6. Особенности управления потоками денежных средств

Одно из направлений управления финансами на предприятии – это эффективное управление потоками денежных средств.

Одна из задач управления потоками денежных средств – выявление взаимосвязи между этими потоками и прибылью (объемом денежных средств)

Движение денежных средств - все валовые поступления и платежи предприятия.

Поток денежных средств связан с конкретным периодом времени. Он представляет собой разницу между всеми поступившими и выплаченными денежными средствами за анализируемый период.

Движение денег является первоосновой, в результате которого возникают финансы, финансовые отношения, фонды и потоки.

В мировой практике поток денежных средств обозначается понятием «cash flow» - поток наличности.

Денежный поток, в котором оттоки превышают потоки называется негативный cash flow, в обратной ситуации – позитивный.

Применяется также термин – дисконтированный или приведенный поток, который корректируется на уровень инфляции.

Предприятие осуществляет следующие виды деятельности:

1. Основная деятельность – деятельность, предусмотренная уставом предприятия. Связана с движением денежных средств от получения выручки от продажи товаров, работ, услуг и производственно-материальных ресурсов; получением авансов, арендной платы, уплатой по счетам поставщиков, выплатой з/п, расчетами с бюджетом и ФСЗН, получением и возвратом краткосрочных кредитов, на цели связанные с основной деятельностью, оплатой и получением неустоек, залогов и пр.

2. Инвестиционная деятельность, которая отражает движение средств, связанных с капитальными вложениями в связи с приобретением нематериальных активов, оборудования к установке, других объектов основных средств, включая их строительство, реализацию, а также погашение и получение краткосрочных и долгосрочных кредитов и уплатой процентов по ним.

3. Финансовая деятельность связана с движением денежных средств в результате формирования и использования уставного капитала, добавленного, распределением и использованием прибыли, продажей корпоративных ценных бумаг, долгосрочными и краткосрочными финансовыми вложениями, погашение кредиторской и дебиторской задолженности нетрадиционными методами.

Притоки	Оттоки
Виды деятельности
Основная деятельность
Выручка от реализации продукции, работ услуг	Платежи поставщикам и подрядчикам
Поступление дебиторской задолженности	Выплата заработной платы
Авансы покупателей	Платежи в государственный бюджет
Поступление платежей за арендную плату	Платежи за кредит
	Погашение кредиторской задолженности
	Выплаты по фонду потребления
Инвестиционная деятельность
Продажа основных фондов, нематериальных активов, незавершенного строительства	Капитальные вложения на развитие производства
Поступление средств от продажи долгосрочных финансовых вложений	Долгосрочные финансовые вложения
Дивиденды, проценты полученные от долгосрочных финансовых вложений
Долгосрочные кредиты	Погашение процентов по долгосрочным кредитам
Финансовая деятельность
Краткосрочные кредиты и займы	Погашение процентов по долгосрочным кредитам
Поступления от продажи и оплаты векселей	Выплата дивидендов
Поступления от эмиссии акций	Оплата векселей
Целевое финансирование

В результате анализа денежных потоков предприятие должно получить ответ на главные вопросы: откуда поступают денежные средства, какова роль каждого источника, на какие цели расходуются.

Анализ денежного потока связан с выяснением причин, повлиявших на увеличение потоков денежных средств, снижение их потока, увеличением их оттока и снижением их оттока.