Центральные банки и основы их деятельности

1. Основы деятельности центральных банков.

2. Классификация центральных банков по формам собственности.

3. Цели и задачи центральных банков.

4. Функции Банка России.

5. Операции центральных банков.

6. Денежно-кредитное регулирование.

1.

Главным звеном банковской системы любого государства является центральный банк страны. В разных странах такие банки называются по-разному: народные, государственные, эмиссионные, национальные, резервные, просто банк + название страны (например, Банк России, Банк Японии, Банк Англии).

Центральные банки возникли на базе коммерческих банков, наделенных правом эмиссии банкнот. Несмотря на то, что первым банком, осуществившим эмиссию, был Банк Стокгольма (в 1650 году он выпустил депозитные сертификаты на золотые монеты, которые выписывались на предъявителя и обращались наравне с другими видами денег на всей территории королевства Швеции), первым эмиссионным банком считается созданный в 1694 году Банк Англии, поскольку он начал выпускать банкноты и учитывать коммерческие векселя.

Исторически наблюдались два пути образования центральных банков. Первый путь - в тех европейских странах, где капиталистические отношения возникли сравнительно рано, центральные банки приобрели свой статус и функции в процессе длительной исторической эволюции. В них из множества банков выделялись крупные банки национального масштаба, которые постепенно приобретали черты современных центральных банков, монопольно осуществляющих эмиссию наличных денег и обслуживающих правительство. Второй путь образования центральных банков характерен для стран, с опозданием вступивших на путь капиталистического развития. В них (например, в США и Австралии) центральные банки первоначально были утверждены как эмиссионные центры.

Впоследствии кроме эмиссии банкнот за центральными банками закрепилась роль казначея государства, посредника между государством и коммерческими банками, проводника денежно-кредитной политики государства. Почти все центральные банки, созданные на основе коммерческих банков, затем были национализированы. В настоящее время их капитал полностью или частично принадлежит государству (за редким исключением). Создание центральных эмиссионных банков было обусловлено процессами концентрации и централизации капитала, переходом к единым национальным денежным системам. В настоящее время во всех развитых странах действуют законы, в которых закреплены задачи и функции Центрального банка, а также определены инструменты и методы их осуществления. Обычно основным правовым актом, регулирующим деятельность центрального банка, является закон о центральном банке страны. Взаимодействие между центральным банком и прочими кредитными организациями регулируется законом о банковской деятельности.

Для определения роли центрального банка в государстве важна степень его независимости. Экономическая независимость – это возможность использовать имеющиеся в распоряжении ЦБ ресурсы и инструменты без существенных ограничений. Степень политической независимости определяется уровнем самостоятельности в его отношениях с органами государственного правления пи выборе и проведении денежно-кредитной политики.

Независимость центральных банков экономически развитых стран определяется объективными и субъективными факторами.

К субъективным факторам относятся сложившиеся взаимоотношения между центральным банком страны и правительством с учетом неформальных контактов руководителей.

К объективным факторам относятся:

• Участие государства в капитале центрального банка и распределении прибыли;

• Процедура назначения или выбора руководства банка

• Степень отражения в законодательстве целей и задач центрального банка

• Права государства на вмешательство в денежно-кредитную политику

• Правила, регулирующие возможность прямого и косвенного финансирования государственных расходов центральным банком страны.

Наиболее независимым считается ЦБ Швейцарии.

2.

Классификация центральных банков по формам собственности:

• Государственные, капитал которых полностью принадлежит государству (примеры – Великобритания, Канада, Россия)

• Акционерные (США – Федеральная резервная система из 12 резервных банков)

• Смешанные – акционерные общества, часть капитала которых принадлежит государству (пример - Япония)

3.

Центральные банки являются регулирующим звеном в банковской системе, поэтому обычно к основным целям их деятельности относят укрепление денежного обращения в стране, защиту и обеспечение устойчивости национальной денежной единицы, развитие и укрепление банковской системы страны, обеспечение эффективного и бесперебойного осуществления расчетов.

Согласно статьи 3 Федерального закона о Центральном банке Российской Федерации (Банке России) № 86-ФЗ целями деятельности Банка России являются:

• Защита и обеспечение устойчивости рубля;

• Развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации;

• Обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы.

Получение прибыли НЕ является целью деятельности Банка России.

