
- •Індивідуальне завдання студента
- •1.Науковий реферат
- •Рекомендована тематика рефератів
- •Санаційна спроможність підприємства
- •2. Індивідуальне навчально-дослідне завдання студента
- •Двофакторна модель:
- •Модель Альтмана:
- •Модель Ліса:
- •Універсальна дискримінантна функція:
- •Модель r (модель прогнозу ризику банкрутства розроблена російськими вченими):
- •Система показників для здійснення аналізу фінансового стану підприємства
- •3. Перелік питань з курсу для підготовки до підсумкового контролю
- •Сутність та основні завдання санаційного аудиту
- •Санаційна спроможність підприємства
- •Методи та програма санаційного аудиту
- •11. Список рекомендованої літератури Основна література
- •Додаткова література
Система показників для здійснення аналізу фінансового стану підприємства
Методика розрахунку показників майнового стану підприємства |
||||||
Назва показника |
Алгоритм розрахунку |
Джерело інформації |
Теоретично достатнє значення |
|||
1. Вартість всього майна |
Підсумок балансу по активу або пасиву |
Ф.№1, р.1300 або р.1900 |
Вартість майна повинна зростати порівняно з попередніми періодами |
|||
2. Вартість власних коштів підприємства |
Вартість власного капіталу підприємства |
Ф.№1, р.1495 |
Вартість власного капіталу повинна зростати порівняно з попередніми періодами |
|||
3. Вартість власних оборотних коштів |
Різниця між вартістю оборотних активів і поточних зобов¢язань підприємства |
Ф.№1, р.1195 – р.1695 |
Вартість власних оборотних коштів повинна зростати порівняно з попередніми роками |
|||
4. Коефіцієнт зносу |
Відношення суми зносу до первісної вартості ОВФ |
Ф.№1, р.1012 : р.1011 |
Зменшуватись і бути меншим 0,5 |
|||
5. Коефіцієнт придатності |
1 – коефіцієнт зносу |
Ф.№1, 1 - р.1012 : р.1011 |
Збільшуватись і бути більшим 0,5 |
|||
Методика розрахунку показників фінансової стійкості підприємства |
||||||
Назва показника |
Алгоритм розрахунку |
Джерело інформації |
Теоретично достатнє значення |
|||
1. Коефіцієнт співвідношення позичених і власних коштів |
Відношення суми зобов¢язань по залученим і позиченим коштам до суми власних коштів |
Ф.№1, (р.1595 + р.1695+ р.1700) : р.1495 |
Менше 1 |
|||
2. Коефіцієнт автономії |
Відношення суми власних коштів до підсумку по балансу |
Ф.№1, р.1495 : р.1300 (1900) |
Більше 0,5 |
|||
3. Коефіцієнт маневреності власних коштів |
Відношення суми власних оборотних коштів до суми власних коштів |
Ф.№1, (р.1195 – р.1695) : р.1495 |
Якомога більший |
|||
4. Коефіцієнт концентрації залученого капіталу |
Відношення суми залученого капіталу до підсумку по балансу |
Ф.№1, (р.1595 + р.1695 + р.1700) : р.1900 |
Менше 0,5 |
|||
5. Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів |
Відношення суми довго-строкових зобов¢язань до суми довгострокових зо-бов¢язань і власного капі-талу |
Ф.№1, р.1595 : (р.1595 + р.1495) |
Зменшення коефіцієнта |
|||
6.Коефіцієнт фінансового левереджу |
Відношення суми довго-строкових зобов¢язань до суми власного капіталу |
Ф.№1, р.1595 : р.1495 |
Менше 0,5 |
|||
7. Показник заборгованості кредиторам |
Відношення суми креди-торської заборгованості до суми активів |
Ф.№1, р.1610+р.1615+р.1620+р.1625+р.1630 : р. 1300 |
Якомога менший |
|||
Методика розрахунку показників ліквідності та платоспроможності підприємства
|
||||||
Назва показника |
Алгоритм розрахунку |
Джерело інформації |
Теоретично достатнє значення |
|||
1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (платоспроможність) |
Відношення суми грошових коштів і короткострокових цінних паперів до поточних зобов¢язань |
Ф.№1, (р.1165 + р.1160) : : р.1695 |
Більше 0,2 |
|||
2. Проміжний коефіцієнт покриття балансу |
Відношення суми грошових коштів, короткострокових цінних паперів, дебіторської заборгова-ності, векселів одержаних, інших оборотних активів до поточних зобов¢язань |
Ф.№1,(р.1125 +...+ р.1165)] : :р.1695 |
Більше 0,7-0,8 |
|||
3. Коефіцієнт покриття балансу |
Відношення суми оборотних активів до поточних зобов¢язань |
Ф.№1, р.1195 : р.1695 |
Більше 2-2,5 |
|||
4. Частка оборотних коштів у активах |
