Тема3.Управління ризиками на різних фазах реалізації проекту

1.Ризиком при управлінні проектами називають неповноту ,неточність чи недостовірність інформації в ході формування та реалізації проекту,що впливає на зміну структури доходів та витрат,понижує ефективність реалізації проекту вцілому.

Управління ризиками здійснюється :

-при оцінці факторів зовнішнього та внутрішнього середовища,

-на етапі введення об’єкта в експлуатацію,

-в ході реалізації проекту визначається можливість зміни ставки дисконтування та її відповідності внутрішній нормі дохідності.

Найпоширенішими методами оцінки та управління ризиками є:

-статистичний,

-аналоговий,

-аналіз чутливості проекту,

-управління точкою беззбитковості,

-якісний,

-визначення стійкості економічних параметрів проекту.

З метою деталізації впливу окремих ризиків на фази реалізації інвестиційних проектів ,ризики класифікують:

-Динамічні-ризик пов’язаний з невизначеністю при плануванні майбутньої вартості доходів ,що пов’язано зі змінами в ринковому середовищі чи невірному прийнятті управлінських рішень.

- Статистичні-пов’язані з переоцінкою чи недооцінкою вартості активів проекту,що впливає на зменшення грошового потоку чи наднормованості вкладення інвестиційних ресурсів.

Особливості управління ризиками в процесі переходу підприємства від однієї фази до іншої:

1.Передінвестиційна фаза:

-на даному етапі формується концепція де визначається ефективність проекту,управління ризиками пов’язане з їх ідентифікацією та оцінкою їх впливу на ефективність проекту,визначається верхня межа ризиковості реалізації проекту.

2.Інвестиційна фаза:

-на даному етапі управління ризиками здійснюється під час завершення цієї фази,при умові що 1+2 фази не більше 1 року(якщо інвестиційна фаза більше 1 року то для неї використовуються принципи управління ризиками експлуатаційної фази).В даній фазі при її завершенні здійснюється експертиза усіх аспектів інвестиційного проекту.Здійснюються наступні заходи:

а) аналізуються зміна запланованого обсягу інвестиційних витрат на фазі 1 та визначається вплив даних змін на результативність проекту,

б) визначається вплив зміни кон’юнктури ринку на структуру продукції та вцілому на реалізацію проекту,

в) визначається зміна умов зовнішнього середовища та оцінка її впливу на ефективність реалізації проекту.

3.Експлуатаційна фаза:

-характеризується виробничими та комерційними аспектами діяльності підприємства та досліджується вплив на економічну ефективність реалізації проекту,комерційну,бюджетну та технологічну складову ефективності. Протягом усього періоду експлуатації визначається звітний період переоцінки ставки дисконтування (квартал,рік),для цього усі фактори зовнішнього та внутрішнього середовища на 1-й фазі переоцінюють з врахуванням фактичних змін середовища та розробляють заходи для отримання в звітний період реальної вартості грошового потоку,що заплановано на 1-й фазі.

2.Методи зниження ризиків:

-Розподіл ризику між усіма учасниками проекту:

а) в практиці розподілу ризику між учасниками здійснюється виявлення долі кожного інвестора в загальному обсязі доходів проекту та відповідності даної долі,ризик виражається в грошовій формі та зменшує пропорційну дохідність кожного учасника проекту,

б) іншим варіантом розподілу ризику є виявлення чи градація учасників на можливість впливу чи зменшення ризику та у разі протидії окремих учасників наявних додаткових ризиків змінюється доля в загальному обсязі доходів проекту.

- Страхування ризику-його метою на експлуатаційній фазі є зменшення впливу на ефективність реалізації проекту підприємств-постачальників,посередників та інших осіб,що впливають на зменшення споживчих властивостей продукції проекту.

Основні фактори,що формують ставки дисконтування та збільшують ризик неотримання запланованого обсягу дисконтованого доходу,на макрорівні є:

-середньогалузева інфляція,

-коливання офіційного курсу валют,що використовується в проекті чи коливання тіньового курсу валют,якщо офіційний курс не відображає реальної купівельної спроможності національної валюти,

- зміна середньорічного доходу одного домогосподарства та його купівельної спроможності,

- зміна системи оподаткування(даний фактор не враховується при розробці проекту,а використовується при перерахунку ставки дисконтування на кінець кожного року експлуатації проекту),

- зміна вартості ресурсів(енергоресурсів)(аналогічно попередньому),

- зміна ставки по кредиту за аналогічний продукт банку зменшує чи збільшує ставку дисконтування на відсоток зміни сумарного річного платежа по кредиту.

Основні фактори,що формують ставки дисконтування та збільшують ризик неотримання запланованого обсягу дисконтованого доходу,на мікрорівні є:

• зміна фонду робочого часу,

• зміна фонду оплати праці,

• зміна собівартості,

• управління запасами у напрямку зменшення обсягу списання та приведення до виробничих потреб системи нормування запасів.