- •Кафедра «Бухгалтерский учет, финансы и аудит»
- •Кафедра «Бухгалтерский учет и финансы»
- •Требования к уровню освоения содержания дисциплины
- •Объем дисциплины и виды учебной работы
- •Содержание дисциплины
- •Содержание разделов дисциплины
- •Тема 1. Основы финансово-экономического анализа деятельности организации для целей налогового консультирования
- •Тема 2.Показатели и факторы финансового менеджмента для целей гармонизации налогообложения
- •Тема 3. Анализ налоговых рисков
- •Тема 4. Формирование финансовых результатов с учетом налоговых факторов
- •Тема 5. Взаимосвязь налогообложения и деловой активности организации
- •Тема 6. Налоговая нагрузка и методы ее оценки
- •Тема 7. Маржинальный анализ и влияние инфляции в оценке вариантов налоговых решений
- •Тема 8. Показатели налогообложения в управлении оборотным капиталом
- •Тема 9. Показатели анализа движения денежных средств, при гармонизации налогообложения
- •Тема 10. Анализ основного капитала и его элементов в налоговом консультировании
- •Тема 11. Влияние налогообложения на цену капитала и рыночную стоимость организации
- •Тема 12. Использование дисконтированных показателей в принятии налоговых решений
- •Тема 13. Характеристики финансового состояния в гармонизации параметров налогообложения
- •Тема 14. Анализ ликвидности при гармонизации параметров налогообложения
- •Тема 15. Анализ финансовой устойчивости при гармонизации параметров налогообложения
- •Тема 16. Анализ неплатежеспособных организаций и методы прогнозирования банкротства в гармонизации налогообложения
- •Лабораторный практикум
- •Учебно-методическое обеспечение дисциплины
- •6.1. Рекомендуемая литература
- •Материально-техническое обеспечение дисциплины
- •Методические рекомендации по организации изучения дисциплины
- •8.1. Перечень тем практических, семинарских занятий
- •Задание на практическую работу по темам: «Показатели и факторы финансового менеджмента для целей гармонизации налогообложения» и «Анализ налоговых рисков»
- •Задание на практическую работу по теме: «Формирование финансовых результатов с учетом налоговых факторов»
- •Задание на практическую работу по теме: «Взаимосвязь налогообложения и деловой активности организации»
- •Задание на практическую работу по темам: «Налоговая нагрузка и методы ее оценки» и «Маржинальный анализ и влияние инфляции в оценке вариантов налоговых решений»
- •Задание на практическую работу по теме: «Показатели налогообложения в управлении оборотным капиталом»
- •Задание на практическую работу по теме: «Показатели анализа движения денежных средств, при гармонизации налогообложения»
- •Задание на практическую работу по теме: «Анализ основного капитала и его элементов в налоговом консультировании»
- •Задание на практическую работу по теме «Влияние налогообложения на цену капитала и рыночную стоимость организации»
- •Задание на практическую работу по теме: «Использование дисконтированных показателей в принятии налоговых решений»
- •По теме 1. « Теоретические основы анализа налоговых решений»
Задание на практическую работу по теме «Влияние налогообложения на цену капитала и рыночную стоимость организации»
Задача 8.1
Приведем пример влияния изменения налоговых издержек организации на цену собственного капитала и его элементов для двух вариантов налогового планирования, исходные данные по которому представлены в табл.. При этом, различие в нераспределенной прибыли, в рассматриваемых вариантах, обусловлено исключительно разницей в налоговых издержках.