Відношення суми оборот-них коштів до підсумку по балансу |
Ф.№1, р.1195 : р.1300 |
Збільшення |
|||
5. Частка запасів у поточних активах |
Відношення суми запасів до поточних активів |
Ф.№1, (р.1100 +...+ р.1110) : : р.1195 |
− |
|||
6. Частка власних оборот-них коштів у запасах |
Відношення суми власних оборотних коштів до вартості запасів |
Ф.№1, (р.1195 – р.1695) : (р.1100 + р.1110) |
Більше 0,5 |
|||
Методика розрахунку показників прибутковості підприємства
|
||||||
Назва показника |
Алгоритм розрахунку |
Джерело інформації |
Теоретично достатнє значення |
|||
1. Рентабельність продаж |
Відношення прибутку від операційної діяльності до виручки від реалізації, помножене на 100% |
Ф.№2, р.2190 : р.2000 х 100% |
Більше 20% |
|||
2. Рентабельність операційної діяльності |
Відношення прибутку від операційної діяльності до повної собівартості, помножене на 100% |
Ф.№2, р.2190 : (р.2050 + р.2130 + р.2150 + р.2180) х 100% |
Більше 20% |
|||
3. Рентабельність від усіх видів діяльності до оподаткування |
Відношення прибутку від усіх видів діяльності до оподаткування до повної собівартості, помножене на 100% |
Ф.№2, р.2290 : (р.2050 + р.2130 + + р2150 + р.2180) х 100% |
Більше 20% |
|||
4. Рентабельність капіталу |
Відношення прибутку від усіх видів діяльності до оподаткування до вартості активів, помножене на 100% |
(р.2290, ф.№2) : р.1300,ф.№1 х 100% |
Більше 20% |
|||
Оцінка ділової активності підприємства |
||||||
Назва показника |
Алгоритм розрахунку |
Джерело інформації |
Теоретично достатнє значення |
|||
1. Загальна оборотність капіталу |
Відношення виручки від реалізації продукції (товарів, робіт послуг) до підсумку по балансу |
р.2000 (ф.№2) : р.1300 (ф.№1) |
Збільшення |
|||
2. Оборотність готової продукції |
Відношення виручки від реалізації продукції (товарів, робіт послуг) до вартості готової продукції |
р.2000 (ф.№2) : р.1103 (ф.№1) |
Збільшення |
|||
3.Оборотність запасів |
Відношення виручки від реалізації продукції (товарів, робіт послуг) до вартості запасів |
р.2000 (ф.№2) : р.1100 (ф.№1) |
Збільшення |
|||
4. Оборотність дебіторської заборгованості |
Відношення виручки від реалізації продукції (товарів, робіт послуг) до вартості дебіторської заборгованості |
р.2000 (ф.№2) : р.1125 + р.1130 + + ... + р.1155 (ф.№1) |
Збільшення |
|||
5. Середній строк обороту дебіторської заборгованості |
Відношення вартості дебіторської заборгованості до виручки від реалізації продукції (товарів, робіт послуг), помножене на 360 днів |
р.1125 + р.1130 + ... + р.1155 (ф.№1) : р 2000 (ф.№2) х 360 |
Зменшення |
|||
6. Оборотність кредиторської заборгованості |
Відношення виручки від реалізації продукції (товарів, робіт послуг) до вартості кредиторської заборгованості |
р.2000 (ф.№2) : р.1615 (ф.№1) |
Збільшення |
|||
7. Середній строк обороту кредиторської заборгованості |
Відношення вартості кредиторської заборгованості до виручки від реалізації продукції (товарів, робіт послуг), помножене на 360 днів |
р.1615 (ф.№1) : р.2000 (ф.№2) х 360 |
Зменшення |
|||
8. Фондовіддача необоротних активів |
Відношення виручки від реалізації продукції (товарів, робіт послуг) до вартості необоротних активів |
р.2000 (ф.№2) : (р.1011 – р.1012) (ф.№1) |
Збільшення |
|||
9. Оборотність власного капіталу |
Відношення виручки від реалізації продукції (товарів, робіт послуг) до вартості власного капіталу |
р.2000 (ф.№2) : р.1495 (ф.№1) |
Збільшення |
Аналіз причин фінансової кризи та слабких місць полягає в систематизації та оцінюванні причин фінансової кризи та наслідків їх впливу на фінансово-господарську діяльність підприємства. Аналіз причин фінансової кризи проводиться з метою їх локалізації та усунення. Виявлення симптомів кризи робиться на основі аналізу слабких місць на підприємстві. Обмежуючі чинники (слабкі місця) можуть проявлятися в наступних сферах:
-залучення капіталу (наприклад, втрата довіри перед кредиторами);
-ринок (бар’єри на шляху вступу чи виходу з ринку);
-персонал (позиція профспілок, висока мобільність, психологічні фактори);
-законодавство (податки, заборона звільнення працюючих).
