§ 3. Особенности инвестиционного правоотношения

1. Урегулированная нормами права инвестиционная дея­тельность проявляется в правовых отношениях, в состав кото­рых входят все присущие каждому отдельному правоотноше­нию элементы: субъекты — стороны (участники) правоотноше­ния; объект — то, по поводу чего правоотношение возникает; содержание, включающее права и обязанности сторон.

Главный среди них, наиболее ярко отражающий особенно­сти инвестиционного правоотношения, — его объект. Объекты инвестиционного правоотношения тесно связаны с инвести­циями: инвестиции вкладываются именно в них. Специфика объектов состоит в том, что они представляют собой объекты инвестиционной деятельности. Последние в законах об инве­стиционной деятельности характеризуются как вновь создавае­мые и модернизируемые основные фонды и оборотные средст­ва во всех отраслях народного хозяйства страны (1991 г.), раз­личные виды вновь создаваемого и (или) модернизируемого имущества (1999 г.).

Для более четкого очерчивания круга объектов инвестици­онного правоотношения, в частности недопущения их смеши­вания с объектами иных правоотношений, надо учитывать два момента. Во-первых, ключевым понятием здесь являются объ­екты инвестиционной деятельности — предметы внешнего ми­ра, на которые осуществляется воздействие трудом. Именно они придают правовому отношению качество инвестиционно­го. Важно особо отметить, что непосредственно сами объекты инвестиционной деятельности не служат средством личного потребления, предметы потребления можно получить лишь в результате приложения к ним труда. Во-вторых, ни в коем слу­чае не могут входить в круг объектов инвестиционного право­отношения те, создание и использование которых не соответ­ствует российскому законодательству, утвержденным в уста­новленном порядке нормам и правилам (экологическим, санитарно-гигиеническим и др.), способно нанести ущерб ох­раняемым законом правам и интересам граждан, юридических лип и государства.

Субъектами инвестиционного правоотношения в состоя­нии стать любые субъекты гражданского права — физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также госу­дарства и международные организации. Они при этом могут выступать в различном качестве, в частности быть: инвесто­рами, т. е. теми, кто осуществляет вложение собственных, за­емных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивает их целевое использование; заказниками — теми, кто осуществляет реализацию инвестиционных проектов; под­рядниками — теми, кто выполняет работы по договору подря­да и (или) государственному контракту, заключенному с за­казчиком; пользователями объектов инвестиционной деятельно­сти — теми, для кого объект инвестиционной деятельности создается.

Специфика инвестиционных отношений в том, что в одном и том же «инвестиционном деле»¹ могут участвовать, или, дру­гими словами, одновременно осуществлять одну и ту же инве­стиционную деятельность, десятки субъектов. Центральная фи­гура среди них, без которой невозможно инвестиционное отно­шение, — инвестор.

Особенность инвестора, крайне редкая в практике правово­го регулирования общественных отношений, в том, что его ста­тус распространяется на всех возможных субъектов проявления инвестиционной деятельности, способен олицетворять какого угодно субъекта этой деятельности, а именно: быть «чистым» инвестором, т. е. только осуществлять вложение средств; одно­временно играть вторую роль — выступать заказчиком; одно­временно играть третью роль — быть пользователем объектов инвестиционной деятельности и т. д.

Отмеченная особенность статуса инвестора позволила весь­ма оригинальным образом зафиксировать в законах содержа­ние инвестиционного правоотношения — права и обязанности

¹ Под «инвестиционным делом» имеется в виду совокупность практических действий по вложению инвестиций в один и тот же объ­ект деятельности от начала до полного завершения инвестиционного проекта.

субъектов инвестиционной деятельности. В законы об инве­стиционной деятельности 1991 г. и 1999 г. включено лишь по одной статье о правах инвесторов (соответственно ст. 5 и 6), имея в виду, что такими же точно правами обладают приме­нительно к своему положению в инвестиционном правоотно­шении и другие субъекты инвестиционной деятельности, и по одной статье об обязанностях субъектов инвестиционной дея­тельности (соответственно ст. 6 и 7), имея в виду, что одина­ковые обязанности несут все субъекты инвестиционной дея­тельности независимо от конкретной роли в инвестиционном правоотношении.

Из довольно большого количества норм о правах инвесторов выделим следующие: право контроля за целевым использова­нием средств, направляемых на капитальные вложения; право объединять собственные и заемные средства со средствами дру­гих инвесторов в целях совместного инвестирования. В резуль­тате объединения образуется общая долевая собственность, владение, пользование и распоряжение которой осуществляет­ся по соглашению всех ее участников-инвесторов. Споры меж­ду ними, возникающие по этому поводу, подлежат разрешению в судебном порядке.

Обязанности субъектов инвестиционной деятельности в за­конах изложены фрагментарно. Субъекты обязаны: соблюдать нормы и стандарты, порядок установления которых определя­ется законодательством; выполнять требования государствен­ных органов и должностных лиц, предъявляемые в пределах их компетенции; а в отношении субъектов, выполняющих соот­ветствующие виды работ, закреплена обязанность иметь лицен­зии или сертификаты на осуществление своей деятельности в соответствии с действующим законодательством.

Что касается ответственности субъектов инвестиционной деятельности, то она не имеет каких-либо существенных осо­бенностей: за допущенные правонарушения они несут ответст­венность в соответствии с законодательством Российской Фе­дерации.

2. Участие в одном инвестиционном деле нескольких субъ­ектов, имеющих в нем свои специфические интересы, неизбеж­но приводит в ходе реализации инвестиционного проекта к возникновению между ними множества различных правоотно­шений. И неудачи, имеющие место в инвестиционной деятель­ности, часто объясняются несогласованностью, разобщен­ностью, непоследовательностью действий ее субъектов. Дости­жению здесь должной упорядоченности призван служить инвестиционный процесс. Понятие это использовано в законах об инвестиционной деятельности 1991 г. (п. 1 ст. 2) и 1999 г. (п. 2 ст. 11), но содержательно оно не раскрыто, не показана последовательность действий, совершаемых в рамках процесса, и соответствующих им правоотношений.

В инвестиционном процессе довольно-таки отчетливо про­слеживается пять стадий («ступенек»).

1. Выявление потребности в инвестициях, ее обоснование и очерчивание круга получателей инвестиций, разработка инве­стиционного проекта.

2. Определение условий инвестирования и поиск заинтере­сованных субъектов, обладающих необходимыми для этого средствами.

3. Соединение первой и второй стадий путем юридического оформления связей между инвестором и получателем инвести­ций, например в форме договора.

4. Контроль заинтересованных лиц за целевым использова­нием инвестиций их получателем.

5. Анализ результатов инвестирования и выявление новых потребностей в инвестициях.

Пятая стадия, завершая инвестиционный цикл, вместе с тем, как правило, служит началом следующего витка инвестицион­ного процесса. Процесс завершился, чтобы начаться вновь. На­лицо, таким образом, кругооборот инвестиционного процесса, отражающий непрерывность и преемственность инвестицион­ных правоотношений.

Не каждый субъект инвестиционного правоотношения обя­зательно бывает участником всех пяти стадий. Эти субъекты в ходе инвестиционной деятельности могут как подключаться к процессу на той или иной стадии, так и, выполнив свою мис­сию, выходить из процесса.

Сетью договоров пронизаны все инвестиционные отноше­ния. Основной юридической формой, связывающей субъектов любого инвестиционного правоотношения и регулирующей от­ношения между ними, служит договор и (или) государственный контракт. Заключаются последние в соответствии с нормами ГК РФ (см. об этом тему 8).