Приклад вирішення завдання:

Задача 1. Визначте прибутковість привілейованої акції компанії, яку інвестор придбав за 23 тис. грн.. з фіксованим розміром дивіденду 15% річних і номіналом 20 тис. грн. Через 3 роки, протягом яких дивіденди регулярно виплачувались, вона була ним продана за ціною 21 тис. грн..

Розв’язок: 1. Поточна дохідність (прибутковість) визначається за формулою:

Поточна дохідність (прибутковість) на момент продажу акції для інвестора становить:

Поточна дохідність (прибутковість) на момент продажу для покупця становить:

2. Дохідність за весь період утримання:

А отже, повна дохідність в перерахунку на рік (Y) становить:

Відповідь: повна річна дохідність акції становить 10,14%.

Задача 2.Акція, номіналом 100 грн. придбана за курсом 250% і за нею виплачується дивіденд 50% річних. Визначити поточну прибутковість інвестованих засобів.

Розв’язок: 1. Знаходимо ринкову вартість акції (Pr): . Де, Кр – курс акції,%; Pr – ринкова ціна акції, г.о.; Рн – номінальна ціна, г.о. .

2. Знаходимо абсолютний розмір дивіденду (Іq): Де, iq – ставка дивіденду, в сотих частинах.

3. Визначаємо поточну прибутковість акції: Поточна дохідність (прибутковість) визначається за формулою: .

Відповідь: Поточна прибутковість акції становить 20%, а отже, з кожної гривні, вкладеної в акцію, інвестор отримав за рік 0,2 грн. доходу.

Задача 3. Акцію було продано за ціною 1500 грн., при номіналі 1000 грн. Визначити курс акції.

Розв’язок: Курсова вартість розраховується за формулою: Де, Кр – курс акції,%; Pr – ринкова ціна акції, г.о.; Рн – номінальна ціна, г.о.. Кр = 1500/ 1000 * 100% = 150%.

Відповідь: курс акції становитиме 150%.

Задача 4: Визначте ставку банківського відсотка в момент придбання облігації за ринковою ціною 1150 грн., при номіналі 1300 грн. і купонній ставці – 7%. Позику зроблено терміном на 1 рік.

Розв’язок: Річний сукупний дохід за облігацією визначається за формулою:

Де, І_к – поточний чи купонний річний дохід в абсолютному вираженні, Р_год – річний приріст або збиток капіталу, що розраховується як різниця між номіналом (Р_н) та ринковою ціною (Р_пр).

Поточний (купонний) річний дохід в абсолютному вираженні розраховується за формулою: , Де, і_к – купонна річна процентна ставка (норма прибутковості), Р_н – номінальна вартість цінного паперу.

Отже, формулу річного сукупного доходу можна записати так: , Де, Р_н – номінальна вартість цінного паперу, Р_пр – ринкова ціна (емісійна ціна чи ціна придбання) цінного паперу.

І_СД = 0,07 * 1300 + (1300 – 1150) = 91 + 150 = 241 (грн..)

Дохід за облігацією повинен дорівнювати відсоткам за банківським вкладом. Ця залежність виражається формулою: .

і_б * 1150 = 241(грн..) Отже, Ставка банківського відсотка (і_б) в момент придбання облігації становить:

і_б = 241/1150 = 0,21 (або 21%).

Відповідь: Ставка банківського відсотка в момент придбання облігації становить 21%.

Задача 5: Визначте річну процентну ставку за депозитним сертифікатом номіналом 5000 грн., випущеному на 60 днів і розміщеному за дисконтною ціною 4500 грн.

Розв’язок: Річна відсоткова ставка (і_с) за цінним папером, що емітований на термін менше року, розраховується за формулою:

, Де, D – дисконт сертифікату (векселя); N – номінал сертифікату, г.о.; t – кількість днів з моменту придбання до погашення сертифікату (векселя).

Річна процентна ставка (ставка дисконту):

Відповідь: річна відсоткова ставка за депозитним сертифікатом становить 60% річних.

Задача 6: Розрахувати нарощену вартість сертифіката номіналом 100 тис. грн. при 15% річних і терміном позики 3 роки. Додатково визначити дохід власника при погашенні і прибутковість цінного паперу.

Розв’язок: Якщо сертифікат випускається на термін більше року, то застосовується формула складних відсотків для нарощеної вартості: , Де, S – нарощена сума за депозитним сертифікатом, г.о., N – номінал депозитного сертифікату, г.о., і_с - річна відсоткова ставка за депозитним сертифікатом (в сотих частинах), n – кількість років. Отже, нарощена сума становитиме:

Дохід власника визначається за формулою: , Де, І_с – абсолютна сума доходу за депозитним сертифікатом, S – нарощена сума цінного паперу, г.о., N – номінал цінного паперу, г.о. ,

Прибутковість цінного паперу розраховується за формулою: .Де, N – номінал сертифікату.

Відповідь: нарощена вартість депозитного сертифікату становить 152 тис. грн.., дохід власника депозитного сертифікату становить 52 тис. грн.., прибутковість цінного паперу становить 52%.

Задача 7. Депозитний сертифікат банк придбав за 1060 грн за 130 днів до його погашення. Сертифікат було продано за 1000 грн. через 60 днів. Яка прибутковість операції, розрахувати за ставкою простих відсотків?

Розв’язок: Розрахунок дохідності операції за формулою простих процентів здійснюється за формулою:   , Де t — число днів до погашення; Р1 — ціна купівлі; N — номінал;  К — курсова вартість; В — часова база (360 — для звичайних; 365 або 366 — для точних процентів).

Відповідь: прибутковість операції становить 30%.

