3.1 Сутність та класифікація грошових потоків
У фінансовій літературі грошовий потік розглядається як стійка сукупність розподілених у часі процесів надходження та вибуття грошових коштів,що генеруються суб'єктом господарювання в результаті його операційної,інвестиційної та фінансової діяльності.
Грошові потоки підприємства розрізняють за двома видами:
- вхідні грошові потоки (надходження грошових коштів);
- вихідні грошові потоки (використання грошових коштів).
Призначення вхідних грошових потоків полягає у забезпеченні підприємства коштами, які необхідні для здійснення поточної та інвестиційної діяльності.. Дані потоки суттєво впливають на фінансовий стан підприємства, його платоспроможність.
Фінансово-господарська діяльність кожного господарюючого суб'єкта безпосередньо пов'язана з витрачанням, використанням коштів. Призначення вихідних грошових потоків полягає у використанні коштів за різними напрямами фінансово-господарської діяльності.. Ці потоки також справляють суттєвий вплив на поточний фінансовий стан, платоспроможність і кінцеві результати діяльності підприємства.
3.2 Політика управління грошовими потоками
Процес управління грошовими потоками підприємства базується на певних принципах, основними з яких є такі:
-інформативна достовірність (своєчасне та якісне забезпечення інформаційною базою даних);
-збалансованість (оптимізація грошових потоків за видами, обсягом, часовими періодами та іншими характеристиками у розрізі підпорядкованості грошових потоків стратегії і тактиці функціонування і розвитку підприємства);
-ефективність (забезпечення ефективного використання тимчасово вільних грошових активів підприємства, що вивільняються внаслідок нерівномірності руху грошових потоків у процесі фінансово-господарської діяльності);
-ліквідність підприємства (забезпечення достатнього рівня ліквідності підприємства в умовах нерівномірного руху грошових потоків у часі).
Процес управління грошовими потоками підприємства включає п'ять стадій. Розглянемо зміст кожної стадії даного процесу управління.
Стадія 1. Забезпечення повного і достовірного обліку грошових потоків підприємства і формування необхідної звітності. Відповідно до міжнародних стандартів обліку і практики, що склалася, для підготовки звітності про рух грошових коштів використовують прямий і непрямий методи обліку грошових потоків підприємства. Ці методи розрізняються між собою повнотою уявлення даних про грошові потоки підприємства, початковою інформацією для розробки звітності та іншими параметрами.
При зверненні до прямого методу розрахунку грошових потоків використовуються безпосередньо дані бухгалтерського обліку, що характеризують усі види надходжень і витрачання грошових коштів. Прямий метод забезпечує відображення всіх надходжень і витрат грошових коштів на підприємстві у звітному періоді за їх обсягом у розрізі окремих видів господарської діяльності (операційної, інвестиційної та фінансової) і по підприємству в цілому. З цією метою шляхом необхідних розрахунків формується звіт про рух грошових коштів, де результуючими показниками є чистий грошовий потік по операційній діяльності; чистий грошовий потік по інвестиційній діяльності; чистий грошовий потік по фінансовій діяльності. Це дає змогу визначити потенціал формування підприємством основного внутрішнього джерела фінансування свого розвитку — чистого грошового потоку по операційній та інвестиційній діяльності, а також виявити динаміку всіх чинників його формування.
Результати розрахунку суми чистого грошового потоку (ЧГП) по операційній, інвестиційній і фінансовій діяльності дозволяють визначити загальний його розмір по підприємству в звітному періоді.
Цей показник розраховується за формулою:
ЧГПп = ЧГПо + ЧГПі + ЧГПф, (3.1)
де ЧГПп — загальна сума чистого грошового потоку підприємства в періоді, що розглядається;
ЧГПо — сума чистого грошового потоку підприємства по операційній діяльності;
ЧГПі — сума чистого грошового потоку підприємства по інвестиційній діяльності;
ЧГПф — сума чистого грошового потоку підприємства по фінансовій діяльності.
