78.Текущие финансовые потребности и оперативное управление их финансированием

Тек. д-ть – сов-ть разновидностей пр, хоз, фин. д-ти орг-ции, к-рая не носит капит. и иного долгоср. хар-ра. Фин-ние этой д-ти осущ-ся в порядке фин-ния ее ТФП, к-рые носят постоянный хар-р.

ТФП = З+ ДЗ-КЗ , если (+), то имеются тек.фин.потр-ти. Если (-) отсут-ют.

ТФП выступают как потреб-ть орг-ции в краткоср. фин. и кред. рес-сах. Для покрытия ТФП необх-мы достаточные для этого обор. ср-ва. ТФП выступают как тек. потреб-ть орг-ции в соб. и заемн. обор. ср-вах для фин-ния тек. д-ти. ТФП орг-ции опр-ся ден. расх., минимально необх-ми для осущ-ния ее непрерывной тек. д-ти.

На п/пр должна проводится работа в напр-ии сниж-я ТФП (путем снижения ДЗ, с помощью факторинга)

Фин-ние тек. фин. нужд орг-ции – фин-ние потреб-ти в СОС в пределах совокупного норматива плюс доп. фин-ние потреб-ти в обор. ср-вах. Фин-ние доп. фин. потреб-ти м. осущ-ся путем ден. авансирования ст-ти: - в сверхнормативные запасы; - в покрытие ненормируемых ТФП орг-ции, связанных с мобилизацией ДС. Миним. потреб-ть в СОС (кап-ле) не равна ТФП в них. ТФП всегда больше. Для обесп-я необх. доп. фин-ния обор. ср-в орг-ции привлекают тек. заемн. ист-ки покрытия доп. потреб-ти (краткоср. банк. кредиты, комм. и товарн.) Фин-ние ТФП – фин-ние нужд орг-ции, связанных с закономерным форм-нием текущих активов: 1) пр. запасов; 2) требуемых фондов обращ-я в виде запасов ГП на складе; 3) ср-в в расчетах (деб. зад-ти); 4) накоплений ДС, необх-мых для авансирования в хоз. оборот; 5) обесп-я краткоср. фин. вложений. На их фин-ние привлекаются текущие пассивы, состоящие из ист-ков форм-ния СОС и заем. краткоср. ист-ков. При упр-нии ТФП и их фин-нием применяется методология тек. и операт. фин. плана. Он выступает планово-прогнозной базой комплексного упр-ния фин-сами орг-ции, его балансовыми акт. и пасс., осн. и обор. ср-вами (кап-лом). Операт. фин. планы-прогнозы подкрепляют исполнение принятого орг-цией тек. баланса дох. и расх. более детальной, оперативной фин. работой по выявлению и обесп-ю фин-ния всех тек. расх. Опр-ние и последующее фин-ние ТФП в краткоср. периоде (мес., декадн., ежедневном) осущ-ся на основе составления и исполнения платежного календаря. Потреб-ть в доп. ист-ках фин-ния ТФП м. опр-ся на любую календ. дату, исходя из входных остатков ДС с учетом их дв-ния за принятый период. Полученное выходное сальдо сопоставляется с принятым в орг-ции постоянным миним. остатком своб. ДС, к-рые д. находиться на ее операц. счетах. Особое внимание обращается пок-лю «длительность оборота запасов ТМЦ» или «скорость оборач-ти обор. ср-в, в днях» (СО): СО = ОС * Д/Q, где ОС – обор. ср-в, Д - число дней в периоде, Q – объем реал-ции.

Коэф-т оборач-ти хар-ет кол-во сделанных оборотов за период: Коб = Q/ОС

Ускорение оборач-ти: 1) позволяет достигать обслуживание непрерывности пр-ва отн-но меньшими обор. ср-вами; 2) способствует снижению кред. зад-ти орг-ции. Замедление оборач-ти приводит: 1) к доп. привлечению фин.-кред. рес-сов в хоз. оборот; 2) к задержке платежей по обяз-вам орг-ции. Это приводит к сокращению объемов пр-ва, продаж прод-и и ухудшению фин. рез-тов. Чтобы этого не допустить, фин. мен-р обесп-ет привлечение заемн. рес-сов в хоз. оборот. Суммы вовлечения (+), привлечения (-) фин. рес-сов в хоз. оборот при изменении скорости оборач-ти обор. ср-в м.б. рассчитаны по фор-ле: Исо = (СОб * Дб) / Рб -- (СОт * Дт) / Рт

Исо - изм-е скорости оборач-ти обор. активов в днях ( + ускорение; - замедление);

СОб, СОт - средние остатки пр. запасов и ГП в баз. и тек. периоде (тыс. руб.);

Рб, Рт - полная с/с реализован. тов. прод-и в баз. и тек. периоде (тыс. руб.);

Дб, Дт -длительность баз. и тек. периода в днях.

Эфф-ть комплексн. упр-ния тек. акт. и пасс. м.б. повышена за счет разл. меропр-ий: исп-ние эффекта спонтанного фин-ния; применение факторинга; учет векселей. Это позволяет добиваться оптимизации расчетов, размера обор. акт.; ускорять оборач-ть обор. ср-в орг-ции.