13.3. Критерии оценки деятельности центров ответственности

Вклад центров ответственности в формирование конечного финансового результата организации, как правило, неодинаков. Поэтому для оценки качества работы центров ответственности необходимо формировать обобщенные критерии, которые позволяли бы учитывать:

● результативность – степень достижения центром ответственности поставленной цели;

● эффективность – уровень оптимизации, то есть выполнения заданного объема работ при минимальном использовании производственных ресурсов либо максимального выполнения объема работ при заданном размере ресурсов.

Обобщенные критерии оценки деятельности подразделений формируются из частных критериев. Они могут быть финансовыми и нефинансовыми (оценка качества работы (продукции), уровень обслуживания и т. п.). С помощью финансовых критериев руководство организации оценивает деятельность подразделений за отчетный период, а на основе нефинансовых критериев руководство организации прогнозирует результаты будущей деятельности.

Основными финансовыми критериями оценки деятельности подразделений являются прибыль, которая служит основой для расчета других показателей: рентабельность активов, остаточная прибыль, экономическая добавленная стоимость.

● Прибыль центра ответственности определяется как разность между полученной выручкой центром ответственности и понесенными с этим издержками. Расчет по формуле: ПРп = Вп – Зп,

Где Вп – выручка центра ответственности, Зп – издержки центра ответственности.

● Рентабельность активов – относительный показатель, характеризующий эффективность использования средств, инвестированных в активы подразделения. Рассчитывается по формуле:

Ракп = ПРп / АКп,

Где ПРп – прибыль подразделения, АКп – активы подразделения

При расчете рентабельности активов подразделения важно оценивать влияние на ее изменение таких факторов как: рентабельность продаж подразделения (отношение прибыли подразделения к выручке от продаж), оборачиваемость активов (отношение выручки от продаж к стоимости активов):

Ракп = (ПРп/ Вп) * ( Вп / АКп)

Недостаток этого показателя: являясь относительным показателем, он не позволяет оценить важность существования отдельного цента ответственности (бизнес – единицы) для организации в целом. Поэтому этот показатель необходимо использовать в сочетании с показателем прибыли.

● Остаточная прибыль – прибыль, зарабатываемая подразделением сверх минимально необходимой нормы прибыли, установленной организацией. Расчет остаточной прибыли осуществляется по формуле:

ОП = ПРп – АКп * Нпрп,

Где Нпр – норма прибыли подразделения. Размер нормы прибыли подразделения устанавливается, как правило, руководством организации исходя из учета специфики деятельности организации, уровня риска, связанного с видом деятельности центра ответственности. Подразделения, осуществляющие деятельность в рискованных отраслях, должны иметь более высокую прибыль, имеют более высокую норму прибыли. Рост остаточной прибыли в динамике свидетельствует о повышении уровня эффективности использования подразделением своих активов.

Показатель ОП (остаточная прибыль) наглядно показывает:

- стоимость капитала инвестированного в активы подразделения;

- какую прибыль приносит подразделение для организации сверх минимальной прибыли;

- отражает вклад подразделения в общие результаты деятельности.

● Для оценки дополнительного вклада подразделения в общие результаты деятельности организации следует определить долю остаточной прибыли каждого сегмента в общей остаточной прибыли:

Di = OПi / ОП,

Где Di – доля сегмента, OПi – остаточная прибыль сегмента, ОП – остаточная прибыль организации.

● Показатель возврата на вложенный капитал - отношение прибыли подразделения к инвестициям, вложенным в подразделение:

Котд = ПР/ ИН * 100 %

Средства, вложенные в одно подразделение, могли бы быть использованы альтернативно в другое подразделение и обеспечили бы гораздо более высокий уровень возврата. Поэтому необходимо внутри самой организации определять наиболее оптимальное распределение собственного капитала.