Загальна формула, за якою здійснюється розрахунок суми чистого грошового потоку по операційній діяльності підприємства прямим методом, має такий вигляд:
ЧГПо = РП + ІНо - Зтм - ЗПоп - ЗПАУП - ППв - ППпф - ІВо, (3.2)
де рп — сума грошових коштів, отриманих від реалізації продукції;
ІНо — сума інших надходжень грошових коштів у процесі
операційної діяльності;
Зтм — сума грошових коштів, виплачених за придбання матеріальних цінностей у постачальників;
ЗПоп — сума заробітної плати, виплаченої оперативному персоналу;
ЗПАУП — сума заробітної плати, виплаченої адміністративно-управлінському персоналу;
ППв — сума податкових платежів, перерахована до бюджету;
ППпф — сума платежів, перерахована у позабюджетні фонди;
ІВо — сума інших виплат грошових коштів у процесі операційної діяльності.
По інвестиційній діяльності сума чистого грошового потоку в узагальненому вигляді розраховується як різниця між сумою реалізації окремих видів позаоборотних активів і сумою їх придбання в звітному періоді, а також результативності здійснення підприємством поточних фінансових інвестицій.
По фінансовій діяльності сума чистого грошового потоку обчислюється як різниця між сумою фінансових ресурсів, залучених із зовнішніх джерел, і сумою основного боргу, а також дивідендів (процентів), виплачених власникам підприємства.
Розрахунки проводять у табличній формі (табл. 3.1), де в графі «Показники» відображається короткий зміст кожної операції руху грошових коштів, що мала місце на підприємстві у звітному періоді, в розрізі трьох видів діяльності підприємства — операційній, інвестиційній та фінансовій. Фінансовий результат зазначених операцій у разі надходження грошових коштів подається у графі «Позитивний грошовий потік». За умови витрачання грошових коштів фінансовий результат грошової операції відображається у графі «Негативний грошовий потік».
Основним джерелом інформації для розробки звітності про рух грошових коштів непрямим методом виступають звітний бух галтерський баланс підприємства та звіт про фінансові результати і використання коштів. Завдяки застосуванню переважної кількості необхідних для розрахунку показників з інших форм чинної фінансової звітності підприємства непрямий метод забезпечує нижчу, порівняно з прямим методом, трудомісткість формування звітності про рух грошових коштів.
Відмінності отриманих результатів розрахунку грошових потоків прямим і непрямим методами відносяться лише до операційної діяльності підприємства. По операційній діяльності базовим елементом розрахунку чистого грошового потоку підприємства виступає один з показників — отриманий у звітному періоді його чистий прибуток або ж прибуток до оподаткування, що в подальших розрахунках коригується на відповідні суми сплати податків з прибутку.
Таблиця 3.1-Розрахунок чистого грошового потоку підприємства
Показник |
Позитивний грошовий потік |
Негативний грошовий потік |
Грошові потоки по операційній діяльності |
||
|
|
|
|
Валовий грошовий потік по операційній діяльності |
|
|
Чистий грошовий потік по операційній діяльності |
|
|
Грошові потоки по інвестиційній діяльності |
||
|
|
|
|
Валовий грошовий потік по інвестиційній діяльності |
|
|
Чистий грошовий потік по інвестиційній діяльності |
|
|
Грошові потоки по фінансовій діяльності |
||
|
|
|
|
Валовий грошовий потік по фінансовій діяльності |
|
|
Чистий грошовий потік по фінансовій діяльності |
|
|
Валовий грошовий потік підприємства |
|
|
Чистий грошовий потік підприємства |
|
|
Вибір того чи іншого базового елемента залежить від зацікавленості фінансового менеджера у тому чи іншому рівні деталізації отримуваної інформації про рух грошових коштів на підприємстві. Шляхом внесення відповідних коректив чистий прибуток перетворюється на показник чистого грошового потоку (алгоритми розрахунку суми чистого грошового потоку по операційній, інвестиційній і фінансовій діяльності див. у табл. 3.2). У чинному Положенні (стандарті) бухгалтерського обліку 4 «Звіт про рух грошових коштів», таблична форма якого подана, рекомендовано застосовувати розрахунок звіту про рух грошових коштів непрямим методом.
