Часть 1. Портфель ценных бумаг включает акции а, в, с и d. По данным об ожидаемой процентной доходности определить:

1) по каждой акции: среднюю ожидаемую доходность, среднеквадратическое отклонение и коэффициент вариации;

2) определить наименее и наиболее рискованную акцию.

3) по портфелю в целом: среднюю ожидаемую доходность, при условии равно пропорционального распределения денежных средств в акции портфеля.

По проведенным расчетам сделать выводы.

Часть 2. Допустим, есть возможность сформировать портфель только из акций в и с. Какой из ниже перечисленных ниже вариантов является наиболее привлекательным для инвестора:

А) вложить средства только в акцию В;

Б) вложить средства только в акцию С;

В) вложить по 50% денежных средств в акции В и С соответственно.

По проведенным расчетам сделать выводы.

Таблица 1 – Исходные данные

Вероятность	А	В	С	D
0,05	7+n	5+n	12+n	6+n
0,10	7+n	6+n	11+n	7+n
0,20	7+n	7+n	11+n	8+n
0,30	7+n	8+n	10+n	10+n
0,20	7+n	10+n	8+n	6+n
0,10	7+n	9+n	6+n	3+n
0,05	7+n	11+n	5+n	2+n

* n – номер студента по списку.

Задача 2

Безрисковая норма доходности k_RF составляет 10%+n, рыночная процентная ставка k_M = 14%+n, β-коэффициент акции А равен 1,4.

Рассчитайте требуемую доходность акции А (k_А).

Предположим, что k_RF увеличивается на 1% (т.е. 10%+n+1%) или падает на 1% (т.е. 10%+n+1%). Наклон линии рынка ценных бумаг останется постоянным. Как это повлияет на k_M и k_A?

Допустим, k_RF останется равным 10%+n, k_M возрастает на 3% или падает на 3%. Наклон линии рынка ценных бумаг не остается постоянным. Как это повлияет на k_A? А если β-коэффициент возрастает до 1,6 или падет до 0,75?

* n – номер студента по списку.

4. Перечень экзаменационных вопросов

1. Базовые концепции и модели корпоративных финансов.

2. Рынки капитала.

3. Дисконтирование потоков платежей.

4. Риск и доходность.

5. Структура капитала и финансовый леверидж.

6. Теории структуры капитала.

7. Дивидендная политика.

8. Агентские отношения и асимметричность информации.

9. Поведенческие финансы.

10. Финансовая политика корпораций.

11. Методы привлечения собственного капитала.

12. Гибридные источники финансирования бизнеса.

13. Проблемы привлечения иностранного капитала.

14. Лизинг как источник финансирования.

15. Особенности финансирования корпораций в российских условиях.

16. Стоимость капитала и ее оценка.

17. Влияние структуры капитала на стоимость и риски корпорации.

18. Налоговые издержки.

19. Банкротство, финансовая сущность, издержки.

20. Агентские издержки и несовершенные рынки.

21. Оптимальная и целевая структура капитала.

22. Виды и принципы формирования дивидендной политики.

23. Дивидендная политика и стоимость корпорации.

24. Факторы дивидендной политики.

25. Величина, виды и процедуры дивидендных выплат.

26. Информационное (сигнальное) содержание дивидендов.

27. Реорганизация (слияние), виды, методы, выгоды, издержки, финансирование.

28. Реорганизация (поглощение), виды, методы, выгоды, издержки, финансирование.

29. Оценка эффективности сделок по реорганизации.

30. Защитные меры от недружественных поглощений.

31. Формы, проблемы и последствия разделения корпораций.