Розділ 2. Аналіз системи управління фінансами підприємства ТзОв – фірми «бауер»

2.1 Управління грошовими потоками ТзОв – фірми «Бауер»

Грошові потоки — це надходження та вибуття грошових коштів та їх еквівалентів у результаті виробничо-господарської діяльності підприємств. Управління грошовими потоками передбачає цілеспрямований вплив на процеси акумуляції грошових коштів, їх витрачання та перерозподіл з метою збалансування фінансово-господарської діяльності підприємства. Характерні риси практики управління грошовими потоками відображають принципи управління, тобто основні правила діяльності, якими керуються органи управління, враховуючи соціально-економічні умови, що склалися.

 До складу основних методів управління грошовими потоками відносять:

• планування та оптимізація;

• аналіз грошових потоків;

• контроль за рухом грошових коштів;

• облік та звітність.

Аналіз грошових потоків — це сукупність методів формування і обробки даних про грошові потоки, які дають об'єктивні оцінки стану, тенденцій розвитку, виявлення резервів підвищення ефективності використання грошових коштів та шляхів їх реалізації.

Проведемо аналіз грошових потоків від операційної діяльності прямим способом

ЧГПо = РП + Іно – Зтм – ЗП – ППб – Іво (2.1),

де РП - сума грошових потоків від реалізації продукції,

Іно- інші надходження від операційної діяльності,

Зтм - кошти, виплачені за придбання товарно-матеріальних цінностей,

ЗП - заробітна плата оперативного персоналу і АУП,

ППб- сума платежів податкових і в позабюджетні фонди,

Іво - інші витрати операційної діяльності

Розрахунок ЧГП від операційної діяльності наведено в таблиці 2.1.

Таблиця 2.1

Розрахунок чистого грошового потоку ТзОВ – фірми «Бауер» у 2011-2013рр. за прямим методом

Показник	2011	2012	2013
Сума грошових потоків від реалізації продукції, РП	3288,6	2854,3	3466,0
Інші надходження від операційної діяльності, Іно	40,7	0	0
Інші витрати операційної діяльності, Іво	1098,3	750,4	660,8
ЧГПо	2231,0	2103,9	2805,2

За фінансовою діяльністю сума чистого грошового потоку визначається як різниця між сумою фінансових ресурсів, залучених із зовнішніх джерел, і сумою основного боргу, а також дивідендів (процентів), виплачених власникам підприємства

(2.2)

де Д_вк – сума додатково залучених зовнішніх джерел власного (акціонерного) чи пайового капіталу;

Д_дк – сума додаткових довгострокових кредитів і позик;

Д_кк – сума додатково залучених короткострокових кредитів і позик;

БЦФ – сума коштів від безоплатного цільового фінансування;

В_обд – виплати основного боргу по довгостроковим кредитам;

В_обк – виплати основного боргу по короткостроковим кредитам і позикам;

Д_за – сума дивідендів, виплачених акціонерам на вкладений капітал.

Маємо значення чистих грошових потоків від фінансової діяльності лише за 2012 рік в сумі 36,9 тис.грн. Відповідно значення загального чистого грошового потоку становитиме у 2011р. – 2231,0 тис.грн., у 2012 – 2140,8 тис.грн., 2013р. – 2805,2 тис.грн.

Розрахунок абсолютних, відносних відхилень та коефіцієнтів проведемо в таблиці 2.2.

За 2011 рік:

1) Позитивні грошові потоки = 3288,6+40,7= 3329,3 тис.грн.

2) Негативні грошові потоки = 1098,3 тис.грн.

3) Чисті грошові потоки = 3329,3-1098,3=2231,0 тис.грн.

4) Якість формування грошових потоків=

5) Коефіцієнт ліквідності грошового потоку=

6) Коефіцієнт ефективності грошових потоків =

7) Коефіцієнт достатності грошового потоку 2012р.=

Таблиця 2.2

Показники управління грошовими потоками підприємства за 2011-2013рр., тис.грн.