При розробці плану слід враховувати, що у разі довготривалої фінансової кризи фактори, що визначають потенціал підприємства поступово вихолощуються, як наслідок, позиції підприємства послаблюються.
Наявний потенціал. Тут наводяться сильні сторони підприємства, можливі шанси та наявний потенціал в кадровій, виробничій, технологічній, маркетинговій та інших сферах. Наявний у підприємства потенціал розвитку визначається такими основними факторами:
фінансове забезпечення та можливості залучення додаткового капіталу;
наявність кваліфікованого персоналу;
наявність надійних та дешевих джерел постачання сировини та матеріалів;
наявність ринків збуту продукції;
виробничий потенціал;
ефективна організаційна структура;
висока якість менеджменту.
Ефективне проведення санації можна забезпечити шляхом планомірного розвитку та використання наявного у підприємства потенціалу, а також на основі послаблення обмежуючих проведення санації чинників.
На основі аналізу вихідної ситуації робиться висновок про доцільність і можливість санації підприємства чи про необхідність його ліквідації.
У третьому розділі плану змальовуються стратегічні цілі санації, цільові орієнтири та розробляється стратегія санації підприємства. Окрім цього розділ повинен містити оперативну (Crash-) програму, в якій відображаються заходи, спрямовані на покриття поточних збитків, відновлення платоспроможності та ліквідності підприємства. Лише за умови вдалої реалізації даної програми підприємство може отримати можливість реалізувати план санації, тобто здійснити заходи щодо відновлення прибутковості та досягнення стратегічних конкурентних переваг.
Розділ 4 включає в себе конкретний план заходів щодо відновлення прибутковості та конкурентоспроможності підприємства в довгостроковому періоді. Складовими частинами цього розділу є:
План маркетингу та оцінка ринків збуту продукції. У цьому підрозділі визначають ринкові фактори, які впливають на збут продукції та місткість ринку; мотивацію споживачів; умови збуту; галузеві ризики; ситуацію на суміжних товарних ринках. Кількісна оцінка частини ринку, яка належить підприємству, проводиться за основними споживачами готової продукції з посиланням на поточні обсяги реалізації та на перспективи її збільшення. Крім того, дається перелік можливих конкурентів.
План виробництва та капіталовкладень: містить дані про використання обладнання, його знос, витрати, пов’язані з відновленням (придбання нового обладнання, ремонт та реконструкція), можливості оренди чи лізингу. Також характеризується виробничий процес, його “вузькі” місця, комерційні зв’язки з постачальниками факторів виробництва. Конкретні заходи щодо покращення асортименту продукції та підвищення її якості з тим, щоб досягти конкурентних переваг.
Організаційний план. Тут відображають організаційну структуру підприємства, можливості реструктуризації (реорганізації) та перепрофілювання, аналізують управлінський та кадровий склад, фактичну кількість працівників та пропозиції щодо її зменшення, пропонуються заходи щодо посилення мотивації працюючих та покращення організації менеджменту. У разі необхідності, визнаються можливості злиття, приєднання чи розукрупнення з урахуванням вимог антимонопольного законодавства.
Фінансовий план включає в себе
а)прогноз обсягів випуску та реалізації продукції,
б)баланс грошових надходжень та витрат,
в)зведений баланс активів і пасивів (до початку санації, в окремі періоди під час санації та після її проведення),
г)форми та джерела мобілізації фінансових ресурсів,
д) графіки освоєння, окупності та повернення фінансових ресурсів (якщо їх було залучено на поворотній основі).
У фінансовому плані також відображається сума затрат на розробку плану санації та проведення санаційного аудиту (у разі необхідності). На основі фінансового плану розраховується загальна потреба підприємства в фінансових ресурсах із зовнішніх джерел. Обсяг зовнішнього фінансування дорівнює різниці між загальною потребою підприємства у фінансових ресурсах (інвестиції в основні та оборотні засоби) та прогнозованою величиною виручки від реалізації окремих об’єктів активів, продаж яких здійснюється в рамках санації. Одержана величина коригується на позитивний чи негативний Cash-Flow, який очікується в період проведення санації.
Розділ 5 містить розрахунок ефективності санації, а також перелік заходів щодо організації реалізації плану та контролю за ходом реалізації. В цьому розділі деталізуються очікувані результати виконання проекту, а також прогнозуються можливі ризики та збитки.
Основними критеріями оцінки ефективності санації є такі:
-ліквідність та платоспроможність;
-прибутковість;
-додаткова вартість, створена в результаті санації;
-конкурентні переваги.
Якщо за основу брати критерій прибутковості, то ефективність санації (Е) можна визначити за такою формулою:
Е
=
.
Результати санації (окрім подолання неплатоспроможності та відновлення конкурентоспроможності) можна оцінити через додатковий прибуток підприємства (різницю між сумою прибутків після санації і розміром прибутків (чи збитків) до її проведення).
Захист практичного завдання здійснюється під час проміжного контролю.