У ральский институт экономики управления и права Кафедра «Финансов и кредита» Курс лекций по дисциплине «Финансы»

СОДЕРЖАНИЕ

Тема 1. Понятие финансов и финансовой системы

Тема 2. Классификация финансовых инструментов

Тема 3. Финансы домохозяйств

Тема 4. Государственные и муниципальные финансы

Тема 4. Финансовые посредники

Тема 5. Финансы хозяйствующих субъектов реального сектора экономики

Тема 6. Финансовая политика и финансовый контроль

Основная и дополнительная литература:

Грязнова «Финансы»

Ван Хорн «Основы управления финансами»

Аникин «История финансовых потрясений»

Джордж Сорос «Алхимия финансов»

Журналы:

«Финансы и кредит»

«Деньги и кредит»

«Финансы»

«Российский экономический журнал»

«Эксперт»

«Деньги»

Тема 1. Понятие финансов и финансовой системы

Сущность финансов, как экономической категории, в том, что они всегда имеют денежную форму выражения. Финансы отражают процесс движения денег в наличной и безналичной формах, кроме того, движение всех инвестиционных капиталов, других ценностей, заменяющих в какой-то определённый момент времени денежные средства (ценные бумаги, драгоценные металлы и камни, объекты вложения капитала и др.).

Финансы – это система денежных отношений, возникающих при формировании, распределении, перераспределении и использовании денежных фондов при обороте денежных средств.

Денежные средства – деньги, которые находятся в полном распоряжении хозяйствующего объекта или частного лица и используются ими свободно, без всякой цели и ограничений.

Денежные фонды – обособившаяся часть денег, имеющая целевое назначение и относительную самостоятельность функционирования.

Функции финансов:

1. Аккумулирующая

2. Распределительная

3. Контрольная

Субъекты финансовой системы:

1. Государство и муниципалитеты – публичные финансы (бюджетная система, государственный долг, государственное страхование);

2. Домохозяйства (финансы домохозяйств);

3. Хозяйствующие субъекты реального сектора (финансы предприятий);

4. Финансовые посредники (кредитная система).

Финансовая система – распределение во времени и пространстве финансовых потоков между субъектами финансовых отношений. Она характеризуется состоянием финансовых рынков и институтов.

Описание финансового механизма: в экономике существуют субъекты с преобладающими избыточными сбережениями и субъекты с недостающими сбережениями, что бы встреча их состоялась оптимальным образом нужны финансовые посредники.

Финансовые посредники привлекаю денежные средства, для них они являются обязательствами, а активами для вкладчиков и покупателей ценных бумаг. Финансовые посредники инвестируют эти средства в реальный сектор экономики через инструменты размещения (кредит, государственные и корпоративные ценные бумаги) для них это активы, а обязательства для заемщиков и эмитентов ценных бумаг. Произошел двойной обмен обязательствами, один и тот же инструмент для одного субъекта - актив, а для другого обязательство.

Структура финансово рынка

Финансовый рынок представляет собой сферу реализации финансовых активов (финансовых инструментов) и экономических отношений, возникающих между продавцами и покупателями этих активов. Т.е. это место встречи владельца средств и инвестора. Финансовый рынок регулируется государством законодательно.

Финансовый актив – совокупность имущественных прав, принадлежащих хозяйствующему субъекту или гражданину:

• деньги (рубли, валюта);

• коммерческие и фондовые ценные бумаги;

• ценные бумаги, представляющие безусловное свидетельство страховых компаний и пенсионных фондов;

• драгоценные металлы в слитках;

• объекты недвижимого имущества и т.д.

Субъекты финансового рынка – физические и юридические лица, которые продают или покупают финансовые активы или обслуживают их оборот и расчеты по ним. К субъектам финансового рынка относятся: эмитенты, инвесторы, финансовые институты.

Объекты финансового рынка – финансовые активы, обращающиеся на финансовом рынке.

Сектора торговли:

1. Денежный рынок:

- Валютный рынок;

- Рынок ссудного капитала:

Характеристики по временному признаку:

а) рынок коротких денег (ссуду 1день – 1 мес.);

б) рынок краткосрочных ссуд (1мес. – 1г.);

в) рынок среднесрочных ссуд (1г. – 3 г.);

г) рынок долгосрочных ссуд (более 3 лет).

Характеристика по субъектам:

а) рынок государственного кредита;

б) рынок МБК;

в) рынок кредитов юридических и физических лиц;

г) рынок кредитов не банковских посредников.

2. Рынок ценных бумаг:

Характеристика по эмитенту:

а) рынок государственных и корпоративных ценных бумаг;

б) биржевой, вне биржевой;

Характеристика по специфике оборота (купле, продаже бумаг):

а) первичный рынок

б) вторичный рынок

в) рынок производных ценных бумаг

Характеристика по финансовым посредникам:

а) универсальные посредники с различными инструментами и на разных рынках;

б) специализированные посредники на одном сегменте финансового рынка;

в) посредники, организующие функционирование финансового рынка (биржи, депозитарии, клиринговые компании). В западной Европе универсальные, в США специализированные.

3. Рынок драгоценных камней и металла. Ликвидные активы.

Ликвидность актива - способность актива быстро и без потерь трансформироваться в наличные деньги.

Ликвидность хозяйствующего субъекта – способность отвечать по своим обязательствам.

4. Рынок недвижимости (квартир, домов, зданий земельных участков и т. п.)