Для определения рационального распределения собственного капитала необходимо учитывать такие показатели как: рентабельность продаж (Рпр) и отдача от вложенного капитала (Коб). Эти показатели характеризуют эффективность менеджмента организации и уровень использования вложенного капитала в деятельности организации:

Котд = ПР / ИН = (ПР/В) * (В/ ИН) = Рпр * Коб

Учет взаимосвязи данных показателей позволяет руководству организации понять причины, обуславливающие тот или иной уровень эффективности, наметить своевременно мероприятия по улучшению использования собственного капитала. В частности, увеличение отдачи от вложенного капитала может быть достигнуто за счет:

1) увеличения объемов реализации, при сохранении уровня цен на продукцию;

2) увеличить продажные цены, если продукция является конкурентоспособной;

3) сокращение переменных или постоянных затрат на производство и реализацию продукции;

4) снижение вложений в подразделение.

Величина показателя складывается под воздействием индивидуальных операций. Средняя величина показателя будет ухудшаться, если подразделение будет заниматься сделками, которые обещают меньший, чем достигнутый уровень возврата на вложенный капитал. Использование показателя в практической ситуации.

Организация осуществляет несколько видов деятельности. Основные направления бизнеса дают одинаковый возврат на вложенный капитал, но структура затрат различная, исходные данные в таблице 13.3.

таблица 13.3

Показатель	1 вид деятельности	2 вид деятельности
Вложения, т. руб.	4000	700
Прибыль, тыс. руб.	1000	175
Выручка	5000	260
Затраты	4000	85

1) Возврат на вложенный капитал по первому и второму видам деятельности:

Кот 1 = 1000/ 4000 = 0,25; Кот 2 = 175 / 700 =0,25

2) рентабельность продаж:

Р1 = 1000/5000 = 0,2; Р2 = 175 / 260 = 0,67

3) коэффициент оборачиваемости вложений:

К1 = 5000 / 4000 = 1,25 К2 = 260 / 700 = 0,37

Оборачиваемость вложений во втором варианте значительно меньше, чем в первом варианте, что может свидетельствовать о затоваривании продукции за счет повышения цен

4) Взаимосвязь факторов:

Кот1 = Р1 * К1 = 0,2 *1,25 =0,25 ; Кот2 = Р2 * К2 = 0,67 *0,37 =0,25

● На основе данных частных критериев можно сформировать обобщенный критерий оценки деятельности центров ответственности. Например, обобщенную оценку сформируем как произведение рентабельности активов центра ответственности и доли дополнительного вклада в организацию:

Кин = Di * Ракпi

Подразделение, у которого значение этой оценки наибольшее, более эффективно работало в отчетном периоде.

Расчет показателей оценки деятельности центров ответственности, приведен в таблице 13.4.

● По приведенным данным в таблице 13.4 оценить эффективность деятельности центров ответственности.

Таблица 13.4

Оценка деятельности центров ответственности

Показатель	Подразделения			Итого
	«А»	«В»	«С»
1. Стоимость активов подразделения	500	400	300	1200
2. Выручка от продаж	3000	2000	1000	6000
3.Операционная прибыль подразделений	200	166	83	449
4.Рентабельность продаж (стр.3 / стр. 2* 100 %)	6,67	8,30	8,30	7,48
5.Оборачиваемость активов подразделения (стр.2 / стр. 1)	6,00	5,00	3,33	5
6.Рентабельность активов подразделения (стр.3 / cтр.1 )	0,40	0,4150	0,2767	0,3742
7. Минимально необходимая норма прибыли для подразделения, %	28	24	15
8. Минимальный размер прибыли для подразделения (стр. 1 * стр. 7 / 100)	140	96	45	281
9.Остаточная прибыль подразделения (стр.3 – стр.8)	60	70	38	168
10. Доля остаточной прибыли подразделения в общей совокупности	0,357	0,417	0,226	1
11.Интегральная оценка деятельности подразделения (стр.6* стр.10)	0,1428	0,1731	0,0625

Из данных таблицы можно сделать следующие выводы:

1. наибольшее значение операционной прибыли у подразделения «А»;

2. наилучшее использование активов также у подразделения «А», так как средства, вложенные в его активы, оборачиваются быстрее, чем средства, вложенные в активы подразделений «В» и «С».

