19.1. Понятие денежного капитала

Денежный капитал (money capital) — деньги, имеющиеся в распоряжении фирмы, для первоначальной ее организации и последующе­го процесса производства. Денежный капитал может быть собственным и заемным. В рыночной экономике наряду с рынками потребительских товаров, капитала и рабочей силы существует денежный рынок.

Денежный рынок (money market) — рынок, на котором спрос на деньги и предложение денег определяют процентную ставку. Это цена денег.

19.2. Понятие процентной ставки

Процентная ставка (interest rate) — цена денег, которую нужно заплатить за получение денежного займа. Выплачивается она банкам. Ее источником является часть прибыли, которую предприниматели (промышленники или торговцы) вынуждены отдавать банкам (кредиторам) за временное использование их денег. Маркс особо подчеркивал, что в проценте производственные отношения совершенно скрыты. Процент выступает как результат купли-продажи денег.

В экономическом анализе различают номинальную и реальную процентную ставки.

Номинальная процентная ставка (nominal interest rate) — процентная ставка в денежном выражении без поправок на инфляцию, т.е. ставка процента, выраженная в национальной валюте по текущему курсу.

Реальная процентная ставка (real interest rate) — процентная став­ка в денежном выражении с поправкой на инфляцию.

Разница между этими двумя понятиями состоит в том, что реальная процентная ставка корректируется в соответствии с уров­нем инфляции. Она равна номинальной процентной ставке, умень­шенной с учетом инфляции, т.е. номинальной ставке минус уровень инфляции.

Прибыль предпринимателя, использующего заемные средства, делится на предпринимательский доход и процент. За внешней противоположностью процента и предпринимательского дохода скрывается один и тот же источник — прибавочная стоимость. Маркс из этого делал вывод, что предприниматель в такой же мере, как и владелец денежного капитала, противостоит рабочему классу.

19.3. Норма процента

Процентную ставку чаще рассматривают как процент от количества занятых денег, а не как абсолютную величину. Обычно процентная ставка устанавливается как годовая норма (ставка) процента.

Норма процента представляет собой отношение суммы годового дохода, получаемого на ссудный капитал, к сумме капитала, отдан­ного в ссуду. Норма процента находится в определенной зависимости от нормы прибыли. Максимальной границей для нормы процента служит норма прибыли. При прочих равных условиях норма процента тем выше, чем выше норма прибыли. Однако это отнюдь не означает, что ставка процента определяется только нормой прибыли.

Ставка процента в каждый данный период также определяется соотношением спроса и предложения денежного капитала. Если его предложение увеличивается при неизменном спросе, то ставка процента падает. Если же предложение сокращается, то ставка процента растет. Таким образом, в условиях нестабильной рыночной экономики ставка процента подвержена частым и нередко резким колебаниям.

Своего максимума ставка процента достигает в разгар кризиса.

Это объясняется тем, что во время кризиса товары не реализу­ются, а деньги необходимы фирмам для платежей по ранее выданным долговым обязательствам, поэтому возникает массовая погоня за день­гами как платежными средствами, что вызывает резкое повышение став­ки процента при падении нормы прибыли. В период же подъема став­ка процента падает, а норма прибыли, напротив, резко повышается. Таким образом, в ходе экономического цикла ставка процента дви­жется в направлении, обратном движению нормы прибыли реального капитала.