Зведена таблиця показників ефективності інвестиційних проектів

1) NPV
2) PI
3) PP
4) DPP
5) IRR
6) ARR

1) NPV =

2) PI =

3) PP =

4) DPP =

5) IRR =

6) ARR =

Таблиця 10

Розрахунок точки беззбитковості

Показник	1 рік	2 рік	3 рік	4 рік	5 рік
1. Виручка від реалізації (р.1 табл.5)
2. Змінні витрати (р.2 табл.5)
3. Постійні витрати (р.3 табл.5)
4. Амортизація (р.5 табл.5 )
5. Сукупні постійні витрати (р. 3 + р.4)
6. Операційний прибуток (EBIT) (р.6 табл.5, або р.1 – р.2 – р.5)
7. Валова маржа (р.1 – р.2 або р.6 + р.5)
8. Коефіцієнт валової маржі (р.7 : р.1)
9. Рівень операційного леверіджу (DOL) або сила впливу операційного важеля (СВОВ) (р.7 : р.6)
10. Точка беззбитковості (р.5 : р.8)
11. Запас фінансової міцності (у грош. од.) (р.1 – р.10)
12. Запас фінансової міцності (у %) (р.11 : р.1 * 100)

Дія операційного леверіджу оцінюється за допомогою показника «рівень операційного леверіджу» або «сили впливу операційного важеля» (СВОВ) (degree of operating leverage – DOL).

Сила впливу операційного важеля (СВОВ) визначається відношенням валової маржі (або маржинального доходу) до операційного прибутку і показує, скільки відсотків зміни прибутку дає кожен відсоток зміни виручки:

де ЕВIT – операційний прибуток;

V – розмір виручки від реалізації продукції (продажі);

FC (fixed costs – FC) – постійні операційні витрати;

VC (variable costs – VC) – змінні операційні витрати.

Чим більше значення цього показника, тим вище підприємницький ризик корпорації.

Економічний сенс показника DOL: при зміні виручки від реалізації продукції (у бік збільшення або зменшення) на r % прибуток зміниться на величину r * DOL.

Показник «валова маржа» є проміжним фінансовим результатом діяльності корпорації, тобто результатом від реалізації після відшкодування змінних витрат:

Коефіцієнт валової маржі визначається за формулою:

Поріг рентабельності, чи точку беззбитковості можна визначити графічно або розрахувати за формулами:

За одиницю приймається виручка від реалізації.

За даними формулами розраховують «граничну» суму виручки від реалізації.

Кількість продукції (у натуральних одиницях виміру), яка відповідна "граничної" виручки, можна визначити за формулами:

Запас фінансової міцності визначається за наступними формулами:

Важливим моментом операційного аналізу є аналіз чутливості прибутку до процентних змін основних елементів операційного важеля: ціни реалізації, постійних і змінних витрат.

Визначення нового обсягу реалізації (шт.) при зміні ціни реалізації (для збереження колишнього прибутку) розраховується за наступною формулою: