4. Участники биржевой торговли.

Новая редакция Закона РФ не содержит конкретных видов биржевых сделок, но из новой редакции ст. 8 вытекает 2 группы сделок:

1. Купля-продажа биржевого товара;

2. Договоры, которые являются производными финансовыми инструментами, базисным активом которых является биржевой товар. Основой заключения фьючерсной сделки является биржевой товар.

Базис поставки – соответствующий товар.

Данная формулировка позволяет охватить все договоры, которые сами по себе являются финансовыми инструментами, и сами по себе могут продаваться и покупаться (фьючерс).

Виды биржевых сделок:

1. Сделки с реальным товаром:

• Со взаимной передачей ПиО в отношении реального товара (кассовые сделки);

• Со взаимной передачей ПиО в отношении реального товара, но с отсроченным сроком поставки (форвардные сделки);

2. Сделки без реального товара:

• Со взаимной передаче ПиО в отношении стандартных контрактов на поставку биржевого товара (фьючерсные сделки);

• Сделки, связанные с уступкой прав на будущую передачу ПиО в отношении биржевого товара или контракта на поставку биржевого товара (опционные сделки).

Данный перечень не является исчерпывающим. Участники биржевой торговли могут совершать и другие сделки в отношении биржевого товара, контрактов или прав, установленных в правилах биржевой торговли.

Сделки с реальным товаром.

Чаще всего совершаются в РФ.

Простейший вид сделок – сделки с немедленной поставкой (с коротким сроком поставки) или сделки на наличный товар. Такие сделки, которые совершаются на товар, находящийся во время торга на территории биржи и в принадлежащих ей складах или ожидаемый к прибытию на биржу в день торга, а также на товар, находящийся на момент заключения сделки в пути, а также на отгруженный или готовый к отгрузке товар, находящийся на складе продавца.

Вторая разновидность сделки с реальным товаром считают форвардные (срочные) сделки. Речь и дет о том, что срочные сделки охватывают взаимную передачу ПиО в отношении реального товара с отсроченным сроком поставки. Такая сделка оформляется договором поставки. Заключается в том, что продавец обязуется поставить закупленные товары покупателю в срок, оговоренный в договоре.

Существуют разновидности форвардных биржевых сделок. Основная цель – снизить степень риска для участников. Цена – средняя цена по заключенным таким же сделкам.

1. Сделки с залогом. В таком договоре один контрагент выплачивает другом некую сумму, которая определяется как гарантия исполнения обязательств.

2. Сделки с кредитом. Сделка между брокером и клиентом, по которой брокер обязуется в обмен на товар предложенный клиентом, предоставить ему другой интересующий его товар. С этим соглашением брокер обращается в банк, где получает кредит на осуществление сделки. Используя кредит, брокер покупает на торгах товар, интересующий клиента, а после этого получает тот товар, который предлагался ему клиентом изначально. Полученный товар брокер самостоятельно продает на бирже и возвращает кредит банку (бартерная операция).

3. Сделки с условием. Соглашения, при заключении которых брокер должен выполнить определенные поручения клиента. В этих сделках, чаще всего, клиент дает поручение продать реальный товар при условии одновременной покупки другого реального товара. Если брокер принял это поручение, но не исполнил в части покупки другого товара, то он лишается права на вознаграждение.

Опционные сделки (сделки без реального товара).

Объектом опционным сделки является не реальный товар, а право покупки или продажи в будущем определенного имущества по фиксированной цене. По своей юридической сущности опцион представляет собой договорную конструкцию, близкую к природе предварительного договора.

Различают опционы:

1. Простые сделки с премией. При этой сделке сторона, плательщик премии, получает право отступного. Контрагент за уплату заранее установленной суммы отступает от договора в случае его невыгодности.

2. Двойные сделки с премией. Договоры, в которых плательщик премии получает право на выбор между позицией покупателя и позицией продавца и получает право отступиться от сделки вообще.

Фьючерсные сделки.

Сделки, направленные на взаимную передачу ПиО в отношении стандартных контрактов на поставку биржевого товара.

Стандартные условия сделки содержатся в типовом фьючерсном контракте, который вводится в обращение на бирже на длительный срок (обычно от 3 до 18 месяцев). Фьючерсный контракт заключается только на бирже, сама разрабатывает его условия, они являются стандартными для каждого конкретного вида активов. Данный фьючерсный контракт оплачивает сама биржа, поскольку исполнение гарантируется расчетной платой биржи. Таким образом, во фьючерсном контракте не надо выяснять финансовое положение другой стороны. Реальная поставка бывает в 2-5 случаях.

Предмет фьючерсной сделки - стандартные фьючерсные контракты, которыми являются документы, определяющие ПиО на получение имущества или информации с указанием порядка такого получения или передачи.