- •Тема 1 Сутність, принципи і вимоги до управлінських рішень
- •1.1. Принципи управління як основа управлінських рішень
- •1.2. Економічний зміст процесу управління
- •1.3. Сутність та функціональна наповненість управлінського рішення
- •1.4. Види управлінських рішень
- •1.5. Вимоги, що висуваються до управлінських рішень
- •Питання для самоконтролю:
- •Тема 2 системний аналіз управлінських проблем
- •2.1. Поняття системного аналізу та передумови його застосування при вирішенні управлінських проблем
- •2.2. Процес системного аналізу управлінських проблем
- •2.3. Методи і способи системного аналізу
- •2.4. Формалізація процесу прийняття рішень
- •2.5. Аналіз чутливості управлінських рішень
- •Розв’язання типових завдань
- •Практичні завдання
- •Питання для самоконтролю:
- •Тема 3. Методологічні основи підготовки проектів управлінських рішень
- •3.1. Теорія рішень. Роль особи, що приймає рішення, у їх розробці
- •3.2. Методи та способи прийняття управлінських рішень
- •3.3. Прийоми й методи економічного аналізу у розробці рішень
- •3.4. Евристичні методи прийняття рішень
- •3.5. Моделювання при прийнятті управлінських рішень
- •3.6. Моделі, що використовуються в економічному аналізі
- •3.7. Програмне забезпечення моделювання
- •Розв’язання типових завдань
- •Практичні завдання
- •Питання для самоконтролю:
- •Тема 4 Програмно-цільове управління та управлінські рішення
- •4.1. Зміст програмно-цільового управління
- •4.2. Поняття програми та її основні характеристики
- •1) За характером і специфікою проблем і цілей:
- •2) За термінами використання:
- •4.3. Методика розробки комплексних програм
- •4.4. Життєвий цикл цільових комплексних програм
- •Питання для самоконтролю
- •Тема 5 Аналіз варіантів і підготовка проектів управлінських рішень
- •5.1. Процес підготовки і прийняття рішень.
- •5.2. Оцінка варіантів рішень
- •5.3. Багатокритеріальні аналітичні методи
- •5.4. Форми розробки рішень
- •5.5. Організація та форми виконання рішень
- •5.6. Контроль виконання управлінського рішення
- •5.7. Оцінка ефективності прийнятих рішень
- •Розв’язання типових завдань
- •Практичні завдання
- •Питання для самоконтролю:
- •Тема 6 Моделі розв’язання проблем беззбитковості діяльності
- •6.1. Теоретичні основи аналізу беззбиткового виробництва
- •6.2. Методика проведення аналізу беззбитковості
- •6.3. Основні методи диференціації витрат на постійні та змінні
- •6.4. Напрями застосування аналізу беззбитковості
- •Розв’язання типових завдань
- •Практичні завдання
- •Питання для самоконтролю:
- •Тема 7 Методи аналізу вигід і витрат
- •7.1. Послідовність аналізу вигід і витрат
- •7.2. Визначення коректних варіантів вибору
- •7.3. Урахування інфляції та дисконтування при оцінюванні вигод і витрат
- •7.4. Спеціальні рішення (про власне виробництво чи закупівлю, про ціни реалізації, про розширення чи скорочення сегмента)
- •Розв’язання типових завдань
- •Практичні завдання
- •Питання для самоконтролю:
- •Тема 8 Методи і моделі аналізу інвестицій в основні фонди
- •8.1. Основи аналізу інвестицій в основні засоби
- •8.2. Основні методи аналізу інвестицій в основні засоби
- •8.3. Особливості застосування методів і моделей інвестування в основні фонди
- •Розв’язання типових завдань
- •Практичні завдання
- •Питання для самоконтролю:
- •Тема 9 Методи і моделі аналізу фінансових інвестицій
- •9.1. Поняття та основні форми фінансового інвестування
- •9.2. Модель формування політики управління фінансовими інвестиціями
- •9.3. Методи аналізу фінансових інвестицій
- •Питання для самоконтролю
- •Тема 10 Методи ситуаційного аналізу в прийнятті управлінських рішень
