13.2. Распределение чистой прибыли предприятия

Чистая прибыль предприятия – это его собственные средства, которые предприятие вправе расходовать по своему усмотрению в соответствии с потребностями, планами развития и т.п. В настоящее время нет узаконенных нормативов распределения чистой прибыли предприятия, но можно говорить об основных направлениях и сложившейся разумной практике расходования этих средств.

Согласно этим соображениям выделяют пять основных направлений:

• Средства на развитие производства и предприятия в целом, включая модернизацию оборудования и технологии, повышение качества продукции, культуры производства и обслуживания (если речь идет об услугах) и т.п. Рекомендуется, чтобы на эти цели направлялось не менее 50% полученной чистой прибыли.

• Средства на социальное развитие включают затраты на частичное содержание детских, лечебных, культурных учреждений, баз отдыха, выплату стипендий, доплаты к пенсиям и пр. Размер этой составляющей определяется конкретными условиями, но в среднем она составляет не более 25 % от общей величины чистой прибыли.

• Средства на выплаты трудящимся материальных поощрений, вознаграждений, премий, кроме тех, которые предусмотрены трудовым законодательством. Сюда направляют также не более 20% чистой прибыли предприятия.

• Резервный фонд создается в обязательном порядке на предприятии для поддержания производства в критической ситуации (неплатежи, чрезвычайные обстоятельства и пр.). Они создаются за счет 5% отчислений от чистой прибыли, хранятся на специальном счете и расходуются исключительно по назначению.

• Остаток средств можно направлять на выплату дивидендов по акциям по решению общего собрания акционеров и в соответствии с финансовыми результатами деятельности.

13.3. Понятие, виды и расчет рентабельности изделия и производства

Рентабельность – это важнейший качественный итоговый показатель результативности производственной, инновационной, финансовой и любой другой деятельности предприятия. В общем случае рентабельность определяется как отношение прибыли к затратам за соответствующий период по конкретному виду деятельности.

Различают несколько видов рентабельности:

- рентабельность изделия R изд.;

- рентабельность производства R пр.

- рентабельность инвестиций R инв,

Рентабельность отдельного изделия – это отношение прибыли, получаемой от реализации этого изделия, к его полной себестоимости :

R изд. = (Пр изд. / С изд.)х100 (%) (13.8)

Здесь Пр изд. – прибыль по изделию за вычетом НДС;

С изд – полная себестоимость изделия.

В условиях регулируемого производства устанавливают средний уровень рентабельности в пределах 25-30% (т.н. граничная рентабельность), что обеспечивает нормальное развитие и функционирование предприятия.

Рентабельность производства определяется комплексом финансовых коэффициентов рентабельности, среди которых выделяют три – коэффициенты рентабельности, определяемые по операционной прибыли, чистой прибыли и себестоимости, отнесенным к выручке за рассматриваемый период – R пр. опер., R пр. чист., R себест.:

R пр. опер. = (Пр. опер. / В) * 100 (%) ; (13.9)

R пр. чист. = (Пр. чист. / В) * 100 (%) ; (13.10)

R себест. = (С полн. / В) * 100 (%) ; (13.11)

Здесь Пр. опер. – операционная прибыль;

Пр. чист. – чистая прибыль;

В – выручка;

С полн. – полная себестоимость годового объема реализованной продукции.

Кроме того, рентабельность производства определяется отношением балансовой прибыли предприятия к среднегодовым производственным фондам. Этот показатель характеризует уровень, эффективность использования основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств предприятия :

R _пр = Пр _бал./ (Ф _осн.+ О _ср.) . (13.12)

Здесь R пр – рентабельность производства;

Пр бал. – балансовая прибыль предприятия;

Ф осн.; О ср. – среднегодовая величина основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств соответственно.

Рентабельность инвестиций определяется, когда речь идет об инвестиционном проекте, для которого рассчитывается бизнес-план. Существует несколько показателей рентабельности инвестиций, среди которых важнейший – индекс рентабельности ИР, который показывает отношение суммы полученных эффектов с учетом дисконтирования за весь период существования проекта к требуемым инвестированным средствам, т.е.

ИР = ДДП _t / И _Σ , (13.13)

где ИР – индекс рентабельности;

ДДП _t – суммарный дисконтированный денежный поток за весь период существования проекта;

И _Σ – инвестированные в проект средства.

Этот показатель характеризует рентабельность проекта с учетом дисконтирования затрат. Чем он выше, тем выше эффективность проекта. В любом случае, проект является целесообразным, если величина ИР 1, поскольку это означает, что суммарные полученные в результате реализации проекта дисконтированные денежные потоки (ДДП_t) выше вложенных инвестиционных средств.