1.5. Порядок функционирования заемных, привлеченных и оперативных денежных фондов

Фонды заемных средств включают кредиты банка, коммерческие кредиты, факторинг, лизинг, прочие виды кредиторской задолженности, кроме задолженности перед поставщиками.

Банковский кредит – это движении ссудного капитала, предоставляемого банками взаймы предприятию на условиях возвратности, платности и срочности. Он выражает экономические отношения между кредиторами (банками) и кредитополучателями (предприятиями, организациями, предпринимателями). Кредиты бывают краткосрочные и долгосрочные.

К краткосрочным кредитам относят кредиты, предоставляемые на цели, связанные с созданием и движением текущих активов, без ограничения по сроку, а также иные кредиты, предоставленные нас рок до 12 месяцев. К долгосрочным кредитам относят кредиты, предоставленные на цели, связанные с созданием и движением долгосрочных активов, без ограничения по срокам, а также иные кредиты, выданные на срок свыше 12 месяцев.

Для получения кредита предприятие до заключения кредитного договора представляет в банк бухгалтерскую отчетность за период, определенный банком; копии договоров в подтверждение кредитных сделок; исходные данные о требуемом кредите (целевое назначение, размер, способы обеспечения) и другие документы.

Коммерческое кредитование реализуется без участия банковской системы. По своей экономической сущности это сделка между предприятием-продавцом и предприятием-покупателем. Коммерческий кредит обязательно связан с движением товаров. Представляет собой отсрочку платежа покупателю за поставленные товары производителем. При коммерческом кредите, как правило, требуется гарантия оплаты, такой гарантией, как правило является товарный вексель. Особенностью коммерческого кредита является то, что сделка ссуды не является главной целью, она лишь сопутствует товарной сделке купли-продажи, способствуя быстрейшей реализации товара.

Факторинг представляет собой торгово-комиссионную операцию, сочетающуюся с кредитование оборотного капитала клиента и связан в любой форме с переуступкой факторинговой компании (банку) неоплаченных платежных требования (счет-фактур), возникающих между предприятиями в процессе реализации товаров и услуг.

В Гражданском кодексе РБ факторинг определяется как уступка денежного требования, под которую одна сторона –фактор, обязуется второй стороне (кредитору) вступить в денежные обязательства между кредитором и должником на стороне кредитора путем выплаты кредитору суммы денежного обязательства должника с дисконтом с переходом прав кредитора на фактора (открытый факторинг) либо без такого перехода (скрытый факторинг).

Одно из главных преимуществ факторинга по сравнению с банковским кредитом заключается в том, что выдавая кредит, банк оценивает кредитоспособность заемщика, которая зависит от стоимости его имущества. В случает осуществления факторинговой сделки, фактор обращает внимание на характер торговой операции, на будущий потенциал компании. Поэтому факторинговому обслуживанию не подлежат поставщики работающие убыточно; бюджетные организации; предприятия использующие бартер и пр.

Лизинг- деятельность, связанную с приобретением одним юридическим лицом за собственные или заемные средства объект лизинга в собственность и передачей его другому субъекту хозяйствования на срок и за плату во временное пользование с правом или без права выкупа.

Оперативный лизинг – арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением объекта лизинга, его содержанием, сдачей в аренду, не покрываются лизинговыми платежами в течение одного лизингового контракта.

Финансовый лизинг – это арендные отношения, характеризующиеся тем, что для лизингодателя срок, на который передается имущество, совпадает по продолжительности со сроком его полной амортизации.

Преимущества лизинга:

- предполагает 100-% -е кредитование и не требует немедленного начала платежа.

- имущество не должно быть оплачено заранее.

-риск устаревания оборудования лежит целиком на лизингодателе.

- использование больших производственных возможностей, чем при покупке, так как высвобождаются средства на другие цели.

-не изменяется баланс предприятия.

-дает возможность относительно небольшим предприятиям приобретать дорогостоящее оборудование.

- использование метода ускоренной амортизации.

Недостатки: неустойчивость финансового положения лизингодателя в республике, недостаточная информационная база, недостаточное участие банков, сложность организации, неустойчивое финансовое положение лизингополучателя, отрицательное влияние на лизинг высокой ставки по банковским кредитам.

Фонды привлеченных средств имеют двойственный характер. С одной стороны, они находятся в обороте предприятия, его распоряжении. С другой стороны, средства этих фондов предназначены работникам предприятия, т.е. принадлежат им, или отражают средства, относящиеся к будущим периодам. Фонды привлеченных средств включают в себя фонды потребления, расчеты по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, доходы будущих периодов.

Фонд потребления предназначен для финансирования обязательных расходов предприятий, связанных с воспроизводством рабочей силы: осуществление культурно-массовых мероприятий, оздоровительных мероприятий, содержание социальной инфраструктуры и пр. При формировании фонда потребления должна учитываться следующая закономерность: темпы роста балансовой прибыли должны быть выше роста фонда потребления, включая зарплату.

Оперативные фонды формируются для своевременного выполнения обязательств по выплате заработной платы, дивидендов, уплате налогов предприятия.