Таблиця 3.2 - Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 4
“Звіт про рух грошових коштів”
Стаття |
Код |
Надходження за звітний період |
Видаток за звітний період |
Надходження за попередній період |
Видаток за попередній період |
|
1. Рух коштів у результаті операційної діяльності |
||||||
Прибуток (збиток) від звичайної діяльності до оподаткування |
010 |
13. У статті Прибуток (збиток) від звичайної діяльності до оподаткування відображається прибуток або збиток від звичайної діяльності до оподаткування за звітний період, наведений у звіті про фінансові результати |
|
|
|
|
Коригування на амортизацію необоротних активів |
020 |
14. У статті Амортизація необоротних активів відображаються амортизаційні відрахування з матеріальних і нематеріальних необоротних активів, нараховані протягом звітного періоду |
|
|
|
|
Збільшення (зменшення) забезпечень |
030 |
15. У статті Збільшення (зменшення) забезпечень відображається зміна (у графі Надходження — збільшення, у графі Видаток — зменшення) у складі забезпечень наступних витрат і платежів, які не пов'язані з інвестиційною і фінансовою діяльністю |
|
|
|
|
Збиток (прибуток) від нереалізованих курсових різниць |
040 |
16. У статті Збиток (прибуток) від нереалізованих курсових різниць у графі Надходження відображаються збитки, у графі Видаток — прибутки від курсових різниць внаслідок перерахунку статей балансу в іноземній валюті, не пов'язаних з оперативною діяльністю |
|
|
|
|
Збиток (прибуток)від неопераційної діяльності
|
050 |
17. У статті Збиток (прибуток) від неопераційної діяльності у графі Надходження відображається збиток, у графі Видаток — прибуток від володіння (дивіденди тощо) та реалізації фінансових інвестицій, а також від продажу основних засобів, нематеріальних активів, інших довгострокових активів, інших прибутків і збитків від інвестиційної і фінансової діяльності |
|
|
|
|
Витрати на сплату процентів |
060 |
18. У статті Витрати на сплату процентів відображаються витрати на сплату процентів за користування кредитами і позичками, нарахованих протягом звітного періоду |
|
|
|
|
Прибуток (збиток) від операційної діяльності до зміни в чистих оборотних активах |
070 |
19. У статті Прибуток (збиток) від операційної діяльності до зміни в чистих оборотних активах відображається різниця між сумами грошових надходжень і видатків, відображених відповідно до пп. 13—18 цього Положення (стандарту) |
|
|
|
|
Зменшення (збільшення) оборотних активів |
080 |
20. У статті Зменшення (збільшення) оборотних активів у графі Надходження відображається зменшення, у графі Видаток — збільшення статей у балансі оборотних активів (крім статей Грошові кошти та їх еквіваленти, Поточні фінансові інвестиції та інших статей неопераційних оборотних активів), що відбулись протягом звітного періоду |
|
|
|
|
Зменшення (збільшення) витрат майбутніх періодів |
090 |
21. У статті Зменшення (збільшення) витрат майбутніх періодів у графі Надходження відображається зменшення, у графі Видаток — збільшення у складі витрат майбутніх періодів, що відбулися протягом звітного періоду |
|
|
|
|
Збільшення (зменшення) поточних зобов'язань |
100 |
22. У статті Збільшення (зменшення) поточних зобов'язань у графі Надходження відображається зменшення, у графі Видаток — збільшення у статтях розділу балансу Поточні зобов'язання (крім статей Короткострокові кредити банків. Поточна заборгованість по довгострокових зобов'язаннях. Поточні зобов'язання по розрахунках з учасниками, зобов'язань по процентах та інші зобов'язання, не пов'язані з операційною діяльністю) |
|
|
|
|
Збільшення (зменшення) доходів майбутніх періодів |
110 |