№ п/п	Показники	2011	2012	2013	Відхилення, тис. грн.		Відхилення, %
					2012/2011	2013/2012	2012/2011	2013/2012
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1.	Позитивні грошові потоки, ПГП	3329,3	2891,2	3466,0	-438,1	574,8	86,84	119,88
2.	Негативні грошові потоки, НГП	1098,3	750,4	660,8	-347,9	-89,6	68,32	88,06
3.	Чисті грошові потоки, ЧГП	2231,0	2140,8	2805,2	-90,2	664,4	95,96	131,04

Продовження таблиці 2.2

1	2	3	4	5	6	7	8	9
4.	Якість формування грошових потоків, ГПя	-0,0096	0,0054	0,085	0,015	0,0796	56,25	1574,07
5.	Коефіцієнт ліквідності грошового потоку, Кл	3,03	3,85	5,25	0,82	1,4	127,06	136,36
6.	Коефіцієнт ефективності грошових потоків, Ке	2,03	2,85	4,25	0,82	1,4	140,39	149,12
7,	Чистий прибуток	-21,4	11,5	238,4	32,9	226,9	-53,74	2073,04

Отже, з наведених розрахунків видно, що позитивні грошові потоки перебувають в динаміці, в 2011 році вони становили 3329,3 тис.грн., протягом 2012р. вони зменшились на 438,1тис.грн., а в 2013р. відповідно зросли на 574,8 тис.грн. до 3466,0тис.грн., що є позитивним. Щодо негативних потоків, то їх значення постійно зменшувалося в 2012р. на 347,9 тис.грн., в 2013р. на 89,6тис.грн. до 660,8 тис.грн. Значення чистого грошового потоку завжди є додатнім, що свідчить про приплив коштів до підприємства і постійно змінюється в 2012 р. зменшилось на 4,04%, а в 2013р. вже зросло на 31,04% до 2805,2 тис.грн.

Особливе місце в процесі цього етапу аналізу приділяється „якості чистого грошового потоку" - узагальненій характеристиці структури джерел формування цього показника. Висока якість чистого грошового потоку характеризується ростом питомої ваги чистого прибутку, отриманої за рахунок росту випуску продукції і зниження її собівартості. По ТзОВ-фірмі «Бауер» спостерігається низьке значення, хоч і воно має тенденцію до зростання до 0,085 в 2013р., але воно відбувається за рахунок збільшення частки чистого прибутку, пов'язаного з зростанням цін на продукцію, здійсненням позареалізаційних операцій і т.п.

Коефіцієнт ліквідності грошового потоку постійно зростає: на 27,06% в 2012р. і на 36,36% в 2013 до 5,25, що оцінюється позитивно, адже для забезпечення необхідної ліквідності грошового потоку цей коефіцієнт повинний мати значення не нижче одиниці. Коефіцієнт ефективності грошових потоків також має тенденцію до зростання в 2011р. його значення становило 2,03, протягом 2012р. зросло на 0,82, в 2013р. становить вже 4,25, зрісши відповідно на 49,12% від значення 2012р., що свідчить про ефективність грошових потоків підприємства і ефективне управління ними.

Для оптимізації грошових потоків ТзОВ-фірмі «Бауер» слід збільшити обсяги продажів товарів або послуг за рахунок використання передоплати за більшу частину продукції, яка користується підвищеним попитом; розглянути можливість надання знижок покупцям у разі ранньої передоплати; збільшення розмірів цінових знижок при реалізації продукції, яка не має високого попиту; збільшити ціни на свою продукцію; знизити обсяги продажів у кредит. Для зменшення обсягу вихідного грошового потоку потрібно проаналізувати можливості залучення короткострокових кредитів і позик, ( так як при залучені кредиту у 2012р. в розмірі 36,9 тис.грн. значення всіх розрахункових показників було ніж в інших періодах), ; розглянути можливість застосування разових заходів залучення грошових коштів на підприємство; при цьому отримати кращі умови кредитування у постачальників; продажу (або здачі в оренду) основних засобів, що не використовуються.