3. Наиболее эффективно используются активы у подразделения «В», рентабельность активов у него наибольшая.

4. Наибольшая остаточная прибыль у подразделения «В», сверх минимальной прибыли данное подразделение дополнительно принесло организации 70 т. руб. прибыли, доля вклада данного подразделения в дополнительную прибыль составила 41,70 %.

5. Таким образом, из данных подразделений наиболее эффективно работало подразделение «В». значение рейтинговой оценки у него 0,1731. На втором месте подразделение «А», а не третьем месте подразделение «С».

●Экономическая добавленная стоимость (ЭДС) – разность между прибылью подразделения и стоимостью всех обязательств. Экономическая добавленная стоимость показывает, сколько стоимости было «добавлено» в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом. Данный показатель отражает рост стоимости акционерного капитала подразделения.

Экономическая добавленная стоимость характеризует возможности подразделения покрывать стоимость капитала подразделения.

Расчет ЭДС осуществляется следующим образом:

1) необходимо указать размер активов бизнес – единицы, которые вовлечены в получение прибыли (основные средства, запасы, дебиторская задолженность, денежные средства и т. п.). Активы бизнес – единицы называют операционным капиталом (ОК).

2) указать источники формирования операционного капитала;

3) определить цену операционного капитала, которая определяется по формуле:

ЦОК = ∑ ЦИi * Di

Где ЦИi - цена I – го источника средств, Di – удельный вес I – го источника средств в их общей сумме.

4) определить размер чистой операционной прибыли (ЧОПР) – прибыль после уплаты налогов.

5) определяется размер экономической прибыли – разность между чистой операционной прибылью и платой за капитал, вложенный в данный бизнес – сегмент:

ЭПР = ЧОПР – ПЛк

6. Экономическая добавленная стоимость определяется как разность между экономической прибылью отчетного периода (ЭПР₁) и экономической прибылью предшествующего периода (ЭПР₀): ЭДС = ЭПР₁ – ЭПР₀

Если значение ЭДС положительно, то в отчетном периоде организация работала более эффективно. Рост ЭДС свидетельствует о росте доходов акционеров, так как растет стоимость акций и сумма дивидендов.

На величину экономической добавленной стоимости существенное влияние оказывает цена заемного капитала. Поэтому менеджерам центров ответственности необходимо стремиться к сокращению стоимости капитала, стремиться к повышению уровня прибыли.

Рассмотрим алгоритм расчета ЭДС на примере предыдущего примера.

Пример. Руководство каждого центра ответственности планирует на следующий год увеличить чистую прибыль подразделения соответственно на 25 %, 30 %, 40 %. При этом стоимость операционного капитала должна увеличиться соответственно на 100 т. руб., 60 тыс. руб., 70 т. руб. Плата за операционный капитал, рассчитывается исходя из его стоимости. В отчетном периоде плата для каждого подразделения 10 %. Плата за операционный капитал по прогнозу составит 11 %. Ставка налога на прибыль 24 %. Определить величину экономической добавленной стоимости каждого подразделения, целесообразность принимаемого решения.

Таблица 13.5

Оценка экономически добавленной стоимости

Показатель	Подразделения			Итого
	«А»	«В»	«С»
1. Стоимость активов (операционного капитала) в отчетном периоде, т. руб.	500	400	300	1200
2.Операционная прибыль, т. руб.	200	166	83	449
3. Налог на прибыль	48	40	20	108
4.Чистая операционная прибыль, т. руб. (стр.2 – стр.3)	152	126	63	341
5.Плата за операционный капитал, тыс. руб. (стр. 1 * 0,1)	50	40	30	120
6. Экономическая прибыль, т. руб. (стр.4 – стр.5)	102	86	33	221
7. Стоимость операционного капитала по прогнозу, т. руб.	600	460	370	1430
8.Чистая операционная прибыль по прогнозу, т. руб.	190	164	88	442
9.Плата за операционный капитал по прогнозу, тыс. руб. (стр. 7 * 0,11)	66	51	41	158
9.Экономическая прибыль по прогнозу, т. руб. (стр.7 – стр.9)	124	113	47	284
10.Экономическая добавленная стоимость, т. руб.	22	27	14	63