23. У статті Збільшення (зменшення) доходів майбутніх періодів у графі Надходження відображається збільшення, у графі Видаток — зменшення у складі доходів майбутніх періодів протягом звітного періоду |
|
|
|
|
Грошові кошти від операційної діяльності |
120 |
24. У статті Грошові кошти від операційної діяльності відображається різниця між сумами надходжень і видатків, відображених відповідно до пп. 19—23 цього Положення (стандарту) |
|
|
|
|
Сплачені проценти |
130 |
25. У статті Сплачені проценти відображаються суми грошових коштів, використаних на сплату процентів за кредитами і позиками |
|
|
|
|
Сплачені податки з прибутку |
140 |
26. У статті Сплачені податки з прибутку показується використання грошових коштів для сплати податків з прибутку за умови, що вони конкретно не ототожнюються з фінансовою або інвестиційною діяльністю |
|
|
|
|
Чистий рух коштів до надзвичайних подій |
150 |
27. У статті Чистий рух коштів до надзвичайних подій показується надходження або видаток коштів, відображених у статті Грошові кошти від операційної діяльності, з урахуванням видатку коштів, відображених відповідно до пп. 25—26 цього Положення (стандарту) |
|
|
|
|
Рух коштів від надзвичайних подій |
160 |
28. У статті Рух коштів від надзвичайних подій відображаються відповідно надходження або видаток коштів, пов'язані з надзвичайними подіями в процесі операційної діяльності |
|
|
|
|
Чистий рух коштів від операційної діяльності |
170 |
29. У статті Чистий рух коштів від операційної діяльності відображається результат руху коштів від операційної діяльності з урахуванням руху коштів від надзвичайних подій |
|
|
|
|
2. Рух коштів у результаті інвестиційної діяльності |
||||||
|
|
30. Рух грошових коштів у результаті інвестиційної діяльності визначається на основі аналізу змін у статтях розділу балансу Необоротні активи та статті Поточні фінансові інвестиції |
|
|
|
|
Реалізація фінансових інвестицій |
180 |
31. У статті Реалізація фінансових інвестицій відображають суми грошових надходжень від продажу акцій або боргових зобов'язань інших підприємств, а також часток у капіталі інших підприємств (інші, ніж надходження за такими інструментами, що визнаються як еквіваленти грошових коштів, або за такими, що утримуються для дилерських або торговельних цілей) |
|
|
|
|
Реалізація необоротних активів |
190 |
32. У статті Реалізація необоротних активів відображається надходження грошових коштів від продажу основних засобів, нематеріальних активів, а також інших довгострокових необоротних активів (крім фінансових інвестицій) |
|
|
|
|
Реалізація майнових комплексів |
200 |
33. У статті Реалізація майнових комплексів показується надходження грошових коштів від продажу дочірніх підприємств та інших господарських одиниць (за вирахуванням грошових коштів, які були реалізовані у складі майнового комплексу) |
|
|
|
|
Отримані проценти |
210 |
34. У статті Отримані проценти відображаються грошові кошти у вигляді процентів за аванси грошовими коштами та позичок, наданих іншим сторонам (інші, ніж аванси і позики, здійснені фінансовою установою) |
|
|
|
|
Отримані дивіденди |
220 |
35. У статті Отримані дивіденди відображаються суми грошових надходжень у вигляді дивідендів як результат придбання акцій або боргових зобов'язань інших підприємств, а також часток участі у спільних підприємствах (крім виплат за такими інструментами, що визнаються як еквіваленти грошових коштів, або за такими, які утримаються для дилерських або торговельних цілей) |
|
|
|
|
Інші надходження |
230 |