Традиционно центральный банк должен решать пять основных задач – он призван быть:

1) Эмиссионным центром страны, то есть пользоваться монопольным правом на выпуск банкнот;

2) органом регулирования экономики денежно-кредитными методами, то есть проводить денежно-кредитную и валютную политику;

3) «банком банков», то есть совершать операции не с торгово-промышленной клиентурой, а преимущественно с банками данной страны: хранить их кассовые резервы, предоставлять им кредиты (кредитор последней инстанции), осуществлять контроль и надзор, поддерживая уровень стандартизации и профессионализма в национальной кредитной системе;

4) банкиром правительства, то есть поддерживать государственные экономические программы и размещать государственные ценные бумаги, предоставлять кредиты и выполнять расчетные операции для правительства, хранить официальные золотовалютные резервы;

5) главным расчетным центром страны, выступая посредником между другими банками страны при выполнении безналичных расчетов.

4.

Банк России выполняет следующие функции (статья 4 Федерального закона о Центральном банке Российской Федерации (Банке России) № 86-ФЗ):

1) во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает и проводит единую денежно-кредитную политику;

2) монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует наличное денежное обращение;

2.1) утверждает графическое обозначение рубля в виде знака;

3) является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему их рефинансирования;

4) устанавливает правила осуществления расчетов в Российской Федерации;

5) устанавливает правила проведения банковских операций;

6) осуществляет обслуживание счетов бюджетов всех уровней бюджетной системы Российской Федерации;

7) осуществляет эффективное управление золотовалютными резервами Банка России;

8) принимает решение о государственной регистрации кредитных организаций, выдаёт кредитным организациям лицензии на осуществление банковских операций, приостанавливает их действие и отзывает их;

9) осуществляет банковский надзор;

10) регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями;

11) осуществляет самостоятельно или по поручению Правительства Российской Федерации все виды операций и иных сделок, необходимых для выполнения функций Банка России;

12) Организует и осуществляет валютное регулирование и валютный контроль;

13) определяет порядок осуществления расчетов с международными организациями, иностранными государствами, а также с юридическими и физическими лицами;

14) устанавливает правила бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы Российской Федерации;

15) устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю (каждый рабочий день);

16) принимает участие в разработке прогноза платежного баланса РФ и организует его составление;

17) устанавливает порядок и условия осуществления валютными биржами деятельности по организации проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты, осуществляет выдачу, приостановление и отзыв разрешений валютным биржам на организацию проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты;

18) проводит анализ и прогнозирование состояния экономики РФ в целом и по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений, публикует соответствующие материалы и статистические данные;

18.1) осуществляет выплаты Банка России по вкладам физических лиц в признанных банкротами банках не участвующих в системе страхования вкладов.

5.

Центральные банки осуществляют свои функции через пассивные и активные операции. Пассивными называются операции, с помощью которых образуются банковские ресурсы, активными – операции по размещению ресурсов.

Пассивные операции центральных банков:

• Эмиссия банкнот и монет;

• Прием вкладов и ведение счетов коммерческих банков и казначейства;

• Операции по образованию собственного капитала.

Активные операции центральных банков:

• Учетно-ссудные;

• Вложения в ценные бумаги;

• Операции с золотом и иностранной валютой.

6.

Центральный банк регулирует деятельность экономических субъектов через денежно-кредитную систему.

Методы воздействия центрального банка на экономику:

• Дисконтная (учетная) и залоговая политика;

• Политика минимальных резервов;

• Операции на открытом рынке;

• Депозитная политика;

• Валютная политика.

Основной принцип определения стратегии центральных банков – ориентация на внутренние или внешние показатели.

Ориентация на внутренние показатели

Регулирование темпов роста денежной массы

Ориентация на внешние показатели

Регулирование валютного курса национальной денежной единицы по отношению к какой-нибудь стабильной иностранной валюте

Различаются внутренняя и внешняя стабильность национальной денежной единицы (под внутренней понимается безынфляционное развитие, под внешней – стабильность валютного курса национальной денежной единицы по отношению к другим валютам).

В соответствии с выбранной стратегией центральные банки осуществляют в качестве приоритетной либо денежную, либо валютную политику и используют соответствующие инструменты.

В целях регулирования денежной массы проводятся меры либо по стимулированию (экспансивная кредитная политика), либо по сдерживанию (рестрикционная кредитная и антиинфляционная политика) роста. В условиях стагфляции центральным банкам приходится искать компромиссное сочетание методов воздействия на экономику.

Основными требованиями к инструментарию центральных банков являются максимальная действенность и равномерность воздействия на конкурентоспособность отдельных групп или всех кредитных институтов.