Таким образом, принятие такого решения приведет к увеличению стоимости акционерного капитала.

Оценка деятельности подразделений и их менеджеров носит стратегический характер. Использование перечисленных выше критериев, позволяет руководству организации принимать объективные управленческие решения относительно эффективности бизнеса, увеличения инвестиций в то или иной сегмент бизнеса, принятия решений о финансировании одних сегментов за счет денежных средств других сегментов и т. п.

● Показатель возврата на вложенный капитал - отношение прибыли подразделения к инвестициям, вложенным в подразделение:

Котд = ПР/ ИН * 100 %

Средства, вложенные в одно подразделение, могли бы быть использованы альтернативно в другое подразделение и обеспечили бы гораздо более высокий уровень возврата. Поэтому необходимо внутри самой организации определять наиболее оптимальное распределение собственного капитала.

Для определения рационального распределения собственного капитала необходимо учитывать такие показатели как: рентабельность продаж (Рпр) и отдача от вложенного капитала (Коб). Эти показатели характеризуют эффективность менеджмента организации и уровень использования вложенного капитала в деятельности организации:

Котд = ПР / ИН = (ПР/В) * (В/ ИН) = Рпр * Коб

Учет взаимосвязи данных показателей позволяет руководству организации понять причины, обуславливающие тот или иной уровень эффективности, наметить своевременно мероприятия по улучшению использования собственного капитала. В частности, увеличение отдачи от вложенного капитала может быть достигнуто за счет:

1) увеличения объемов реализации, при сохранении уровня цен на продукцию;

2) увеличить продажные цены, если продукция является конкурентоспособной;

3) сокращение переменных или постоянных затрат на производство и реализацию продукции;

4) снижение вложений в подразделение.

Величина показателя складывается под воздействием индивидуальных операций. Средняя величина показателя будет ухудшаться, если подразделение будет заниматься сделками, которые обещают меньший, чем достигнутый уровень возврата на вложенный капитал. Использование показателя в практической ситуации.

Пример.

Организация осуществляет два вида деятельности. Основные направления бизнеса дают одинаковый возврат на вложенный капитал, но структура затрат различная.

таблица 13.6

Показатель	1 вид деятельности	2 вид деятельности
Вложения, т. руб.	4000	700
Прибыль, тыс. руб.	1000	175
Выручка	5000	260
Затраты	4000	85

1) Возврат на вложенный капитал по первому и второму видам деятельности:

Кот 1 = 1000/ 4000 = 0,25; Кот 2 = 175 / 700 =0,25

2) рентабельность продаж:

Р1 = 1000/5000 = 0,2; Р2 = 175 / 260 = 0,6731

3) коэффициент оборачиваемости вложений:

К1 = 5000 / 4000 = 1,25 К2 = 260 / 700 = 0,3714

Оборачиваемость вложений во втором варианте значительно меньше, чем в первом варианте. Это может свидетельствовать о затоваривании продукции за счет повышения цен.

4) Взаимосвязь факторов:

Кот1 = Р1 * К1 = 0,2 *1,25 =0,25; Кот2 = Р2 * К2 = 0,6731 *0,3714 = 0,25

При оценке деятельности менеджеров необходимо учитывать вид деятельности подразделения, уровень развития бизнеса. В интенсивно развивающихся видах бизнеса значения критериев оценки могут быть достаточно высокими, несмотря на низкий уровень менеджмента.