36. У статті Інші надходження показуються надходження грошових коштів від повернення авансів (крім авансів, пов'язаних з операційною діяльністю) та позичок, наданих іншим сторонам (інші надходження, ніж аванси та позички фінансової установи), надходження грошових коштів від ф'ючерсних, форвардних контрактів, опціонів тощо (за винятком тих контрактів, які укладаються для основної діяльності підприємства, або коли надходження класифікуються як фінансова діяльність), та інші надходження, що не передбачені у вищезазначених статтях |
|
|
|
|
Придбання фінансових інвестицій |
240 |
37. У статті Придбання фінансових інвестицій відображаються виплати грошових коштів для придбання акцій або боргових зобов'язань інших підприємств, а також часток участі у спільних підприємствах (інші, ніж виплати за такими інструментами, що визнаються як еквіваленти грошових коштів, або за такими, що утримуються для дилерських або торговельних цілей) |
|
|
|
|
Придбання необоротних активів |
250 |
38. У статті Придбання необоротних активів показуються виплати грошових коштів для придбання основних засобів, нематеріальних активів та інших необоротних активів (крім фінансових інвестицій) |
|
|
|
|
Придбання майнових комплексів
|
260 |
39. У статті Придбання майнових комплексів відображаються грошові кошти, сплачені за придбані дочірні підприємства та інші господарські одиниці (за вирахуванням грошових коштів, придбаних у складі майнового комплексу) |
|
|
|
|
Інші платежі |
270 |
40. У статті Інші платежі показуються аванси (крім, пов'язаних з операційною діяльністю) і позички грошовими коштами, надані іншим сторонам (крім авансів і позичок фінансових установ); виплати грошових коштів за ф'ючерсними і форвардними контрактами, опціонами тощо (за винятком випадків, коли такі контракти укладаються для операційної діяльності підприємства або виплати і класифікуються як фінансова діяльність); інші платежі, що не передбачені у вищезазначених статтях |
|
|
|
|
Чистий рух коштів до надзвичайних подій |
280 |
41. У статті Чистий рух коштів до надзвичайних подій показується різниця між сумою грошових надходжень і видатків, відображених відповідно до пп. 31—40 цього Положення (стандарту) |
|
|
|
|
Рух коштів від надзвичайних подій |
290 |
42. У статті Рух коштів від надзвичайних подій відображаються відповідно надходження або видаток коштів, пов'язані з надзвичайними подіями в процесі інвестиційної діяльності |
|
|
|
|
Чистий рух коштів від інвестиційної діяльності |
300 |
43. У статті Чистий рух коштів від інвестиційної діяльності відображається результат руху коштів від інвестиційної діяльності з урахуванням руху коштів від надзвичайних подій |
|
|
|
|
3. Рух коштів у результаті фінансової діяльності |
||||||
|
|
44. Рух грошових коштів у результаті фінансової діяльності визначається на основі змін у статтях балансу за розділом Власний капітал і статтях, пов'язаних із фінансовою діяльністю, у розділах балансу: Забезпечення наступних витрат і платежів, Довгострокові зобов'язання і Поточні зобов'язання (Короткострокові кредити банків і Поточна заборгованість по довгострокових зобов'язаннях, Поточні зобов'язання по розрахунках з учасниками тощо) |
|
|
|
|
Надходження власного капіталу |
310 |
45. У статті Надходження власного капіталу відображаються надходження грошових коштів від розміщення акцій та інших операцій, що приводять до збільшення власного капіталу |
|
|
|
|
Отримані позики |
320 |
46. У статті Отримані позики відображаються надходження грошових коштів у результаті утворення боргових зобов'язань (позичок, векселів, облігацій, а також інших видів короткострокових і довгострокових зобов'язань, не пов'язаних з операційною діяльністю) |
|
|
|
|
Інші надходження |
330 |
47. У статті Інші надходження показуються інші надходження грошових коштів, пов'язані з фінансовою діяльністю |
|
|
|
|
Погашення позик |
340 |
