, и основной задачей управления процессом формирования оборотных средств ор­ганизаций является обеспечение эффективности использования как основных, так и привлечения за­емных средств.