8.5. Банковский мультипликатор

Предложение денег

Как уже отмечалось, выдавая ссуду, банки создают новые деньги. Однако отдельный банк обладает ограниченными возможностями по расширению своих ссуд. Он не может предоставить в ссуду больше того, что получил от вкладчиков, не может предоставить взаймы и всю сумму депозитов, так как, в соответствии с требованиями центрального банка, часть депозитов должен хранить на счетах последнего. Способность отдельного банка создавать деньги ограничена банковскими депозитами.

Однако вся банковская система может предоставлять ссуды и создавать новые деньги, в несколько раз, превышающие ее депозиты.

Описание системы действия. Пример № 1

Для того чтобы понять, как банки делают деньги, рассмотрим следующий пример. При этом необходимо помнить, что банковские депозиты составляют основную часть массы денег в обращении(М).

Примем, что норматив резервных требований установлен Центральным банком на уровне 20% (0,2) и денежная масса состоит только из депозитов, а наличность равна нулю.

Тогда банк А, получивший вклад, равный1000, может выдать ссуду в размере 800 [1000 – (0,2*1000)]. Полученная ссуда расходуется на оплату счетов (за поставку материалов, оборудования и т.п.) и поступает на счет банка Б.

Банк Б, получив депозит в размере 800, может выдать ссуду, равную 640 [800 – (0,2*800)]. Данная ссуда аналогично первой расходуется и поступает в виде депозита на счет банка В, который из полученного депозита в 640 может представить ссуду в размере 512

[640 – (0,2*640)] и т.д.

Таким образом, депозиты, созданные всей банковской системой составят: 1000 + 800 + 640 + 512... =

1000 * [1 + 0,8 + 0,64 – 0,512...] =

1000 * [1 : (1 – 0,8)] – 1000 * (1 : 0,2) = 5000.

Данные вычисления объясняются тем, что в квадратных скобках представлена сумма убывающей геометрической прогрессии.

Первоначальный депозит, равный 1000, вся банковская система увеличила в 5 раз, превратив его в 5000, т.е. здесь имеет место мультипликативное расширение депозитов. В отличие от других финансовых институтов, банки обладают способностью увеличивать предложение денег. Кредитная мультипликация– процесс эмиссии платёжных средств в рамках системы коммерческих банков.

Виды

Банковский мультипликатор проявляет себя двояко - как кредитный мультипликатор и как депозитный мультипликатор.

Сущностью кредитного мультипликатора является то, что мультипликация может осуществляться только в результате кредитования хозяйства, то есть кредитный мультипликатор представляет собой двигатель мультипликации. Банки, выдавая кредиты, получают прибыль.

Процесс получения прибыли за счет вложенных клиентами средств называется кредитным расширением или кредитной мультипликацией. Если клиент снимает деньги со своего счета и величина депозитов уменьшается, то произойдет противоположный процесс — кредитное сжатие.

В свою очередь депозитный мультипликатор отражает объект мультипликации - деньги на депозитных счетах коммерческих банков.

Банковский мультипликатор - это процесс увеличения (мультипликации) денежных средств на счетах клиентов коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому. Рассчитывается как отношение денежной массы к денежной базе.

Депозитный мультипликатор(MULTd) – это коэффициент, характеризующий степень возрастания денежной массы в результате прироста депозитов. Депозитный мультипликатор равен единице, деленной на норматив резервных требований(rr):

В нашем примере первоначальный депозит составлял 800, депозитный мультипликатор равен 5, следовательно, вся банковская система создала 4000 (800 * 5) новых денег.

Изменение норматива обязательных резервных требований отражается на величине массы денег в обращении: его увеличение сокращает количество денег, создаваемых банками, снижение– увеличивает. Помимо величины норматива обязательных резервов прирост денежной массы зависит от склонности хозяйствующих субъектов хранить деньги в наличной форме. Чем больше та сумма, которая изымается из банков в наличной форме, тем меньше значение мультипликатора. Таким образом, степень конечного изменения денежной массы зависит от

1) нормы обязательных резервов;

2) от пропорции, в которой деньги делятся на наличность и банковские депозиты.

