2.Специфика краткосрочного и долгосрочного банковского кредитования
В зависимости от срока, на который выдан кредит, и объекта кредитования банковский кредит подразделяется на два вида: краткосрочный и долгосрочный.
Краткосрочный кредит выдается на срок менее года при возникновении у хозяйствующего субъекта временной потребности в денежных средствах. При краткосрочном кредите объектами кредитования являются потребности текущей деятельности хозяйствующего субъекта, определяемые по укрупненным показателям. Устранена излишняя детализация объектов кредитования, существовавшая ранее. Банковский кредит выдается на совокупность материальных запасов и производственных затрат, а не дифференцированно, как прежде: под запасы сырья, топлива, готовой продукции, расчетные документы в пути, незавершенное производство и т. д. Совокупность материальных запасов и производственных затрат как объект краткосрочного кредитования используется в промышленности, на транспорте, в строительстве, предприятиями связи. Для торговых и снабженческо-сбытовых организаций объектом краткосрочного кредитования является совокупность товаров текущей реализации, сезонного и временного накопления товарно-материальных ценностей.
К краткосрочным кредитам относятся:
кредиты, предоставленные на цели, связанные с созданием и движением текущих активов при несовпадении платежей и поступлений в ходе кругооборота оборотных средств, без ограничения по сроку;
иные кредиты, предоставленные на срок до двенадцати месяцев включительно, за исключением кредитов, предоставленных на цели, связанные с созданием и движением долгосрочных активов.
Так как краткосрочный кредит является разновидностью банковского кредита, то ему присущи общие принципы кредитования: срочность, платность, возвратность, материальная обеспеченность и целевая направленность.
Краткосрочные банковские кредиты, которые отражаются в балансе по статье векселя к оплате, являются вторым по важности после торгового кредита источником краткосрочного финансирования. Влияние банков на деятельность фирм, пользующихся их услугами, в действительности шире, чем может показаться на первый взгляд. Причина в том, что банковские кредиты не возникают спонтанно. Так, если финансовые потребности фирмы возросли, она обратится в банк с просьбой о предоставлении дополнительного кредита. Если банк даст отрицательный ответ, это может заставить фирму отказаться от выгодных сделок в заманчивых перспектив. Рассмотрим кратко основные характеристики банковских кредитов.
Сроки погашения
Хотя банки предоставляют долгосрочные кредиты, большинство из них предпочитают краткосрочные. Примерно 2/3 кредитов имеют сроки погашения один год и менее. Популярна практика предоставления кредитов на 90 дней с возможностью их продления, хотя банк может и отказать в этом.
Простой вексель
Соглашение о кредите оформляется подписанием простого векселя (promis-sorynote ), в котором оговариваются сумма кредита, уровень процента (ставка процента), условия возврата (общей суммой или выплатой по частям), обеспечение кредита (залог, который может быть внесен, например, в виде ценных бумаг), различные другие условия. Когда обязательство подписано, банк зачисляет на текущий счет заемщика требуемую сумму, а баланс заемщика увеличится как по статье денежные средства, так и по статье векселя к оплате.
Компенсационный остаток
Иногда банки при предоставлении кредитов требуют, чтобы заемщик в течение срока пользования кредитом держал на текущем счете 10-20% его номинальной суммы. Этот остаток средств на счете называют компенсационным (Compensating Balance , CB), и за счет него происходит увеличение ставки пробита (по кредиту). Например, если фирме требуется 80000 долл., а банк ставит условие, что 20% суммы должно храниться в виде компенсационного остатка, то фирма вынуждена увеличить общую сумму кредита до 100000 долл. Если ставка за кредит равна 8%, то общая сумма процента составит 100000 долл. * 0.08 = 8000 долл. Поскольку со счета можно снять лишь 80000 долл., фактически ставка процента равна 8000 долл./80000 долл. = 0.1, или 10% .
Кредитная линия
Кредитная линия (credit line ) - это формальное или неформальное соглашение между банком и заемщиком, определяющее максимальную величину кредита, которую банк может предоставить данному клиенту. Например, на 31 декабря банк сообщает финансовому менеджеру фирмы, что в течение следующего года он сможет предоставить кредиты данной фирме в пределах 80000 долл., т. е. не больше, чем на эту сумму. Если 10 января финансовый менеджер подпишет долговое обязательство на 15000 долл. на 20 дней, кредитная линия понизится на 15000 долл. от общей суммы. Эта сумма будет записана на кредит текущего счета фирмы в банке, и до возврата долга фирма сможет получать кредиты только на сумму 80000 долл. - 15000 долл. = 65000 долл.
