1.3 Понятие денежных фондов и порядок определения чистых активов

На предприятии можно выделить следующие фонды денежных средств:

1. Фонды собственных средств: уставный фонд; фонд накопления; фонд потребления; резервный фонд; добавочный капитал; валютный фонд; инвестиционный фонд.

2. Фонды заемных средств: кредиты банков; коммерческие кредиты; факторинг; лизинг; кредиторы и проч.

3. Фонды привлеченных средств: фонды потребления; расчеты по дивидендам; доходы будущих периодов; резервы предстоящих расходов и платежей.

4. Оперативные денежные фонды: фонды для выплаты заработной платы; фонды для выплаты дивидендов; для платежей в бюджет.

Фонды привлеченных средств имеют двойственный характер. С одной стороны, они находятся в обороте предприятия, его распоряжении. С другой стороны, средства этих фондов предназначены работникам предприятия, т.е. принадлежат им, или отражают средства, относящиеся к будущим периодам.

Оперативные фонды формируются для своевременного выполнения обязательств по выплате заработной платы, дивидендов, уплате налогов предприятия.

Финансовые ресурсы могут не иметь фондовой формы, например нераспределенная прибыль. Малые предприятия могут не создавать фондов накопления и потребления, а использовать средства, оставшиеся в их распоряжении.

В рыночной экономике важное значение имеет понятие чистые активы. Чистые активы в широком смысле означают собственные средства предприятия. С теоретических позиций чистые активы – это сумма внеоборотных активов и чистого оборотного капитала. Чистый оборотный капитал есть разность между текущими активами и текущими обязательствами. В мировой практике чистые активы называют акционерный капитал.

Необходимость расчета чистых активов объясняется тем, что некоторые средства предприятия носят двойственный характер, с одной стороны – они служат его собственными средствами, а с другой – они принадлежат не непосредственно предприятию, а его работникам.

Чистые активы = Активы – Активы вычитаемые – Целевое финансирование – Краткосрочные пассивы – Долгосрочные пассивы + доходы будущих периодов +Фонды потребления

При расчете чистых активов необходимо учитывать следующее:

1. из расчета исключается балансовая стоимость собственных акций предприятия, выкупленных у акционеров.

2. учитываются только те материальные активы, которые непосредственно используются в основной деятельности, приносят доход и имеют документальное подтверждение затрат (патенты, лицензии).

3. по статье прочие внеоборотные активы в расчет принимается задолженность предприятия за проданное ему имущество.

4. из 2-го раздела актива баланса исключается задолженность учредителей по их вкладам в уставный капитал.

5. соответствующие статьи баланса уменьшаются на стоимость резервов по сомнительны долгам и под обесценение ценных бумаг.

Между чистыми активами предприятия и его уставным капиталом существует связь, которая действует начиная со второго года функционирования предприятия. Если чистые активы меньше уставного капитала, предприятие должно уменьшить свой уставный капитал до величины чистых активов, т.е. до величины собственных средств. Если чистые активы меньше минимального размера уставного капитала, предприятие должно принять решение о своей ликвидации.