18.5. Пути оздоровления реального капитала в россии

Основными способами оздоровления реального капитала в Рос­сии являются:

• преодоление утечки капитала из отраслей материального про­изводства в сферу обращения и за границу;

• повышение нормы накопления за счет капитализации чистой (остающейся после уплаты налогов) прибыли путем введения времен­ного режима инвестиционного контроля в частном и государственном секторах экономики;

• создание финансовых, юридических и учетно-контрольных условий для формирования и использования по целевому назначению фондов амортизационных отчислений;

• аккумулирование рублевых и валютных сбережений населе­ния для последующего их превращения в реальный промышленный и финансовый капитал;

• снятие преград для объединения отечественного банковского и промышленного капитала в целях формирования крупных финансово-промышленных групп, способных стать конкурентами западным транснациональным корпорациям (при усилении гарантии возвратно­сти заемных средств);

• обеспечение капитализации доходов от реализации акций, в том числе крупных пакетов акций, находящихся в собственности федеральных и региональных органов власти;

• принятие мер по улучшению текущего финансового положе­ния предприятий путем создания государственной системы надзора за исполнением ими своих финансовых обязательств перед поставщи­ками бюджетной системы, а также расследование каждого случая дли­тельной задержки поступивших бюджетных и других сумм, причита­ющихся предприятиям, на счетах коммерческих банков.

Тема 8. Рынок денежного капитала. Процентная ставка

18.1. Природа денежного (ссудного) капитала

Денежный капитал — деньги, необходимые для приобретения средств производства, рабочей силы и реализации готового про­дукта. Денежный капитал, переданный в ссуду, превращается в ссудный капитал. Банками денежный капитал отдается во вре­менное пользование под определенный процент.

Первым источником денежного, или ссудного, капитала служат денежные средства, высвободившиеся в процессе кругооборота про­мышленного капитала. Такое высвобождение обусловлено характером оборота основного и оборотного капитала.

Вторым источником являются сбережения различных слоев об­щества.

Третьим источником являются капиталы собственников денежного капитала — банкиров или капиталистов — рантье.

Накопление ссудного капитала происходит более быстрыми тем­пами, чем рост реального капитала. Движение денежного капитала происходит на денежном рынке.

18.2. Денежный рынок. Процентная ставка и ее виды

Денежный рынок — рынок, на котором спрос на деньги и предло­жение денег определяют процентную ставку (или ссудный процент).

Процентная ставка — цена, которую нужно заплатить за получе­ние денежного займа. Эта часть прибыли, которую предприниматели вынуждены отдавать банкам (кредиторам) за временное использова­ние их денег.

Процентную ставку обычно рассматривают как процент от коли­чества занятых денег, а не как абсолютную величину. Более удобно говорить, что кто-то платит за заемные деньги 12%, чем заявлять, что ссудный процент составляет 120 руб. в год на тысячу руб. По Феде­ральному закону Российской Федерации ссудный процент устанав­ливается как годовая ставка.

Норма процентной ставки представляет собой отношение суммы годового дохода, получаемого на ссудный капитал, к сумме капитала, отданного в ссуду.

В экономическом анализе различаются номинальная и реальная процентные ставки.

Номинальная процентная ставка — процентная ставка в денеж­ном выражении без поправок на инфляцию, т.е. ставка процента, вы­раженная в национальной валюте по текущему курсу.

Реальная процентная ставка — процентная ставка в денежном выражении с поправкой на инфляцию. Таким образом, реальная ставка процента равна разности номинальной ставки и уровня ин­фляции.

Разница между процентом, под который ссуда выдается клиенту, и процентом, под который банк привлекает средства, называется про­центной маржой. На ее размер влияют объем и состав кредитных вло­жений и их источников, сроки платежей, а также характер применя­емых процентных ставок и их движение.