- •Кафедра «Бухгалтерский учет, финансы и аудит»
- •Кафедра «Бухгалтерский учет и финансы»
- •Требования к уровню освоения содержания дисциплины
- •Объем дисциплины и виды учебной работы
- •Содержание дисциплины
- •Содержание разделов дисциплины
- •Тема 1. Основы финансово-экономического анализа деятельности организации для целей налогового консультирования
- •Тема 2.Показатели и факторы финансового менеджмента для целей гармонизации налогообложения
- •Тема 3. Анализ налоговых рисков
- •Тема 4. Формирование финансовых результатов с учетом налоговых факторов
- •Тема 5. Взаимосвязь налогообложения и деловой активности организации
- •Тема 6. Налоговая нагрузка и методы ее оценки
- •Тема 7. Маржинальный анализ и влияние инфляции в оценке вариантов налоговых решений
- •Тема 8. Показатели налогообложения в управлении оборотным капиталом
- •Тема 9. Показатели анализа движения денежных средств, при гармонизации налогообложения
- •Тема 10. Анализ основного капитала и его элементов в налоговом консультировании
- •Тема 11. Влияние налогообложения на цену капитала и рыночную стоимость организации
- •Тема 12. Использование дисконтированных показателей в принятии налоговых решений
- •Тема 13. Характеристики финансового состояния в гармонизации параметров налогообложения
- •Тема 14. Анализ ликвидности при гармонизации параметров налогообложения
- •Тема 15. Анализ финансовой устойчивости при гармонизации параметров налогообложения
- •Тема 16. Анализ неплатежеспособных организаций и методы прогнозирования банкротства в гармонизации налогообложения
- •Лабораторный практикум
- •Учебно-методическое обеспечение дисциплины
- •6.1. Рекомендуемая литература
- •Материально-техническое обеспечение дисциплины
- •Методические рекомендации по организации изучения дисциплины
- •8.1. Перечень тем практических, семинарских занятий
- •Задание на практическую работу по темам: «Показатели и факторы финансового менеджмента для целей гармонизации налогообложения» и «Анализ налоговых рисков»
- •Задание на практическую работу по теме: «Формирование финансовых результатов с учетом налоговых факторов»
- •Задание на практическую работу по теме: «Взаимосвязь налогообложения и деловой активности организации»
- •Задание на практическую работу по темам: «Налоговая нагрузка и методы ее оценки» и «Маржинальный анализ и влияние инфляции в оценке вариантов налоговых решений»
- •Задание на практическую работу по теме: «Показатели налогообложения в управлении оборотным капиталом»
- •Задание на практическую работу по теме: «Показатели анализа движения денежных средств, при гармонизации налогообложения»
- •Задание на практическую работу по теме: «Анализ основного капитала и его элементов в налоговом консультировании»
- •Задание на практическую работу по теме «Влияние налогообложения на цену капитала и рыночную стоимость организации»
- •Задание на практическую работу по теме: «Использование дисконтированных показателей в принятии налоговых решений»
- •По теме 1. « Теоретические основы анализа налоговых решений»
Тема 11. Влияние налогообложения на цену капитала и рыночную стоимость организации
Цена источников собственного капитала с учетом налоговых издержек. Теория взаимосвязи структуры капитала организации, его цены и рыночной стоимости бизнеса. Показатель цены капитала. Экономическое содержание цены источников собственного капитала и характеризующие ее показатели: цена собственного капитала организации в целом; цена уставного капитала (постоянного капитала); цена капитала, образовавшегося в результате хозяйственной деятельности (переменного капитала).
Цена источников долгосрочных обязательств, с учетом налоговых издержек. Содержание раздела баланса «Долгосрочные обязательства». Цена источника долгосрочные обязательства в целом. Цена капитала, образованного из долгосрочных займов и кредитов. Цена долгосрочных кредитов. Цена облигационного займа. Цена отложенных налоговых обязательств. Цена источника «прочие долгосрочные обязательства».
Цена источников краткосрочных обязательств, с учетом налоговых издержек. Содержание раздела баланса «Краткосрочные обязательства». Цена краткосрочных кредитов и займов. Цена задолженности: кредиторской задолженности в целом, задолженности перед поставщиками, задолженности перед персоналом по оплате труда, задолженности перед бюджетом по налогам. Цена задолженности участникам/учредителям по выплате доходов. Цена доходов будущих периодов. Цена резервов предстоящих расходов и платежей. Цена прочих краткосрочных обязательств.
Место налоговых издержек в оценке стоимости организации. Содержание доходного, сравнительного и затратного подходов оценки стоимости бизнеса и место налоговых издержек в их ключевых показателях. Выводы о влиянии налогов на цену капитала и стоимость бизнеса.
Тема 12. Использование дисконтированных показателей в принятии налоговых решений
Содержание инвестиционной деятельности и направлений ее оценки. Понятие инвестиций, направления инвестиционной деятельности. Классификация инвестиций. Общая характеристика методов оценки эффективности инвестиций. Содержание дисконтирования и его роль в принятии налоговых решений.
Показатели налогообложения в расчетах критериев эффективности инвестиций. Этапы инвестиционного анализа. Критерии оценки эффективности инвестиций: чистая текущая стоимость проекта; индекс рентабельности проекта; внутренняя норма доходности проекта. Показатели налогообложения в расчетах критериев оценки инвестиций. Выводы по основным налоговым аспектам инвестиционной деятельности
Расчет дисконтированного эффекта от использования инвестиционного налогового кредита (ИНК). Понятие ИНК, условия его предоставления. Кредитная природа ИНК и возможности использования дисконтированных показателей для его оценки. Механизм расчета дисконтированного эффекта от использования ИНК.
Анализ целесообразности использования организацией переноса сроков уплаты налогов на будущее на основе расчета эффекта финансового рычага (ЭФР). Финансовый рычаг в оценке переноса сроков уплаты налогов. Проценты предоставления «отсрочки», «рассрочки», «налогового кредита», «инвестиционного налогового кредита» в соответствии со статьями 64, 65 и 67 НК РФ. Механизм использования ЭФР в оценке переноса сроков уплаты налогов. Особенности расчета ЭФР, связанные с налогообложением прибыли.