Револьверный кредит
Револьверный кредит (revolving credit agreement ) - это формальная кредитная линия, часто используемая крупными, фирмами. Например, в 1992 г. Texas Petroleum заключила договор об автоматически возобновляемом (револьверном) кредите на 100 млн. долл. с группой банков. В соответствии с этим договором банки были обязаны в течение четырех лет предоставить фирме кредиты в пределах 100 млн. долл., как только такая необходимость возникнет. В свою очередь Texas Petroleum обязалась выплачивать ежегодные комиссионные за невыбранную часть кредита в размере 0.25% невостребованной части. Таким образом, если Texas Petroleum в течение года не востребует 100 млн. долл., ей тем не менее придется выплатить 250000 долл. комиссионных, что ежемесячно составляет 20833.33 долл. Если в первый день первого года будет получен кредит в размере 50 млн. долл., то ежегодные комиссионные с оставшейся суммы составят 125000 долл. Кроме того, придется выплатить проценты по сумме кредита. Как правило, уровень процента по револьверному кредиту в течение срока договора сохраняется на уровне прайм-рейт , тогда как ставка процента по обычным кредитам может меняться. Для Texas Petroleum ставка была установлена на уровне прайм-рейт плюс 0.5 процентных пункта.
Отметим, что, хотя револьверный кредит имеет много общего с кредитной линией, тем не менее имеется существенная разница между этими банковскими инструментами: в отличие от кредитной линии при заключении соглашения о револьверном кредите возникает юридическое обязательство банка предоставить оговоренную сумму кредита и получить за это комиссионные. Подобных обязательств не возникает в случае применения менее формального соглашения - кредитной линии.[7]
Долгосрочный кредит выдается на один год и более длительное время. Объектами долгосрочного кредитования являются затраты на строительство новых предприятий, техническое перевооружение и реконструкцию действующих предприятий, выпуск новой продукции; затраты по жилому строительству и строительству объектов социально-культурного назначения и т.д.
Долгосрочное кредитование как один из способов финансового инвестирования имеет широкое распространение. Долгосрочным считается такое банковское кредитование, при котором срок погашения ссуды превышает 3 года и составляет в среднем 5 лет, хотя может достигать 25 лет и больше.
Использование для финансовых инвестиций именно кредитования стимулирует получателей средств эффективнее их использовать, чтобы обеспечить погашение и кредита, и процентов по нему.
Как правило, долгосрочное кредитование предоставляется для осуществления капитальных вложений компаний, их технического переоборудования или расширения производства, для ведения строительства или реконструкции зданий и сооружений, создания интеллектуальных ценностей или научно-технической продукции.
Долгосрочное кредитование не так прибыльно для банков, как краткосрочное, поэтому его осуществляют не коммерческие, а инвестиционные банки, а также различные инвестиционные и пенсионные фонды, страховые компании путем приобретения соответствующих облигаций.
Иногда долгосрочное кредитование используется государством как механизм стимулирования отдельных отраслей промышленности или предприятий.
Долгосрочный кредит может быть выдан как сразу, так и поэтапно, по мере выполнения определенного плана работ, связанных с целями кредитования.
Для получения долгосрочного кредита потенциальный заемщик должен представить гораздо более широкий пакет документов, чем обычно. Кроме стандартного перечня, он должен по согласованию с кредитором представить документы, подтверждающие цели кредитования. Такими документами могут быть:
проектно-сметная документация;
технико-экономические показатели проекта;
контракт на строительство;
расписание технического перевооружения и т.п.
Все эти документы необходимы для того, чтобы кредитная организация оценила кредитоспособность заемщика, провела инженерно-экономическую экспертизу проекта, определила целесообразность долгосрочного кредитования и его экономическую эффективность.
Основными видами долгосрочного банковского кредита являются ипотечный, ролловерный и консорциумный кредит.
Ипотечный кредит может быть получен в банках, специализирующихся на выдаче долгосрочных займов под залог основных фондов или имущественного комплекса предприятий в целом.
Ролловерный кредит -- один из видов долгосрочного кредита с периодически пересматриваемой процентной ставкой (т.е. с перманентным «перекредитованием» в связи с изменением конъюнктуры финансового рынка).
Консорциумный (консорциальный) кредит применяется в случаях, когда кредитная политика банка, система установленных нормативов кредитования или высокий уровень риска не позволяют ему в полной мере удовлетворить высокую потребность организации-клиента в кредите. В этом случае банк, обслуживающий организацию, может привлечь к кредитованию своего клиента другие банки (союз банков для осуществления таких кредитных операций носит название консорциума).
Одним из определяющих условий привлечения заемных средств является срок предоставления кредита. Оптимальным считается срок предоставления кредита, в течение которого полностью реализуется цель его привлечения (например, ипотечный кредит -- на срок реализации инвестиционного проекта).