Тема 8. Бизнес – план инвестиционного проекта
Понятие бизнес – плана и требования к его разработке
Структура и содержание бизнес – плана инвестиционного проекта. Пример бизнес - плана
8.1. Понятие бизнес – плана и требования к его разработке
Бизнес-план — это комплексный документ, отражающий важнейшие аспекты и показатели, дающие объективное и целостное представление о будущем или начинаемом деловом предприятии.
Можно сказать и проще: бизнес-план - это план разумной организации конкретного дела.
Сверхзадачей разработчиков бизнес-плана является не просто получение средств от инвестора, а получение на приемлемых условиях. Поэтому с самого начала так и нужно ставить цель разработки, а не надеяться на умение торговаться в случае одобрения документа инвестором.
Идеальный бизнес-план не сможет сделать никто. Не нужно ставить перед разработчиками, да и перед собой непосильную задачу сделать такой бизнес-план, заглянув в который любой инвестор без всяких дополнительных вопросов выложит деньги на ваших условиях. При подготовке бизнес-плана надо ставить задачу обеспечения его качества, чтобы заинтересовать инвестора или кредитора в переговорах о финансировании вашего инвестиционного проекта.
Способность бизнес-плана привлечь к себе внимание инвестора и вызвать у него деловой интерес зависит, прежде всего, от качества документа, которое определяется формальным соблюдением некоторых требований, как к форме документа, так и к его содержанию и методике подачи материала.
Рассмотрим суть этих требований.
Четкая структуризация документа. Здесь следует учитывать, что в международной практике приняты определенные требования, которым должен отвечать данный документ, и, 15 частности, есть ряд обязательных разделов, посвященных изложению конкретных аспектов рассматриваемого дела. Например, как правило, есть раздел "Конкуренция", в котором описываются фирмы-конкуренты и их продукция. Каждому рассматриваемому в бизнес-плане важному аспекту должен посвящаться специальный раздел или подраздел.
Достоверность приводимой информации и обоснованность экономических показателей. Вес показатели, как количественные, так и качественные, содержащиеся в бизнес-плане, должны быть тщательно выверены по документам, из которых они получены. Для всех приводимых экономических показателей необходимы документальные подтверждения, расчеты, обоснования.
Наглядность подаваемого материала. Следует стремиться включать в документ графики, диаграммы, схемы, таблицы, но при условии, что это облегчает восприятие трудных мест документа.
Качество оформления. Оно должно быть безукоризненным, как в смысле изложения, так и в отношении ошибок и опечаток. Что же касается полиграфического оформления, то здесь вопрос надо решать исходя из конкретно складывающейся ситуации.
Объем бизнес-плана. Зарубежные консультанты рекомендуют делать его коротким, около сорока страниц, но ясно изложенным. В деловой практике можно увидеть легко читаемый документ на 50 — 60 страницах и плохо понимаемый на 30. Нет смысла срезать "лишние" страницы, чтобы уложиться в норматив — 40 страниц, если при этом ухудшится качество документа. В то же время если удается хорошо подать материал на 30 страницах, то натягивать его дополнениями до 40 тоже не следует. В реальной практике встречаются бизнес-планы, состоящие из 30 — 50 страниц основного текста, к которому даются приложения в объеме, значительно превосходящем основной текст. Нередко такой подход вполне оправдан.
Качество бизнес-плана определяется реакцией на него профессионального инвестора или кредитора. Качество любого бизнес-плана, не выжавшего к себе интерес инвестора или кредитора, является неудовлетворительным, каким бы формальным критериям он ни соответствовал. Это значит, что решающим моментом при разработке бизнес-плана становится учет интересов и психологии профессионального инвестора или кредитора.
Чтобы бизнес-план заинтересовал инвестора нужно четко представлять структуру и содержание его интересов.
Структуру интересов, типичную для профессионального инвестора, можно представить в виде комплекса последовательно задаваемых вопросов, на которые он хочет получить ответы, просматривая ваш бизнес-план. Следует учитывать, что профессиональный инвестор — это не отдельно взятый человек, а профессиональная организация, зарабатывающая деньги инвестированием средств в проекты. В ней есть руководители, специалисты, консультанты и эксперты. В соответствии с установленными в такой организации формами разделения и кооперации труда каждый выполняет свои обязанности, в том числе и в процессах изучения и оценки вашего бизнес-плана. Но полезно иметь в виду, что наиболее сложные вопросы будут задавать консультанты и эксперты, которые затем окажут влияние на решение руководства. Вместе с тем надо понимать, что задачей экспертов и консультантов является не "зарезать" все представляемые бизнес-планы, а выбрать из них наилучший вариант, т. е. тот, с которым станет дальше работать в направлении финансовой поддержки.
Если в бизнес-плане инвестор увидит понимание своих интересов и возможность их соблюдения, то он сам пойдет к навстречу, подтвердив качественность вашего бизнес-плана.
Современная практика свидетельствует о том, что предприятие для осуществления реального инвестирования должно иметь четкое представление о следующих ключевых моментах:
- масштаб своей производственной и коммерческой деятельности;
- сырьевое, техническое и кадровое обеспечение своего проекта;
- объемы необходимых капитальных вложений и сроках их возврата;
- финансовые ресурсы, привлекаемые для реализации проекта;
- риски, связанные с данным проектом, и способах защиты от них.
Наряду с перечисленными показателями существенное значение для разработки бизнес-плана имеют сведения об экономическом окружении проекта. В состав этих сведений обычно включают:
- прогнозную оценку общего индекса инфляции и прогноз абсолютного или относительного (по отношению к общему индексу инфляции) изменения цен на отдельные продукты (услуги) и ресурсы на весь период реализации проекта;
- прогноз изменения обменного курса валюты или индекса внутренней инфляции иностранной валюты на весь период реализации проекта;
- сведения о системе налогообложения (налогооблагаемая база, ставка налога, периодичность выплат налога, льготы по налогу, распределение налоговых платежей между бюджетами различных уровней).