Вибір варіанту завдання практичної роботи:

Перша літера прізвища	А	Б	В	Г	Д	Е	Є	Ж	З	І
	Ї	Й	К	Л	М	Н	О	П	Р	С
	Т	У	Ф	Х	Ц	Ч	Ш	Щ	Ю	Я
Номер варіанту	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10

Дані для виконання роботи:

Задача 1. Визначте прибутковість привілейованої акції компанії, яку придбав інвестор та за якою встановлено фіксований розмір дивіденду. Через 3 роки, протягом яких дивіденди регулярно виплачувались, акція була продана інвестором.

№	Варіант	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1	Ціна придбання, тис. грн..	24	25	26	27	28	29	30	31	32	33
2	Дивіденди, % річних	15	16	17	18	14	15	16	17	18	19
3	Номінальна ціна, тис. грн..	21	22	23	24	25	26	27	28	29	30
4	Ціна продажу, тис. грн..	22	23	24	25	26	27	28	29	30	31

Задача 2. Виходячи з даних, визначити поточну прибутковість інвестованих засобів:

№	Варіант	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1	Номінал акції, тис. грн..	1,5	1,7	1,9	1,8	1,6	1,4	1,3	1,2	1,1	2,0
2	Курс купівлі акції, %.	250	260	270	250	240	230	220	250	260	270
3	Річна ставка дивідендів, %	51	52	53	54	55	56	57	58	59	60

Задача 3. Виходячи з даних визначте курс акції:

№	Варіант	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1	Номінальна ціна акції, тис. грн.	1,2	1,3	1,4	1,5	1,6	1,7	1,8	1,9	1,3	1,5
2	Ринкова ціна акції, тис. грн.	1,7	1,8	1,9	2,0	2,1	2,2	2,3	2,4	2,5	2,6

Задача 4. Визначити курс акції та її номінальну ціну, виходячи з наведених даних:

№	Варіант	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1	Ринкова ціна облігації, тис. грн.	1,2	1,3	1,4	1,5	1,6	1,7	1,8	1,9	1,3	1,5
2	Статутний капітал, млн.. грн.	500	520	530	540	550	560	570	580	590	600
3	Кількість випущених акцій, млн.. шт..	6	7	5	4	6	7	5	4	6	5

Задача 5. Визначте ставку банківського відсотка в момент придбання облігації. Позику зроблено терміном на 1 рік.

№	Варіант	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1	Ринкова ціна облігації, тис. грн.	1,2	1,3	1,4	1,5	1,6	1,7	1,8	1,9	1,3	1,5
2	Номінал облігації, тис. грн.	1,4	1,5	1,6	1,7	1,8	1,9	2,1	2,3	1,6	1,9
3	Купонна ставка, %	6	7	8	9	10	6	7	8	9	10

Задача 6. Визначте річну процентну ставку за депозитним сертифікатом, випущеному на 60 днів та розміщеному за дисконтною ціною.

№	Варіант	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1	Номінал депозитного сертифікату, тис. грн.	6	7	8	9	10	6	7	8	9	10
2	Дисконтна ціна сертифікату, тис. грн..	5,5	6,3	7,2	8,6	9,4	5,2	6,6	7,1	8,5	9,6

Задача 7. Депозитний сертифікат випущено терміном на 3 роки. Розрахувати нарощену вартість сертифіката, дохід власника при погашенні та прибутковість цінного паперу.

№	Варіант	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1	Номінал депозитного сертифікату, тис. грн.	90	95	105	110	85	115	98	120	125	105
2	Річна відсоткова ставка, %	16	17	18	19	20	16	17	18	19	20

Задача 8. Банком було придбано депозитний сертифікат за 150 днів до його погашення. Через 60 днів банком було продано депозитний сертифікат. Розрахуйте, яка прибутковість операції, за ставкою простих відсотків.

№	Варіант	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1	Ціна купівлі депозитного сертифікату, тис. грн.	1,3	1,4	1,5	1,6	1,7	1,8	1,9	2	2,1	2,2
2	Ціна продажу депозитного сертифікату, тис. грн.	1	1,1	1,2	1,3	1,4	1,5	1,6	1,7	1,8	1,9

Домашнє завдання:

1) вирішити задачі;

2) повторити матеріал по темі і дати відповіді на контрольні питання.

Задача 1.. Виходячи з даних, визначити поточну прибутковість інвестованих засобів:

№	Варіант	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1	Номінал акції, тис. грн..	2,0	2,5	3,0	3,5	4,0	4,5	5,0	5,5	6,0	6,5
2	Курс купівлі акції, %.	300	310	320	330	340	350	360	370	380	390
3	Річна ставка дивідендів, %	40	45	55	65	40	45	35	48	50	55

Задача 2. У портфелі банку знаходиться пакет облігацій із терміном погашення через 5 років. Визначити: середню ринкову норму доходу пакета облігацій, поточну доходність пакета облігацій, загальну доходність пакета облігацій.

№	Варіант	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1	Номінальна вартість пакета облігацій, тис. грн.	250	260	270	280	290	300	310	320	330	340
2	Купонна ставка, % річних.	18	19	20	21	22	23	24	25	26	27
3	Ринкова ціна пакета облігацій, тис. грн.	185	220	235	198	245	260	300	280	275	295

Задача 3. Визначте річну процентну ставку за депозитним сертифікатом, випущеному на 60 днів та розміщеному за дисконтною ціною.

№	Варіант	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1	Номінал депозитного сертифікату, тис. грн.	2	3	4	5	6	7	8	9	5	4
2	Дисконтна ціна сертифікату, тис. грн..	1,5	2	2,5	3	3,5	4	4,5	5	4	3