Тема 10. Формирование и движение капитала предприятия
Сущность капитала и источники его формирования.
Кругооборот капитала. Функциональные формы капитала.
Оборот капитала. Время оборота.
Основные производственные фонды, их износ и амортизация.
1. Сущность капитала и источники его формирования.
Теории капитала:
монетаристская (денежная) концепция;
натуралистическая (вещественная) концепция;
теория «человеческого капитала».
Монетаристская концепция (ведет свое начало от меркантилизма, в дальнейшем разрабатывалась в основном кейнсианцами): капитал – это деньги, приносящие процент.
Натуралистическая концепция (развивалась в основном классиками и неоклассиками): капитал – это либо средства производства (капитальные блага), либо готовые товары, предназначенные для продажи.
Теория «человеческого капитала» (появилась в 60-е гг. ХХ в.) в связи с возрастанием роли человеческого фактора в условиях НТР.
Ее разработали представители неоклассического направления Г. Беккер, Дж. Минцер, Т. Шульц и др. По их мнению, в производстве взаимодействуют два фактора: «физический капитал», в который включаются средства производства, и «человеческий капитал», к которому относятся приобретенные знания, навыки, энергия.
Величина «человеческого капитала» оценивается потенциальным доходом, который он способен приносить.
Наиболее объемное понимание капитала содержится в концепции К. Маркса.
Он исследует, с одной стороны, сущность капитала, с другой — конкретные формы его проявления. Так:
средства производства выступают как постоянный капитал;
рабочая сила — как переменный;
деньги — как денежный капитал;
товары — как товарный капитал.
Однако ни деньги, ни средства производства, по его мнению, сами по себе капиталом не являются. Они превращаются в капитал тогда, когда используются.
Маркс писал: «Хлопкопрядильная машина есть машина для прядения хлопка. Только при определенных отношениях она становится капиталом. Выхваченная из этих отношений она так же не является капиталом, как золото само по себе не является деньгами».
Поэтому, во-первых «капитал — это не вещь, а определенное общественное отношение, которое представлено в вещи и придает этой вещи специфический общественный характер».
Во-вторых, капитал можно понять лишь как постоянное движение всех его элементов. Только находясь в движении, деньги превращаются в капитал.
В-третьих, капитал — это самовозрастающая стоимость, создаваемая наемным рабочим.
Эти три момента характеризуют сущностное определение капитала.
Таким образом, капитал предприятия – совокупность благ, используемых (прямо или косвенно) для производства других благ; может выступать в различных формах:
в форме материальных благ (земля, средства производства и т.п.);
в форме нематериальных благ (знания, имущественные права и т.п.);
в форме денежных средств.
Источники капитала:
собственные (внутренние) средства;
заёмные (внешние) средства.
Собственные источники – составляют в среднем 60-70% капитала предприятия; включают:
взносы учредителей предприятия;
прибыль;
амортизационные отчисления и др.
Заёмные источники – составляют в среднем 30-40% капитала предприятия; включают:
выпуск долговых ценных бумаг;
банковский кредит и др.
Кредиты подразделяются на долгосрочные (возвращаются за более длительный срок) и краткосрочные (возвращаются в течение одного года). Но в обоих случаях размер кредита возвращается с процентом.
Краткосрочные займы используются для покрытия ежедневных затрат по выплате заработной платы, на покупку сырья и т. п.
Долгосрочные займы в основном применяются при долгосрочных покупках: оборудования, зданий и т. п.
Краткосрочные займы имеют формы:
коммерческого кредита, который одна фирма предоставляет другой;
займов у финансовых институтов: банков или финансовых компаний;
займов у инвесторов (в основном — у населения) через продажу им акций и облигаций, которые являются своего рода долговыми расписками фирмы, обязующейся вернуть деньги с определенным процентом.