57. Инвестиционная политика организации. Инвестиционный портфель.

Инвестиц.пол-ка – это комплекс мероприятий по организации и эффективному осуществлению инвестиций и управлению ими. Основными направлениями являются:

а) организация эффек использования уже имеющихся основных фондов;

б)формирование адекватного портфеля инвестиций на перспективу.

Инвестиции – вложения капитала с целью его увеличения.

Классиф инвестиций: по объекту вложения (реальные - вложения в ОФ и ОС, фин– вложения в ЦБ, интеллектуальные - вложения в патенты, лицензии, НА); по способу финан-ния (прямые, косвенные); по срокам фин-я (кратко-, средне- догло); по формам собс-ти (гос, частные, совместные, иностранные); по степени риска (низкорисковые, безрисковые, венчурные); по региональному признаку (внешние, внутренние); по стадиям фин-я (начальные, экстенсивные, реинвестиции, брутто-инвестиции).

Инв-ии могут осущ-ся в ден-ой и материальной форме (НА, оборудование).

Инвесторы: юр. лица, физ. лица, гос-во, иностр инвесторы, отечественные инвесторы.

Объекты инв-ий: 1. вновь создаваемые и модерниз-е ОФ, оборотные средства;2. ЦБ;3. интеллектуальные ценности (умения, знания, навыки)4. научно-тех. продукция 5. земля, природные ресурсы.

Источники инв-ий:

1. собственные ср-ва инвестора: аморт-ые отчисления (целевое назначение); пр-ль: - кап-ые вложения фин-ся за счет балансовой прибыли; - на прирост об-ых ср-в, в ц. б. ( из пр-ли остающейся в распоряжении пред-ия (после уплаты налогов)). На кап-ые вложения могут могут исп-ся: ср-ва мобилизируемые в строительстве; выручка от реализации временных сооружений, излишков; выручка от реализации попутно добываемых ресурсов.

2. привлеченные ср-ва: при реализации акций, облигаций; в виде паевых взносов учредителей.3.ср-ва централизованных фондов: инновационный фонд; благотворительность.4. кредиты.5. бюджетные ассигнования.6.альтернативные источники: лизинг, факторинг, форфейтинг, венчурный К.

Бюджетная помощь пред-ям осуществляется не через прямое бюджетное фин-ие, а за счет налоговых льгот.

Инвестиционный портфель – это совокупность инвест проектов, выбранных предприятием для практической реализации. Такой выбор очень важен в условиях дефицита финансовых ресурсов, критерии выбора инв. проектов.:*ст-ть проекта, *отсутствие более выгодных альтернатив, *срок окупаемости, *ожидаемая доходность вложений, *рентабельность инвестиций.58. Инвестиции в ЦБ и управление ими.

Финансовые инвестиции – одна из форм использования временно свободного капитала предприятия путем вложения его в финансы….с целью получения дополнительного инвестиционного дохода или противоинфляционной защиты денежных средств.

Формы ФИ:

- вложение денежных средств предприятия в уставной фонд другого предприятия с целью получения права участия в распределения его прибыли

-вложение денежных средств предприятия в доходные виды денежных инстру-ов,а именно на депозитные счета с целью получения депозитного %.

- вложение денежных средств предприятия в доходные виды фондовых инструментов с целью получения дивидендов.

В состав ФИ отечественных предприятий наиболее преобладают вложения в ценные бумаги,т.е документы,создающ. определенное имущественное право:

- коммерческие ценные бумаги(чеки, складские и залоговые свидетельства, закладные и другие инструменты)

- фондовые ценные бумаги (акции, аблигации, которые являются инструментом получения доходов)

Цена ценных бумаг (ЦБ):- номинальная стоимость – цена, по которой она продатся (покупается) на первичном рынке

- рыночная цена – цена, по которой она продается (покупается) на вторичном рынке ценных бумаг.

Рыночная цена ЦБ=номинальная стоимость ЦБ*курс ЦБ

Курс ценных бумаг=доход от ценных бумаг(банковский %*100)

Если курс ЦБ=1, то номинальная и рыночная стоимость ЦБ будут равны.

Если курсценных бумаг < 1, то рыночная цена <номинальной.

Если курс ценных бумаг > 1, то номинальная<рыночной.

Роль финансовых инвестиций заключается в том, что они диверсифицируют снижая этим финансовые риски. Они являются дополнительным источником доходов предприятия.