Тема 11 держава в системі макроекономічного регулювання план

1. Модель ІБ-ЬМ

2. Пояснення коливань економічної активності за допомогою моделі ІБ-ЬМ

3. Суперечки про макроекономічну політику

1. Модель І8-ЬМ

КриваІ8

Наступним щаблем макроекономічного аналізу є визначення умов, при яких рівновага встановлюється одночасно як на ринку товарів, так і на ринку грошей.

Розглянемо умови рівноваги на ринках товарів. Скористаємося графіком планових інвестицій і моделлю «кейнсіанського хреста». На рис. 11.1 представлені:

а) графік запланованих інвестицій - графік показує вплив ставки відсотка на рівень запланованих інвестицій - чим вище ставка відсотка, тим менше рівень запланованих інвестицій;

б) «кейнсіанський хрест» - відображає вплив зміни рівня інвестицій на рівень рівноваги національного доходу. Зменшення запланованих інвестицій зменшує національний доход.

Об’єднання цих закономірностей встановлює взаємний зв’язок між ставкою відсотка та відповідним їй рівнем рівноважного національного доходу. Графічно ця залежність виражається у вигляді кривої І8, що представлена на рис. 11.1 б. Крива І8 - діаграма, що зв’язує рівень національного доходу (вісь абсцис) зі ставкою відсотка (вісь ординат).

Національний доход Рис. 11.12 - Графічна побудова кривої ІБ

Кожна точка побудованого графіка є можливою точкою рівноваги економічної системи на ринку товарів. Ця лінія може бути названа кривою рівноваги ринку товарів, але за традицією її називають кривою 18 (I - інвестиції, 8 - заощадження).

Крива 18 побудована виходячи з ряду передумов про рівень автономних витрат (автономного споживання, державних закупівель, чистих податків) і форми графіка функції запланованих інвестицій. Зміна якого-небудь із цих факторів приводить до зсуву кривої 18.

Крива 18 зрушується праворуч при зростанні автономних витрат і вліво при їх зменшенні.

Крива 18 стає крутішою при зменшенні значення мультиплікатора і більш пологою при збільшенні значення мультиплікатора.

Вище кривої 18 перебувають такі сполучення ставки відсотка й національного доходу, які відповідають перевищенню пропозиції над попитом на ринку товарів, тобто надлишку товарів, нижче - відповідно дефіциту товарів, тобто перевищенню попиту над пропозицією.

Крива ЬМ

Звернемося до другого важливого співвідношення ставки відсотка й національного доходу, що ґрунтується на моделі рівноваги на ринку грошей. На рис. 11.2а представлена діаграма, що описує функціонування грошового ринку. М8 - пропозиція грошей, МБ(Уі), МБ(У₂) - дві криві попиту на гроші, що відповідають рівням національного доходу У₁ і У₂. Зростання національного доходу зміщує криву попиту на гроші праворуч. У міру зміни національного доходу відбувається зміна рівноважної ставки відсотка. Точки (У₁, г₂) і (У₂, г₁), координати яких представляють комбінації рівноважних парних значень ставки відсотка та національного доходу, визначають пряму лінію, яку прийнято називати кривою ЬМ (Ь - перевага ліквідності, М - пропозиція грошей).

Рис. 11.2 - Побудова кривої ЬМ

Кожна точка побудованої кривої є точкою рівноваги економічної системи на ринках грошей.

Крива ЬМ побудована, опираючись на задану криву пропозиції грошей. Будь-які зміни цієї кривої приводять до змін кривої ЬМ. Крива ЬМ зрушується праворуч при зростанні номінальної грошової пропозиції, а також при зниженні реального попиту на гроші.

Вище лінії ЬМ перебувають такі сполучення ставки відсотка й національного доходу, які відповідають перевищенню пропозиції над попитом на грошовому ринку, нижче - відповідно перевищенню попиту над пропозицією.

Трактування кривої ЬМ з погляду рівняння кількісної теорії грошей

Рівняння кількісної теорії:

МУ = РУ

Якщо припустити, що швидкість обігу грошей У постійна, то для будь- якого рівня цін тільки пропозиція грошей визначає рівень доходу. Оскільки цей рівень доходу не залежить від ставки відсотка, кількісна теорія грошей припускає, що крива ЬМ вертикальна.

Передумова про сталість швидкості обігу еквівалентна припущенню про те, що реальний попит на гроші залежить тільки від рівня доходу. У реальності попит на гроші залежить і від ставки відсотка: більш висока ставка відсотка збільшує витрати володіння готівкою та зменшує попит на гроші. Зменшення запасів грошей приводить до того, що кожна грошова одиниця в економіці переходить із рук у руки швидше, тобто швидкість обігу грошей зростає. Ми можемо записати це в наступному вигляді:

МУ(г) = РУ

Функція швидкості обігу У(г) указує, що швидкість обігу позитивно зв’язана зі ставкою відсотка.

Ця форма рівняння кількісної теорії дає криву ЬМ, що має позитивний нахил. Збільшення ставки відсотка приводить до збільшення швидкості обігу грошей, а виходить, збільшується рівень доходу при даних пропозиції грошей і рівні цін. Це рівняння також показує, чому зміна пропозиції грошей викликає зрушення кривої ЬМ. При даних ставці відсотка та рівні цін зростання пропозиції грошей збільшує рівень доходу. Отже, зростання пропозиції грошей зрушує криву ЬМ праворуч, а зменшення - ліворуч.