14.2. Система показателей оценки эффективности производства

В рыночных условиях оценка экономической эффективности производства имеет большое значение для решения, по крайней мере, двух важнейших проблем, стоящих перед менеджерами любого предприятия – проблем тактики и стратегии развития производства.

Во-первых, владельцы и менеджмент предприятия должны четко знать, какую позицию занимает предприятие на рынке, его сильные и слабые стороны, чтобы правильно определять тактику поведения в настоящее время и стратегию развития – в будущем.

Во-вторых, не менее важна эта информация для использования различными финансовыми организациями, инвесторами при рассмотрении заявок предприятия на предоставление заемного или акционерного капитала для реализации различных инновационных проектов.

Экономическая эффективность производства – многогранное понятие, которое может быть оценено системой показателей, каждый из которых описывает ту или иную сторону производства.

В частности, применительно к промышленному предприятию можно говорить об оценке эффективности использования различных производственных ресурсов с помощью специфических показателей, номенклатура и порядок расчета которых рассматривались в отдельных главах первой части пособия. Сюда относятся:

- основные фонды, оборудование и пр.;

• сырье, материалы и полуфабрикаты и в целом оборотные средства;

• персонал;

• финансовые ресурсы производства.

При таком подходе возникает задача сведения рассматриваемых показателей к одному интегральному, для чего можно использовать один из балльных методов или другие математические методы получения интегральных оценок.

На практике из всего многообразия показателей выбирают основные, которые и являются критериальными, позволяющими сделать вывод об эффективности производства.

В настоящее время в соответствии с действующими нормами бухгалтерского учета П(С)БУ 7 такими показателями эффективности действующего предприятия являются ключевые финансовые коэффициенты, позволяющие сравнить результаты деятельности предприятий-конкурентов, представляющих одну отрасль. Все эти показатели разделяют на четыре семейства финансовых коэффициентов, а именно:

- показатели ликвидности;

- показатели левериджа (платежеспособности);

- показатели прибыльности;

показатели эффективности использования активов.

Семейство показателей ликвидности характеризуют способность предприятия выполнять свои денежные обязательства, в т.ч. осуществлять выплату основной суммы кредитов и процентов по ним.

Ликвидность характеризуется несколькими коэффициентами, среди которых важнейшими являются коэффициенты текущей и быстрой ликвидности К ликв. тек. и

К ликв. б. :

К ликв. тек. = А тек. / О тек. ; (14.1)

К ликв. б. = (Д ср. + ЦБ обр. + ДЗ ) / О тек. (14.2)

Здесь а тек. – текущие активы;

О тек. – текущие обязательства предприятия;

Д ср. – денежные средства предприятия;

ЦБ обр. – обращаемые ценные бумаги;

ДЗ – дебиторская задолженность предприятия.

Семейство показателей леверижда (платежеспособности) характеризует соотношение средств, предоставленных кредиторами, и собственных средств предприятия в структуре капитала. Обычно рассматриваются два коэффициента –

• соотношение заемного и собственного капитала К з/ с

• покрытие процентных затрат К проц.

Расчетные формулы :

К з/ с = К заем. / К собств. (14.3)

К проц. = (Пр. чист. + З проц.) / З проц. (14.4)

Здесь К заем. – заемный капитал;

К з/ с – собственный капитал;

Пр. чист. – чистая прибыль до налога;

З проц. – процентные затраты.

Показатели рентабельности – это третья группа показателей внутренней эффективности производства, среди которых выделяют три – коэффициенты рентабельности, определяемые по операционной прибыли R пр. опер, по чистой прибыли R пр. чист. и по себестоимости R с/с :

R пр. опер. = (Пр. опер. / В) * 100 (%) (14.5)

R пр. чист. = (Пр. чист. / В) * 100 (%) (14.6)

Rс/с = (С полн. / В) * 100 (%) (14.7)

Здесь Пр. опер. – операционная прибыль;

Пр. чист. – чистая прибыль;

В – выручка;

Сполн. – полная себестоимость годового объема реализованной продукции.

Показатели эффективности использования ресурсов – четвертое семейство показателей финансовой эффективности, среди которых важнейшие: коэффициент оборачиваемости запасов К обор.зап., коэффициент оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности соответственно Кобор.деб. зад., К обор. кр. зад. и коэффициенты рентабельности с ROA и ROE. Расчетные формулы :

К обор. зап. = ( О зап. / С полн. ) * 365 (дн.) (14.8)

К обор. деб. зад. = ( ДЗ / В ) * 365 (дн.) (14.9)

К обор. кр. зад. = (КЗ / С полн.) * 365 (дн.) (14.10)

ROA = (Пр. чист. / А совок.) * 100 (%) (14.11)

ROE = (Пр. чист. / К собств.) * 100 (%) (14.12)

Здесь О зап. – товарно-материальные запасы на конец года;

С полн. – полная себестоимость реализации за год;

ДЗ – чистая дебиторская задолженность;

КЗ – чистая кредиторская задолженность;

Пр. чист. – чистая прибыль до выплаты налогов;

А совок. – совокупные активы предприятия;

К собств. – собственный капитал предприятия.

Для более полного анализа состояния производства на предприятии в каждом конкретном случае можно использовать дополнительные показатели использования основных и оборотных средств, рабочей силы (персонала), производительности труда, а также – финансовых ресурсов.