40.Анализ состояния расчётов

Анализ деб.зад-ти имеет особое значение в период инфляции, когда такое отвлечение соб.об.ср-в ста­новится невыгодным.

Дебиторская задолженность - средства, временно отвлеченные из оборота. В её состав вкл-т: расчеты с покупателями и заказчиками, р с поставщиками и подрядчиками, р с бюджетом и внеб.фондами и т.д.

Анализ следует начинать с оценки фин.состояния орг-ии, опред-я объём ДЗ и её динамики, срока оплаты по счетам дебитора, оценки кач-ва ДЗ, оценка реального состояния ДЗ.

Для оценки состояния ДЗ рассч-т: 1. доля ДЗ в выручке = выручка/ДЗ 2. доля ДЗ в тек.активах = тек.активы/ ДЗ 3. соотношение ДЗ и КЗ = ДЗ/КЗ пок-т сколько временно отвл-х ср-в приходится на каждый рубль временно привл-х ср-в.

Для оценки эф-ти исп-ия ДЗ рассч-ся: 1. к-т оборач-ти = выручка/ДЗ Рост коэффициента означает сокращение продаж в кредит (снижение коммерческого кредита, предоставляемого покупателям), а уменьшение сви­детельствует об относительном увеличении объемов предоставляемого поку­пателям кредита. 2. период погашения = кол-во дней в периоде/ к-т обор-ти. Пок-ет ср.срок предоставления кредита покупателям, следова­тельно, положительно оценивается его снижение, и наоборот.

Для оценки кач-ва ДЗ опр-ся доля просроченной, сомнительной, безнадёжной ДЗ.

Кредиторская задолженность - средства, временно привлеченные в оборот. Привлечение ср-в в оборот явл-ся нормальным явлением, т.к. способствует временному улучшению фин.состояния при условии, что ср-ва не замораживаются в обороте, а своевременно возвращаются.

КЗ также изучают в динамике по предприятию в целом, по отдельным её видам и суммам. КЗ также подр-ся на просроченную и и нормальную.

Для оценки состояния КЗ рассч-т: 1. к-т КЗ = КЗ/Собс.капитал. показывает сколько руб временнопривлеч-х ср-в прих-ся на каждый руб соб.ср-в предприятия. 2. соотношение ДЗ и КЗ

Для оценки исп-ия КЗ рассч-т: 1. к-т обор-ти КЗ = Выручка/КЗ или с/с / КЗ или Обязат-ва/КЗ. Рост коэффициента означает относительное снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию его кредиторами, а уменьшение свидетельствует о расширении покупок в кредит. 2. период погашения КЗ = кол-во дней в периоде/ к-т обор-ти

Следует обязательно проводить сравнительный анализ КЗ и ДЗ. Важно, чтобы ДЗ не превышала КЗ, т.к. это может создать угрозу финансовому положению предпри­ятия и вызвать необходимость привлечения дополнительных источников фи­нансирования, как правило - платных кредитов банка. С другой стороны, значительное превышение КЗ над ДЗ снижает платежеспособность предприятия.

Необходимо также сравнить показатели оборачиваемости КЗ и ДЗ. Для предприятия выгодно, если обора­чиваемость ДЗ выше оборачиваемости КЗ, или, как минимум, равна ей.

То есть Коб дебз.≥ Кобкредз, а по срокам погашения Тдеб≤ Т_кред з

41. Анализ эффективности использования заёмного капитала

Заёмный капитал пред-т собой часть стоимости имущества пред-я, приобретённого в счёт обязательства вернуть поставщику, банку или другому взаимодавцу деньги или ценности эквивалентной стоимости такого имущества.

В состав ЗК включаются долгосрочные обяз-ва и краткосрочные обяз-ва, состоящие из краткосрочных кр и з и КЗ.

Оценка эф-ти использования ЗК проводится с исп-м след.методов:

1. структурный анализ (уд.вес рассчи-ся) 2. динамический анализ (изменение во времени) 3. коэф-й анализ

3.1 коэффициенты движения капитала

1) к-т поступления ЗК = ст-ть поступ-го ЗК/ сумма на конец года ЗК (пок-т какую часть ЗК сост-т вновь поступившие заем.ср-ва )

2) к-т выбытия = ст-ть выбывшего ЗК/ величина ЗК на нач.периода (какая чатсь ЗК была погашена в течение года)

3.2 к-ты структуры капитала

1) к-т ЗК (фин.зав-ти) = ЗК/ст-ть капитала 2) соотношение ЗК И СК=к-т Левериджа , т.о. чем выше значение данного к-та, тем рискованнее ситуация.данный к-т исп-ся для расчета эф-та фин.левериджа,показ-й приращенную величину рент-ти собс.капитала,полученную благодаря исп-ию заем.ср-в.

ЭФР = (1- ст налога на Пр)* (рентаб акт-ов – %-я Ст. за польз кред-ом)* (ЗК/СК)

3.3 к-ты деловой активности позволяют оценить, насколько эффективно используются заёмные средства:

1) к-т оборач-ти=выручка/ЗК (пок-т сколько раз за период происходит погашение ЗК )

2) период обор-ти = кол-во дн в периоде/ к-т оборач-ти (пок-т длительность одного оборота в дн)

Данные 2 показателя могут рассчитываться как в целом по заёмным средствам, так и по отдельным составляющим.

4. пок-ти рент-ти

К-т рент-ти = ЧПр/ЗК*100%, пред-е получает Чприбыли на каждый руб привл-х ср-в.

4. Факторный анализ

В ходе факторного анализа исходные показатели раскладываются по всем количественным, качественным характеристикам. Для этого используют разные приёмы преобразования и способы расчёта влияния факторов.

Рен-ть = ЧПр/ЗК= ЧПр/выручку *выручка/всего капитала *ЗК/всего капитала = рент-ть продаж*обор-ть активов/ к-т Фин зав-ти