43. Анализ показателей рент-ти продукции. Факторный анализ рент-ти продаж
Доходность предприятия характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности - это сумма прибыли (доходов). Относительный показатель - уровень рентабельности.
Пок-ли рент-ти более полно, чем прибыль, хар-т окончательные рез-ты д-ти пред-я, т.к. их величина пок-ет соот-ие эффекта с наличными и использованными ресурсами. Выражаются в процентах
Показатели рентабельности применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.
Показатели рентабельности продукции (оборота):
1. Рен-ть затрат =прибыль от продажи/полная с/с*100%. сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.
2. Рен-ть продаж = прибыль от продажи продукции/выручка*100. Данный показатель характеризует конкурентоспособность продукции.
3.Рен-ть продаж по прибыли до налогообложения = прибыль до н/о / выручка * 100.
4.Рентабельность продаж по чистой прибыли = чистая прибыль / выручка * 100.
Источник информации для расчётов – это форма №2. Все показатели рентабельности деятельности предприятия анализируются в динамике.
Для факторного анализа рентабельности продаж можно использовать следующие 2 факторных модели: в целом по предприятию RN = прибыль от продаж ÷ объем продаж (выручка) = N – C – K – У ÷ N; где N -выручка от продаж, С – себестоимость продукции, К – коммерческие расходы, У – управленческие расходы; по отдельным видам продукции RN = прибыль от продаж ÷объем продаж (выручка) =
= выручка минус затраты делим на выручку = количество продукции * (цена – себестоимость ед. продукции) ÷ количество продукции * цена = (Ц –С) ÷ Ц
Расчет влияния факторов производится способом цепных подстановок.
44. Анализ показателей рент-ти капитала (активов) предприятия . Анализ рент-ти собственного капитала
Показатели, характеризующие доходность капитала (активов):
1.Общая рен-ть капитала = прибыль до н/о / средняя величина капитала организации * 100.
2. рен-ть капитала по чистой прибыли = чистая прибыль / средняя величина капитала организации * 100.
3. рен-ть внеоборотных активов = прибыль до уплаты налогов / среднегод величина внеоб-х активов
4. Рен-ть текущих (оборотных) активов = прибыль от продажи продукции (или прибыль до н/о, или чистая прибыль) / средняя величина текущих активов * 100.
5. рен-ть заемного капитала = чистая прибыль /ср. величина заемного капитала
6. рен-ть собственного капитала = чистая прибыль / средняя величина собственного капитала * 100.
7.рен-ть осн. ср-в = прибыль от продажи продукции (или прибыль до н/о, т.е. бух. прибыль) / среднегодовая стоимость осн.ср-в * 100.
Фактический уровень показателей рентабельности сравнивают с планом, с уровнем прошлых лет, выявляют причины и факторы, вызвавшие изменения.
Факторный анализ рентабельности активов:
Показатель рен-ти активов обычно раскладывают с использованием системы дюпо. При её использовании происходит разложение исходного показателя на 2 основные составляющие:
рентабельность продаж по чистой прибыли (чистая прибыль / выручка);
оборачиваемость активов (выручка / активы )
где:
–бухгалтерская
прибыль;
– средняя величина собственного
капитала;
– налоги;
– средняя величина заёмного капитала,
N-
выручка
Рентабельность оборотных (текущих) активов отражает прибыльность оборотных средств, которая обусловлена как ценообразовательной политикой предприятия, так и уровнем затрат на производство и реализацию продукции (уровень рентабельности), кроме того, через рентабельность активов можно оценить деловую активность предприятия (показатель оборачиваемости).
Для факторного анализа рентабельности собственного капитала используют факторные модели:
REC = ЧП ÷ Ес = ЧП/N * Ва / Ес * N / Ва = x * y * z
где х – рентабельность продаж; у – ресурсоемкость собственного капитала; z – оборачиваемость активов
REC = ЧП ÷ Ес = (ЧП/N * N / Ва* ЗК /Ес) ÷ ЗК / Ва = х*у*к ÷ m
где х – рентабельность продаж; у – оборачиваемость активов; к – коэффициент финансового левериджа; m – коэффициент финансовой зависимости