48. У статті Погашення позик відображаються виплати грошових коштів для погашення отриманих позик |
|
|
|
|
Сплачені дивіденди |
350 |
49. У статті Сплачені дивіденди показуються суми дивідендів, сплачені грошовими коштами |
|
|
|
|
Інші платежі |
360 |
50. У статті Інші платежі показується використання грошових коштів для викупу раніше випущених акцій підприємства, виплати грошових коштів орендодавцю для погашення заборгованості за фінансовою орендою та іншими платежами, пов'язаними з фінансовою діяльністю |
|
|
|
|
Чистий рух коштів до надзвичайних подій |
370 |
51. У статті Чистий рух коштів до надзвичайних подій показується різниця між сумою грошових надходжень і видатків, відображених відповідно до пп. 45—50 цього Положення (стандарту) |
|
|
|
|
Рух коштів від надзвичайних подій |
380 |
52. У статті Рух коштів від надзвичайних подій відображаються відповідно надходження або видаток коштів, пов'язані з надзвичайними подіями у процесі фінансової діяльності |
|
|
|
|
Чистий рух коштів від фінансової діяльності |
390 |
53. У статті Чистий рух коштів від фінансової діяльності відображається результат руху коштів від фінансової діяльності з урахуванням руху коштів від надзвичайних подій |
|
|
|
|
Чистий рух коштів за звітний період |
400 |
54. У статті Чистий рух коштів за звітний період показується різниця між сумою грошових надходжень і видатків, відображених у статтях: Чистий рух коштів від операційної діяльності. Чистий рух коштів від інвестиційної діяльності, Чистий рух коштів від фінансової діяльності |
|
|
|
|
Залишок коштів на початок року |
410 |
55. У статті Залишок коштів на початок року показується залишок грошових коштів на початок року, наведений у балансі |
|
|
|
|
Вплив зміни валютних курсів на залишок коштів |
420 |
56. У статті Вплив зміни валютних курсів на залишок коштів показується сума збільшення або зменшення залишку грошових коштів в іноземній валюті внаслідок коливань валютного курсу протягом звітного періоду |
|
|
|
|
Залишок коштів на кінець року |
430 |
57. У статті Залишок коштів на кінець року наводиться різниця між сумою грошових надходжень і видатків, відображених у статтях Залишок коштів на початок року, Чистий рух коштів за звітний період та Вплив зміни валютних курсів на залишок коштів. Розрахований таким чином показник повинен дорівнювати наведеному в балансі залишку грошових коштів та грошових еквівалентів на кінець звітного періоду |
|
|
|
|
Стадія 2. Аналіз грошових потоків підприємства у попередньому періоді здійснюється з метою виявлення резервів оп-тимізації грошових потоків підприємства та їх планування на майбутній період.
Для вивчення другої стадії процесу управління грошовими потоками підприємства використаємо її поетапну послідовність, запропоновану І. А. Бланком.
Розрахунок коефіцієнту достатності чистого грошового потоку:
(3.3)
де КДчгп — коефіцієнт достатності чистого грошового потоку підприємства в періоді, що розглядається;
ОБ — сума виплат основного боргу по довго- і короткострокових кредитах і позичках підприємства;
Зтм — сума приросту запасів товарно-матеріальних цінностей у складі оборотних активів підприємства;
Ду — сума дивідендів (процентів), виплачених власникам підприємства (акціонерам) на вкладений капітал (акції, паї і т. п.).
Коефіцієнт ліквідності грошового потоку
(3.4)
де КЛгп — коефіцієнт ліквідності грошового потоку підприємства в періоді, що розглядається;
ПГП — сума валового позитивного грошового потоку (надходження грошових коштів);
ГАк — сума залишку грошових активів підприємства на кінець періоду, що розглядається;
ГАп — сума залишку грошових активів підприємства на початок періоду, що розглядається;
НГП — сума валового негативного грошового потоку (витрачання грошових коштів).
