40. Оценка и отбор венчурных проектов для реализации.

Венчурный проект – это проект, направленный на разработку, создание, реализацию новых идей, нового продукта, новой технологии, техники и др., являющийся разновидностью инновационных проектов, обладающий очень высокой степенью новизны и повышенным уровнем риска его реализации.

критериями оценки венчурных проектов можно считать следующие:

• чистая прибыль от данного вложения превышает чистую прибыль от помещения средств на банковский депозит;

• рентабельность инвестиций выше уровня инфляции;

• рентабельность данного проекта с учетом фактора времени выше рентабельности альтернативных проектов;

• рентабельность активов организации после осуществления проекта увеличится (или, по крайней мере, не уменьшится) и в любом случае превысит среднюю расчетную ставку по заемным средствам;

• рассматриваемый проект соответствует генеральной стратегической линии предприятия с точки зрения формирования рациональной ассортиментной структуры производства, сроков окупаемости затрат, наличия финансовых источников покрытия издержек, обеспечения необходимых поступлений и т.д.

Оценка и отбор венчурных проектов включает следующие действия:

1. отбор наиболее интересных и перспективных венчурных проектов;

2. подготовка документации по проекту;

3. проведение профессионального анализа и оценки венчурных проектов, проведение научно-технической и экономической экспертизы;

4. размещение информации о венчурных проектах в каталоге проектов в едином стандарте представления информации;

5. юридическая экспертиза материалов и информации, изучение документов, подтверждающих авторские права и интеллектуальную собственность;

6. рассмотрение на предмет соответствия требованиям, предъявляемым к венчурным проектам и области инвестирования;

7. более детальное изучение команды проекта и сбор дополнительной информации о будущих партнерах;

8. подготовки заключения предоставленной информации.

Одним из способов оценки является составление финансового профиля проекта, который показывает динамику основных показателей проекта и дает в какой-то мере полную картину, ведь финансовый профиль можно рассчитать и наложить на графики с теми показателями, которые наиболее важны для рассмотрения проекта.

Однако оценка экономической эффективности является необходимым, но недостаточным действием перед запуском проекта.

Существует правило 1/3, которое гласит:

• 1/3 проектов действительно реализуется так, как вы предполагали, и приносят огромный доход. Величина такого дохода обычно в 5-10 раз превышает затраты. Предприниматели и венчурные капиталисты процветают благодаря таким проектам.

• 1/3 проектов «уходят в сторону» от того, что было запланировано. Они преобразуются в бизнес, но это не тот бизнес, который может принести существенный доход. Доход от таких проектов составляет 1-2 суммы затрат, и венчурные капиталисты получают большую часть денег, заработанных проектом.

• 1/3 проектов заканчиваются плохо. Они закрываются или продаются за сумму, меньше инвестированной. Венчурные капиталисты забирают все деньги от продажи таких проектов, хотя полученной суммы недостаточно для покрытия их расходов.