2. 2. Анализ показателей рентабельности

Анализ рентабельности финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Первый хлебозавод» строиться на расчете следующих показателей:

1. Рентабельность продаж.

2. Рентабельность производства.

3. Рентабельность активов (имущества).

4. Рентабельность оборотных и внеоборотных активов.

5. Рентабельность собственного капитала.

Данные показатели занесем в таблицу с расчетом показателей рентабельности (таблица 2).

Таблица 2 «Показатели рентабельности»

Показатели	Формула	2012	2013
Рентабельность продаж, %	Рп = Пр/В	9,08	7,55
Рентабельность производства, %	Рпр = ЧПр/З	1,53	4,09
Рентабельность активов, %	Ракт = ЧПр/СрА	3,73	9,2
Рентабельность оборотных активов, %	Роб = ЧПр/СрОбА	7,28	17,85
Рентабельность внеоборотных активов, %	Рвнеоб = ЧПр/СрВнеОбА	7,67	18,98
Рентабельность собственного капитала, %	Рск = ЧПр/СК	4,66	11,39

Рентабельность продаж в 2013 г. снизилась по сравнению с показателем в 2012 г. Так в 2012 г. в 1 рубля проданной продукции предприятие имело 9 копеек прибыли, в 2013 г. данный показатель сократился и стал равен 7 копейкам. Таким образом, эффективность предпринимательской деятельности снизилась.

Рентабельность производства показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, так в 2012 г. предприятие имело 1 копейку прибыли с 1 рубля затрат, в 2013 г. рентабельность производства выросла до 4,09 %, т.е. больше на 3 копейки чем в предыдущем году.

Рентабельность активов (имущества) также возросла, если в 2012 г. она составляла 3,73% (или почти 4 копейки прибыла на 1 вложенный рубль на формирование активов), то в 2013 г рентабельность уже составляла 9,2%.

Резко возросла рентабельность оборотных и внеоборотных активов в 2012 г это 7,28% и 7,67% соответственно, а в 2013 г. – 17,85% и 18,98%, темп роста более 200%.

Рентабельность собственного капитала это показатель отдачи для любого инвестора, собственника бизнеса, показывающий, насколько эффективно был использован вложенный в дело капитал. На ОАО «Первый хлебозавод» рентабельность собственного капитала в 2013 г. выросла на 7 пунктов, так на 1 рубль вложенного собственного капитала в 2012 г. приходилось 4 копейки прибыли, а в 2013 г – уже 11 копеек.

Широкое использование математических методов является важным направлением совершенствования экономического анализа, повышает эффективность анализа деятельности предприятий и их подразделений. Это достигается за счет сокращения сроков проведения анализа, более полного охвата влияния факторов на результаты коммерческой деятельности, замены приближенных или упрощенных расчетов точными вычислениями, постановки и решения новых многомерных задач анализа, практически не выполнимых вручную или традиционными методами.

Табл 2.1 «Анализ рентабельности»

Показатели, тыс.руб, %	Формула	2012	2013	Отклонение
Прибыль	Пр	147166	131776	-15390
Выручка	В	1626582	1746140	119558
Чистая прибыль	ЧПр	20036	53137	33101
Затраты	З	1319412	1305545	-13867
Среднегодовая стоимсоть активов	СрА	536780,5	578241,5	41461
Среднегодовая стоимсоть оборотных средств	СрОбА	275398	297752,5	22354,5
Среднегодовая стоимость внеобортных средств	СрВнеОбА	261382,5	279989	18606,5
Собственный капитал	СК	429803	466389	36586
Рентабельность продаж,	Рп = Пр/В	9,08	7,55	-1,53
Рентабельность производства	Рпр = ЧПр/З	1,53	4,09	2,56
Рентабельность активов	Ракт = ЧПр/СрА	3,73	9,2	5,47
Рентабельность оборотных активов	Роб = ЧПр/СрОбА	7,28	17,85	10,57
Рентабельность внеоборотных активов	Рвнеоб = ЧПр/СрВнеОбА	7,67	18,98	11,31
Рентабельность собственного капитала	Рск = ЧПр/СК	4,66	11,39	6,73

Рентабельность продаж в 2013 г. снизилась по сравнению с показателем в 2012 г. Так в 2012 г. в 1 рубля проданной продукции предприятие имело 9 копеек прибыли, в 2013 г. данный показатель сократился и стал равен 7 копейкам. Таким образом, эффективность предпринимательской деятельности снизилась.

Рассчитаем влияние факторов на изменение рентабельности.

∆Рп(Пр)=Пр₁/В₀-Пр₀/В0, ∆Рп(Пр)=131776/1626582-147166/1626582= - 0,95%

∆Рп(В)=Пр₁/В₁-Пр₁/В₀,∆ Рп(В)= 131776/1746140-131776/1626582= -1%

Таким образом, на уменьшение рентабельности продаж на 1,53% повлияли следующие факторы: при снижении прибыли от продаж на 15390 тыс.руб. показатель рентабельности снизился на 0,95%, рост выручки на 119558 привел к уменьшению рентабельности на 1%.