Элементы собственного капитала организации и издержки, связанные с их обслуживанием
Наименование показателя |
Значение показателя, в тыс. руб. |
|||
на начало года |
по 1-му варианту |
2-му варианта |
||
на конец года |
||||
Элементы собственного капитала |
уставный капитал |
50 000 |
50 000 |
50 000 |
добавочный капитал |
15 320 |
19 320 |
19 320 |
|
резервный капитал |
10 000 |
10 000 |
10 000 |
|
нераспределенная прибыль |
75 055 |
93 845 |
96 167 |
|
итого собственный капитал |
150 375 |
173 165 |
175 487 |
|
|
за год |
|||
Виды издержек по обслуживанию собственного капитала в отчетном году |
начисленные дивиденды |
- |
8 000 |
8 000 |
расходы по выкупу акций |
- |
1 000 |
1 000 |
|
налоговые издержки |
- |
10 150 |
9 315 |
|
Итого издержек по обслуживанию капитала |
- |
19 150 |
18 315 |
|
Задача 8.2
Приведем пример влияния на изменение цены долгосрочных обязательств организации использования и условий предоставления инвестиционного налогового кредита, условия и структура капитала, при использовании которого приведены в табл.
Элементы долгосрочных обязательств организации и издержки, связанные с их обслуживанием
Наименование показателя |
Значение показателя |
||||||
без использования ИНК, в тыс. руб. |
С использованием ИНК, в тыс. руб. |
||||||
на начало периода |
на конец периода |
на начало периода |
на конец периода |
||||
Сумма долгосрочныхобязательств организации |
Займы и кредиты |
15 245 |
12 745 |
15 245 |
12 745 |
||
Отложенные налоговые обязательства |
200 |
1 500 |
200 |
1 500 |
|||
Прочие долгосрочные обязательства |
1 500 |
1 200 |
2 500 |
1 700 |
|||
Итого долгосрочных обязательств |
16 945 |
15 445 |
17 945 |
15 945 |
|||
|
за год |
||||||
Сумма платежей за использование займов и кредитов |
1 980 |
1 980 |
|||||
Ставка рефинансирования ЦБРФ, % |
- |
12 |
|||||
Условия кредита, в долях от ставки рефинансир.: |
по 1-му вар. по 2-му вар. |
- |
¾ ½ |
||||
Задача 8.3
Приведем пример влияния на изменение цены краткосрочных обязательств использования отсрочки по уплате налога, по основанию «производство и реализация товаров носит сезонный характер». Условия и структура капитала, при предоставлении рассрочки приведены в табл.
Элементы долгосрочных обязательств организации и издержки, связанные с их обслуживанием
Наименование показателя |
Значение показателя |
|||||
без использования отсрочки, в тыс. руб. |
С использованием отсрочки, в тыс. руб. |
|||||
на начало периода |
на конец периода |
на начало периода |
на конец периода |
|||
Сумма краткосроч-ных обяза-тельств организа-ции |
Займы и кредиты |
2 520 |
2 320 |
2 520 |
2 320 |
|
Кредиторская задолженность |
3 526 |
4 612 |
3 526 |
4 612 |
||
Задолж. участникам по выплате доходов |
0 |
0 |
0 |
0 |
||
Доходы будущих периодов |
40 |
18 |
40 |
18 |
||
Резервы предстоящих расходов |
50 |
40 |
50 |
40 |
||
Прочие краткосрочные обязательства |
0 |
0 |
250 |
0 |
||
Итого краткосрочные обязательства |
6 136 |
6 990 |
6 386 |
6 990 |
||
|
за год |
|||||
Сумма платежей за использование займов и кредитов |
270 |
270 |
||||
Ставка рефинансирования ЦБРФ, % |
- |
12 |
||||
Условия отсрочки в долях от ставки рефинансирования
|
- |
½ |
||||
Задача 8.4
Рассчитаем цену следующих источников капитала: постоянного, переменного и заемного капитала и даим предложения, направленные на оптимизацию его структуры. Исходные данные: уставный капитал— 50 тыс. руб., прочие виды собственного капитала, образовавшиеся в результате хозяйственной деятельности— 400 тыс. руб. Заемный капитал формируют кредит (ЗиК) на сумму 150 тыс. руб. и кредиторская задолженность (на сумму 40 тыс. руб. Издержки по обслуживанию капитала организации составили: дивиденды— 6 тыс. руб., проценты за кредит из расчета 30 % годовых в рублях (с начислением 1 раз в год, не учитываются при формировании налоговой базы по налогу на прибыль). Сумма налоговых издержек организации (НИ) за период составила 80 тыс. руб.