Так как в масштабах экономики в целом денежная масса состоит из наличности и депозитов, то денежный мультипликатор можно определить как отношение предложения денег к денежной базе.

Денежная база – это наличность вне банковской системы, а также резервы коммерческих банков, хранящиеся в Центральном банке. Наличность является непосредственной частью предложения денег, тогда как банковские резервы влияют на способность банков создавать новые депозиты, увеличивая предложение денег.

МВ= С+R, где МВ– денежная база,

C – наличность,

R – резервы.

MS = C + D, где MS – предложение денег,

C – наличность,

D – депозиты.

Денежный мультипликатор можно представить через отношение наличности депозитов cr (коэффициент депонирования) и резервов– депозитов rr (нормы резервирования):

Разделим числитель и знаменатель правой части уравнения наD (депозиты) и получим:

Коэффициентcr определяется главным образом поведением населения, решающего, в какой пропорции будут находиться наличность и депозиты. Коэффициентrr зависит от нормы обязательных резервов, устанавливаемой Центральным банком, и от величины избыточных резервов, которые коммерческие банки предполагают сверх необходимой суммы.

Предложение денег можно представить в виде формулы:

Таким образом, предложение денег прямо зависит от величины денежной базы и денежного мультипликатора. Центральный банк может контролировать предложение денег прежде всего воздействуя на денежную базу. Изменение денежной базы, в свою очередь, оказывает мультипликативный эффект на предложение денег.

Описание системы действия. Пример № 2

Допустим, что в стране есть только один банк и только 1000 рублей находятся в обращении и все владельцы этих денег положили свои средства на счета в этом банке. Полученные от вкладчиков и положенные в сейф наличные деньги в сумме 1000 рублей определяются являются денежной базой банка, средства на открытых банком счетах равные 1000 рублей являются депозитными деньгами, а сумма денег, находящихся в обращении в стране, также равная 1000 рублей, является денежной массой.

Допустим, что некий клиент обратился за ссудой в 100 рублей и банк открыл ему счёт на эту сумму. Что изменилось? Денежная база по-прежнему равна 1000 рублей, а у заёмщика появилось дополнительно 100 рублей на его счете. То есть сначала на 100 рублей вырос объём депозитных денег, а затем и совокупная денежная масса увеличилась и стала равняться (1000+100) 1100 рублям. Из этого следует, что при помощи кредита создаются новые деньги.

Однако на практике для мультипликации денежных средств недостаточно наличия одного банка. Необходимо два и более банков (банковская система), при этом для нормального функционирования банковского мультипликатора необходима банковская система как минимум двух уровней. Обычно она состоит из центрального банка, который контролирует и регулирует процесс банковской мультипликации и коммерческих банков, посредством которых и работает механизм мультипликации.

Величина коэффициента мультипликации, представляющая собой отношение образовавшейся денежной массы на депозитных счетах к величине первоначального депозита, обратно пропорциональна норме отчислений банков в централизованный резерв. Это можно проиллюстрировать следующей таблицей:

Банк	Сумма, внесенная на счет	Выданный кредит	Резервы
A	100	80	20
B	80	64	16
C	64	51.20	12.80
D	51.20	40.96	10.24
E	40.96	32.77	8.19
F	32.77	26.21	6.55
G	26.21	20.97	5.24
H	20.97	16.78	4.19
I	16.78	13.42	3.36
J	13.42	10.74	2.68
K	10.74

Общие резервы: 89.26 Общая сумма на счетах: 457.05

Общая сумма кредитов: 357.05

Общие резервы + последняя внесенная на счет сумма 100

Центральный банк, увеличивая или уменьшая норму резервирования, расширяет или сужает эмиссионные возможности коммерческих банков, тем самым выполняя одну из основных своих функций — функцию денежно-кредитного регулирования.