Рентабельность производства показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, так в 2012 г. предприятие имело 1 копейку прибыли с 1 рубля затрат, в 2013 г. рентабельность производства выросла до 4,09 %, т.е. больше на 3 копейки чем в предыдущем году.

Узнаем, какие факторы влияют на увеличение коэффициента рентабельности производства.

∆Рпр(ЧПр)=ЧПр₁/З₀-ЧПр₀/З₀, ∆Рпр(ЧПр)= 53137/1319412-20036/1319412=2,5%

∆Рпр(З)=ЧПр₁/З₁-ЧПр₁/З₀, ∆Рпр(З)= 53137/1305545-53137/1319412=0,04%

У рентабельности производства наблюдается рост. Это связано с увеличением чистой прибыли на 33101 тыс.руб. Оно привело к повышению коэффициента на 2,5%. Также оказало воздействие снижение затрат на 13867 тыс.руб., которое привело к росту показателя рентабельности на 0,04%.

Рентабельность активов (имущества) также возросла, если в 2012 г. она составляла 3,73% (или почти 4 копейки прибыла на 1 вложенный рубль на формирование активов), то в 2013 г рентабельность уже составляла 9,2%.

Узнаем, от чего показатель рентабельности активов повысился.

Резко возросла рентабельность оборотных и внеоборотных активов в 2012 г это 7,28% и 7,67% соответственно, а в 2013 г. – 17,85% и 18,98%, темп роста более 200%.

Ракт(ЧПр)= ЧПр₁/СрА₀-ЧПр₀/СрА⁰, ∆Ракт(ЧПр)= 53137/536780,5-20036/536780,5=6,17%

Ракт(СрА)=ЧПр₁/СрА₁-ЧПр1/СрА₀, ∆Ракт(СрА)= 53137/578241,5-53137/536780,5= -1%

Рентабельность активов повысилась под воздействием таких факторов, как: увеличение чистой прибыли на 33101 тыс.руб. привело к росту рентабельности на 6,17%, а рост среднегодовая стоимости активов на 41461 тыс.руб дало снижение показателя на 1%

Резко возросла рентабельность оборотных и внеоборотных активов в 2012 г это 7,28% и 7,67% соответственно, а в 2013 г. – 17,85% и 18,98%, темп роста более 200%.

Рассчитаем, что конкретно повлияло на повышение рентабельности оборотных и внеоборотных средств.

∆Чоб(ЧПр)=ЧПр₁/ СрОбА₀ - ЧПр₀/ СрОбА₀, ∆Чоб(ЧПр)= 53137/275398-20036/275398=12,02%

∆Чоб(СрОбА)=ЧПр₁/ СрОбА₁ - ЧПр₁/ СрОбА₀, ∆Чоб(СрОбА)= 53137/297752,5-53137/275398= -1%

У рентабельности оборотных активов наблюдается высокий рост. Это связано прежде всего с увеличение чистой прибыли, которая повлияла на рентабельность на 12,02%. В то время как повышение среднегодовой стоимости оборотных средств на 22354,5 тыс.руб, привел к снижению показателя на 1%.

∆Рвнеоб(ЧПр)= ЧПр₁/ СрВнеОбА₀-ЧПр₀/ СрВнеОбА₀, ∆Рвнеоб(ЧПр)= 53137/261382,5-20036/261382,5=13%

∆Рвнеоб(СрВнеОбА)=ЧПр₁/ СрВнеОбА₁ - ЧПр₁/ СрВнеОбА₀, ∆Рвнеоб(СрВнеОбА)= 53137/279989-53137/261382,5= -1%

У рентабельности внеоборотных средств резкий рост, который равен 11,31%. Наибольшее влияние оказала чистая прибыль, которая привела к увеличению рентабельности на 13%. Повышение среднегодовой стоимости внеобортных средств на 18606,5 имело отрицательный характер и привело к понижению показателя рентабельности на 1%.

Рентабельность собственного капитала это показатель отдачи для любого инвестора, собственника бизнеса, показывающий, насколько эффективно был использован вложенный в дело капитал. На ОАО «Первый хлебозавод» рентабельность собственного капитала в 2013 г. выросла на 7 пунктов, так на 1 рубль вложенного собственного капитала в 2012 г. приходилось 4 копейки прибыли, а в 2013 г – уже 11 копеек.

Рассмотрим, что повлияло на изменение рентабельности собственного капитала.

∆Рск(ЧПр)=ЧПр₁/СК₀-ЧПр₀/СК₀, ∆Рск(ЧПр)= 53137/466389-20036/466389=7%

∆Рск(СК)=ЧПр₁/СК₁-ЧПр₁/СК₀, ∆Рск(СК)= 53137/429803-53137/466389=1%

На увеличение рентабельности собственного капитала повлияли следующие факторы: повышение чистой прибыли на 15390 тыс.руб. привел к росту рентабельности на 7%, увеличение собственного капитала на 36586 тыс.руб. дал толчок к повышению показателя на 1%.