2.2. Особенности ценообразования на рынке драгоценных металлов.

2.2.1. Особенности ценообразования на рынке серебра.

Большой спрос на серебро со стороны инвесторов (а он составил примерно четверть совокупного спроса на серебро в мире) стал доминирующим фактором, определившим движение цен на металл в 2012 году. Средний уровень цен в 2012 году в 31,15 долл./унц. стал вторым самым высоким за все время после показателя 2011 года. В то время как 2012 год был изменчивым для большинства драгоценных металлов, в мире в целом, инвестиции в серебро увеличились до в общей сложности 252,7 миллионов унций (Moz). В денежном эквиваленте это приблизительно 8 млрд. долл., что существенно выше среднегодового показателя 1,2 млрд. долл. в период 2001-2010 годов. Такие данные содержатся в обзоре “World Silver Survey 2013”[13, c. 4], опубликованном The Silver Institute.

Аналитики HSBC повысили прогноз цен на серебро на 2013 и 2014 годы, поскольку интерес к этому драгоценному металлу, вероятно, будет повышаться благодаря растущему промышленному спросу. В 2013 году серебро может подорожать до $33 за унцию по сравнению с прежней оценкой в $32 за унцию. В 2014 году, по их мнению, драгметалл в среднем будет стоить $31 за унцию против прежнего прогноза в $28 за унцию.

Аналитики HSBC [14]повысили прогноз цен на серебро на 2013 и 2014 годы, поскольку интерес к этому драгоценному металлу, вероятно, будет повышаться благодаря растущему промышленному спросу, сообщает MarketWatch.

В этом году серебро может подорожать до $33 за унцию по сравнению с прежней оценкой в $32 за унцию.

В следующем году, по их мнению, драгметалл в среднем будет стоить $31 за унцию против прежнего прогноза в $28 за унцию.

HSBC выделяет четыре основных фактора, способных привести к росту цен в 2013 году. Это повышение промышленного спроса, стабильный интерес инвесторов к физическим активам, значительные покупки монет и слитков, а также повышение спроса со стороны ювелирной отрасли. "Увеличение использования серебра в промышленности - это один из самых веских аргументов в пользу более высокой стоимости", - говорится в сообщении банка.

Хотелось бы также отметить переход системы ценообразования серебра [15]в электронный формат, который произошёл совсем недавно¹¹. Как стало известно, на смену биржевой системе ценообразования на рынке серебра, применявшейся в течение последних 117 лет, принят механизм установления цены в рамках электронных торгов.

Как сообщается в пресс-релизе LBMA, новый порядок предполагает, что электронная база предложений о покупке или продаже серебра будет автоматически выбирать и выставлять новую цену (интервалом не более 30 секунд), в случае, если сделка не состоялась по предложенной ранее цене. А также будет проще проводиться поиск необходимых ордеров и проверка их на соответствие предложениям. Трейдеры будут иметь электронный доступ к общему объёму торгов и это повысит уровень прозрачности процесса ценообразования [16].

2.2.2. Особенности ценообразования на рынке платины.

Основными факторами, формирующими уровень и динамику цен, являются: спрос и предложение; себестоимость продукции; спекулятивные операции; ситуация в основных странах-экспортерах (ЮАР и России).

Также стоит отметить такие факторы, которые влияли или влияют на текущее положение цен платины[17]:

Научно-технический прогресс 1900 – 1913 годов. В 1900 году немецкие химики разработали процесс синтеза азотной кислоты окислением аммиака на платиновом катализаторе. Как следствие цены на платину в 1900 – 1901 годах увеличились в несколько раз – с 6 до 20 долл./унц., в 1910 – 1911 годах, была освоена технология на основе процесса Габера -Боша, позволявшего использовать для выпуска аммиака содержащийся в атмосфере азот - новый скачок цен – до 45 долл./унц.

«Платиновый голод» – резкий рост цен на платину в условиях сокращения ее производства и поставок на мировой рынок в период 1915 – 1929 гг. В ноябре 1914 года экспорт платины был запрещен «по обстоятельствам военного времени» В 1918 году добыча платины практически прекратилась. Появилась огромное количество платиноидов, которые замещали платину

Цены на золото 1974 – 1996 годов. Вся траектория цен на золото в конце 1970-х – первой половине 1980-х годов, в том числе абсолютный максимум 1980 года, была почти в точности продублирована ценами на платину. В условиях неопределенности на рынке «желтого» металла и его физического дефицита платина рассматривалась как трезво-рационная альтернатива

Конкуренция между платиной и палладием 1997 – 2003 годов. Если в 1990 году было использовано платины почти в шесть раз больше, чем палладия, то с 1995 года палладий стал преобладать, а в 1999 году соотношение стало 4 к 1 в пользу палладия В 1997 – 1999 годах котировки платины сохранялись на уровне – 370 – 390 долл./унц. В 2000 году уровень цен на палладий привел к росту цен на платину до 545 долл./унц. Новый росту цен, умеренный в 2002 году – до 540 долл./унц. и значительный, до 700 долл./унц. – в 2003 году.

Спекулятивные операции (2005 год – настоящее время) Платина повторила тенденции рынка золота и ряда сырьевых товаров – цветных металлов, нефти и т.д., рост цен на которые обусловлен притоком на рынки средств инвестиционных фондов.