Розрахунок коефіцієнтів ефективності грошових потоків підприємства:
(3.5)
де КЕгп — коефіцієнт ефективності грошового потоку підприємства в періоді, що розглядається.
(3.6)
де КРцгп — коефіцієнт реінвестування чистого грошового потоку в періоді, що розглядається;
Ду — сума дивідендів (процентів), сплачених власникам підприємства (акціонерам) на вкладений капітал (акції, паї і т. п.);
РІ — сума приросту реальних інвестицій підприємства (у всіх їх формах) в періоді, що розглядається;
ФІд — сума приросту довгострокових фінансових інвестицій підприємства в періоді, що розглядається.
За результатами аналізу грошових потоків фінансовий менеджер може оцінити:
-обсяг і джерела отримання грошових коштів і напрями їх витрачання;
-здатність підприємства в процесі поточної діяльності створювати стабільне перевищення сум надходження грошових коштів над сумами здійснення платежів;
-ліквідність підприємства;
-достатність власних коштів для здійснення інвестиційної діяльності.
Стадія 3. Оптимізація грошових потоків підприємства в майбутньому періоді включає ряд важливих завдань:
-проведення необхідних заходів щодо зменшення залежності підприємства від зовнішніх джерел залучення грошових коштів;
-забезпечення оптимальної збалансованості грошових надходжень і видатків підприємства у часі і за обсягом;
-оптимальне узгодження в управлінні грошовими потоками по окремих видах господарської діяльності з метою досягнення загальної стратегічної мети підприємства;
-нарощування обсягу та поліпшення якості чистого грошового потоку, що генерується господарською діяльністю підприємства.
Стадія 4. Планування грошових потоків підприємства.
Найпоширенішими прогнозними фінансовими документами надходження та витрачання грошових коштів на підприємствах виступають:
-касовий бюджет — план надходження і витрачання грошових коштів, що є однією з основних форм поточного фінансового плану управління грошовими потоками, яка розробляється на фінансовий рік з помісячною сегментацією;
-платіжний календар — форма поточного фінансового плану управління грошовими потоками, що розробляється на короткостроковий період з щоденною сегментацією.
Задані види фінансових планових документів мають надзвичайно багатоваріантний характер, зумовлений як різноманітною специфікою діяльності кожного окремого підприємства, так і різноманітністю його зв'язків із суб'єктами макросередовища. Враховуючи, що ряд початкових передумов розробки даних планів носять слабопрогнозований характер, в економічній літературі рекомендується їх складання у трьох варіантах — «оптимістичному», «реалістичному» і «песимістичному». На рис. 3.12 подано перелік основних документів та інформативних даних, необхідних для складання плану надходження і витрачання грошових коштів. Так, для прогнозу надходжень від продажу (складання бюджету продажу) необхідно враховувати коефіцієнти інкасації готівки та обсяг безнадійної дебіторської заборгованості.
Коефіцієнти інкасації відображають процент очікуваних грошових надходжень від продажів у відповідному часовому інтервалі з моменту реалізації:
(3.7)
де j — місяць відвантаження;
і— місяць надходження готівки за відвантажену продукцію.
Визначити коефіцієнти інкасації можна на підставі аналізу погашення дебіторської заборгованості та здійснення негайної оплати реалізованої покупцям продукції, іншої реалізації.
Стадія 5. Забезпечення ефективного контролю грошових потоків підприємства.
У процесі моніторингу поточної фінансової діяльності підприємства контролюється виконання встановлених планових завдань з формування необхідного обсягу грошових коштів та їх витрачання у передбачених напрямах; рівномірність формування грошових потоків у часі; здійснюються інші напрями контролю.
Робота фінансового менеджера підприємства з управління грошовими потоками також передбачає як розробку окремої політики управління вхідними грошовими потоками (в цілому та його елементами), так і політики управління вихідними грошовими потоками в цілому та його елементами.