Все инструменты центрального банка можно разделить на

• традиционные и нетрадиционные,

• административные и рыночные,

• общего действия и селективной направленности,

• прямого воздействия или косвенного воздействия;

• краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные.

Дисконтная (учетная) и залоговая политика ЦБ

Кредитные институты при необходимости имеют возможность получать кредиты центрального банка путем переучета векселей (переучета потому, что векселя уже были однажды учтены или куплены ранее коммерческим банком) или под залог ценных бумаг. Дисконтная и залоговая политика проводится в целях воздействия на ситуацию на рынке ссудных капиталов путем изменения условий рефинансирования коммерческих банков.

Если цель центрального банка – удорожание рефинансирования кредитных институтов для уменьшения их кредитного потенциала (и как следствие, объемов кредитования), он увеличивает учетную ставку. Это не всегда может принести желательный эффект, если, например, банкам будет выгоднее выдать межбанковские кредиты.

Если целью ЦБ является облегчение доступа коммерческих банков к рефинансированию путем переучета векселей, он снижает учетную ставку. В этом случае кредитный потенциал коммерческих банков увеличится, а проценты по предоставляемым кредитам получат импульс к снижению.

Осуществляя дисконтную и ломбардную политику, центральный банк выполняет «сигнальную миссию» для кредитных организаций.

Политика обязательных резервов

В большинстве развитых стран к коммерческим банкам предъявляется требование размещения ими в центральном банке минимальных резервов. Требования минимальных резервов появились как страховка ликвидности кредитных институтов, гарантия центрального банка по вкладам клиентов. Эта цель использования минимальных резервов существует и сегодня, но уже не является приоритетной.

Как инструмент денежно-кредитного регулирования минимальные резервы выполняют двоякую роль: с их помощью осуществляется текущее регулирование ссудного рынка и одновременно они играют роль регулятора эмиссии кредитных денег коммерческими банками. Во многих странах политика минимальных резервов как инструмент жесткого регулирования уже не применяется, так как центральные банки применяют более гибкую политику операций на открытом рынке.

Операции на открытом рынке

На открытом рынке ЦБ осуществляет покупку и продажу ценных бумаг. Как правило, такими ценными бумагами являются казначейские векселя, казначейские обязательства, облигации государственного займа, промышленные облигации, первоклассные краткосрочные ценные бумаги.

Для большинства промышленно развитых стран операции на открытом рынке (покупка и продажа ценных бумаг) представляет собой главный инструмент денежно-кредитного регулирования, используемый регулярно.

Депозитная политика

Депозитная политика направлена на регулирование движения потоков денежных средств между коммерческими банками и центральным банком и тем самым оказывает влияние на состояние резервов кредитных институтов. Такие депозиты НЕ следует путать с обязательными минимальными резервами.

При проведении экспансивной депозитной политики денежные средства государственного сектора экономики, размещенные в центрально банке, уменьшаются на определенную величину, на ту же величину увеличиваются ресурсы второго уровня банковской системы (коммерческих банков). Вследствие этого увеличивается кредитный потенциал коммерческих банков, что при уравновешенном рынке ведет к снижению процентных ставок и росту кредитования и как следствие рост инфляции.

При проведении контрактивной депозитной политики достигается обратный результат – уменьшение банковских резервов, кредитного потенциала коммерческих банков, рост процентных ставок и снижение темпов инфляции.

Валютная политика

Одним из важнейших средств реализации валютной политики является валютное регулирование. Центральные банки оказывают регулирующее воздействие на валютный курса и осуществляют управление золотовалютными резервами.

Дисконтная (учетная) политика проводится не только для изменения условий рефинансирования отечественных коммерческих банков, но и для регулирования валютного курса и платежного баланса (внешние цели/интересы). Часто внешние и внутренние цели не совпадают, поэтому приходится искать комплексные или компромиссные решения. В современных условиях в странах с развитой и устойчивой экономикой превалируют внутренние интересы.

Девизная политика проводится центральным банком в форме покупки или продажи иностранных валют. Подобные операции называют валютными интервенциями. Приобретая за счет официальных золотовалютных резервов национальную валюту, центральный банк увеличивает спрос на нее и соответственно, её курс. И наоборот, продажа крупных партий национальной валюты приводит к снижению ее курса. В настоящее время центральные банки все чаще применяют лишь незначительные валютные интервенции для краткого сглаживания резких скачков курсов иностранных валют, так как в погоне за значительным регулированием курсов валют есть риск потратить впустую большой объем золотовалютных резервов страны.