2.2.4. Интегральные оценки инвестиционного климата и конкурентоспособности
Данное направление исследований в условиях рыночной экономики стало одним из самых востребованных. Одним из первых опытов оценки инвестиционной составляющей развития можно считать методику экспертного совета «Круглого стола бизнеса России». Инвестиционный климат в регионах оценивается в ней по двум блокам (группам рисков): состояние экономики и финансовая стабильность. Каждая из входящих в них характеристик оценивается по шкале от 1 до 10 по специально разработанным шкалам (применяется методика рейтингового шкалирования). При агрегировании осуществляется процедура взвешивания, и затем для каждого из двух блоков проводится осреднение полученных компонентов. Полученные оценки внутриэкономического и финансового рисков для каждого региона и ранжировки регионов по показателям этих групп рисков значительно отличаются друг от друга. Авторы это объясняют не всегда параллельным развитием производственной и финансовой сферы, хотя, скорее, это обусловлено не вполне обоснованным выбором индикаторов по каждому блоку.
Одной из наиболее проработанных является методика оценки инвестиционной привлекательности регионов России, разработанная рейтинговым агентством "Эксперт РА"40 и используемая уже десять лет. В ней инвестиционная привлекательность регионов определяется двумя основными характеристиками: инвестиционным риском и инвестиционным потенциалом. Каждая из них охватывает соответственно 7 и 8 частных индикаторов. Шкалирование их производится путем нахождения отклонения или доли от среднероссийского значения. Общий показатель потенциала или риска рассчитывается как взвешенная сумма частных видов потенциала или риска. При этом оценка весов вклада каждой составляющей получается в результате опросов среди экспертов российских и зарубежных инвестиционных, консалтинговых компаний и предприятий. Из года в год веса меняются, что снижает сопоставимость измерений, но в то же время позволяет уточнять их влияние на конечный результат (хотя любые веса спорны по определению). Завершающим этапом исследования является построение не рейтинга, а матрицы регионов по значениям риска и потенциала. Это, несомненно, облегчает интерпретацию и практическое применение методики.
В 2001 г. еще одна методика оценки инвестиционной привлекательности, разработанная географическим факультетом МГУ, была утверждена Минэкономразвития. В ней дано системное описание условий инвестиционной деятельности в регионе в терминах инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности. Уровень инвестиционной привлекательности представляет собой интегральный показатель, суммирующий разнонаправленное влияние показателей инвестиционного потенциала и некоммерческого регионального инвестиционного риска. Каждый из них, в свою очередь, также представляет собой интегральный показатель. Понимание инвестиционной активности двояко: с одной стороны она рассматривается как функция от инвестиционной привлекательности, с другой – оценивается как интенсивность привлечения инвестиций в основной капитал региона.
Показатели потенциала разбиваются на блоки производственно-финансового, социального и природно-географического потенциалов. Значимость отобранных показателей определяется по тесноте их корреляционной связи с показателями инвестиционной активности. На следующем этапе проводится стандартизация показателей путем отнесения числового значения каждого частного показателя по данному региону к среднему значению этого показателя по РФ в целом. Агрегирование нормализованных показателей осуществляется по формуле многомерной средней.
В целом предлагаемая методика достаточно сложна для интерпретации как по причине применения значительного количества показателей (16 для потенциала и 8 для риска), так и по причине спорности их отбора. Особенно проблемной представляется оценка природно-географического потенциала, где для расчета обеспеченности региона ресурсами применяется коэффициент Энгеля, а для оценки географического положения региона – баллы. Влияние природно-географической составляющей на инвестиционный потенциал всегда трудно оценить количественно. Субъективно и введение балльных оценок в экологической и политической составляющих рисков.
Методику оценки конкурентоспособности региона разработали в Северо-Кавказском государственном техническом университете41. В ней предложена система показателей, отражающая конкурентные преимущества региона. Эти показатели объединяются в итоговый индекс конкурентоспособности путем ранжирования и экспертных оценок. Показатели объединены в три группы: наличия и эффективности использования ресурсов региона (9 индикаторов от объемных показателей ВРП и запасов природных ресурсов до качественной оценки географического положения региона); уровня жизни (7 индикаторов от душевых доходов и средней заработной платы до жилищной обеспеченности и уровня преступности); инвестиционной активности (показатели объема, душевых инвестиций и их динамики, а также показатель «уровень политической стабильности в регионе»). Все частные показатели включаются выражены относительными величинами – душевыми, темповыми, долевыми, а в некоторых случаях, в виде исключения, – балльными оценками.
Интегральный коэффициент предлагается рассчитывать по формуле средней геометрической:
3
Кспi = Кинi × Курi × Кэрi .
На основе того, что региональная конкурентоспособность оценивается тремя группами коэффициентов, для характеристики конкурентного положения региона предлагается построение трех матриц:
1. «Уровень эффективности использования ресурсов – уровень жизни».
2. «Уровень инвестиционной привлекательности – эффективность использования ресурсов».
3. «Уровень инвестиционной привлекательности – уровень жизни».
Конкурентоспособность оценивается путем сведения воедино всех трех параметров, разделяя их по уровню оценки – низкая (0) или высокая (1) относительно среднего по сравниваемым регионам значения. Эту система оценки положения региона представлена в виде матрицы (табл. 2.19).
Таблица 2.19 - Интегральная оценка параметров конкурентоспособности Северо-Кавказского ГТУ
Группа |
Уровень жизни |
Эффективность использования ресурсов |
Инвестиционная активность и привлекательность |
Характеристика группы |
1 |
1 |
1 |
1 |
«Высокоэффективное сбалансированное развитие» |
2 |
0 |
1 |
1 |
«Несбалансированное эффективное развитие» |
3 |
1 |
0 |
1 |
«Жизнь и развитие за счет других» |
4 |
1 |
1 |
0 |
«Остановленное развитие или забота о сегодняшнем дне» |
5 |
0 |
0 |
1 |
«Потенциальные территории» |
6 |
0 |
1 |
0 |
«Эксплуатируемые территории» |
7 |
1 |
0 |
0 |
«Жизнь за счет других» |
8 |
0 |
0 |
0 |
«Кризис» |
Столь сложно организованная оценка конкурентоспособности региона приведена для того, чтобы показать проблемы российских подходов к интегрированию. Даже при обоснованном выборе индикаторов из весьма ограниченного круга, разрабатываемого в российской статистике, методология интегрирования и способы систематизации, применяемые российскими исследователями, пока еще остаются "рукотворными", их сложно тиражировать для проведения мониторинга.
Интегральные оценки инвестиционного климата в России становятся все более многочисленными, но их методики уязвимы по многим причинам и особенно - из-за широкого использования баллов и экспертных весовых коэффициентов. Как следствие, измерить устойчивость развития регионов с помощью таких оценок довольно сложно.