- •10.1. Сутність ситуаційного аналізу
- •10.2. Прийняття рішень в умовах визначеності
- •10.3. Прийняття управлінських рішень в умовах ризику. Метод дерева рішень
- •10.4. Прийняття управлінських рішень в умовах невизначеності
- •Розв’язання типових завдань
- •Практичні завдання
- •Питання для самоконтролю
- •Тема 11 Моделі управління матеріальними запасами
- •11.1. Завдання аналізу використання матеріальних запасів
- •11.2. Модель оптимального розміру замовлення
- •11.3. Модель авс. Модель планування матеріальних потреб. Модель «філософія своєчасності»
- •11.4. Нормування як метод оптимізації матеріальних запасів
- •11.5. Ефективність використання запасів
- •Розв’язання типових завдань
- •Практичні завдання
- •Завдання для самоконтролю
- •Тема 12 Моделі фінансового управління
- •12.1. Поняття фінансового управління, його методи та завдання
- •12.2. Фінансова модель підприємств
- •12.3. Математичне моделювання в управлінні фінансовою діяльністю підприємства
- •12.4. Моделювання фінансових стратегій на основі матричного балансу
- •Квадранти матричного балансу
- •12.5. Моделі оптимізації структури капіталу
- •12.6. Моделі управління фінансовою стійкістю
- •Матриця результативності для фінансової стійкості
- •12.7. Удосконалення фінансового управління
- •Розв’язання типових завдань Методика побудови та аналізу матричного балансу
- •Практичні завдання
- •Питання для самоконтролю
- •Тема 13 Методи прийняття стратегічних управлінських рішень
- •13.1. Стратегічний аналіз як основа прийняття стратегічних управлінських рішень
- •13.2. Переваги стратегічного підходу до управління
- •13.3. Процес прийняття стратегічних рішень
- •13.4. Оцінка конкурентної позиції та визначення стратегічних дій
- •13.5. Основи кластерного аналізу
- •13.6. Методи кластерного аналізу
- •13.7. Міри подібності та методи об’єднання об’єктів у кластери
- •Розв’язання типових завдань
- •Практичні завдання
- •Питання для самоконтролю
- •Тема 14. Моделі і методи прийняття рішень у прогнозуванні розвитку підприємства
- •14.1. Суть та завдання прогнозування
- •14.2. Методи прийняття рішень щодо прогнозування розвитку підприємства
- •14.3. Стохастичні та детерміновані методи прогнозування
- •14.4. Методи апроксимації та згладжування
- •14.5. Прогнозування на основі пропорційних залежностей
- •14.6. Оцінка ефективності моделей прогнозування
- •Розв’язання типових завдань
- •Практичні завдання
- •Питання для самоконтролю
- •Додатки
- •Предметний показчик
- •Рекомендована література
8.3. Особливості застосування методів і моделей інвестування в основні фонди
Базові принципи оцінки ефективності реальних інвестицій:
Оцінка повернення капіталу, що інвестується, на основі показника грошового потоку (cash flow).
Обов’язкове приведення до теперішньої вартості як капіталу, що інвестується, так і сум надходжень грошових коштів.
Вибір диференційованої ставки відсотку (дисконтної ставки) в процесі дисконтування грошового потоку для різноманітних інвестиційних проектів.
Варіація форм ставки дисконтування залежно від мети оцінки.
Проекти, пов’язані з розширенням масштабів діяльності, як правило, передбачають встановлення поточних ліній, аналогічних діючим. У даному разі додатковий прибуток буде одержаний за рахунок збільшення обсягу виробництва продукції. При цьому слід враховувати обмеження, які стосуються рівня попиту на продукцію та обсягу споживаних ресурсів.
Окремою категорією в межах даного типу є інвестиційні проекти, пов’язані з диверсифікацією виробництва (вихід за межі галузі). Додатковий прибуток створюється за рахунок збільшення обсягів виробництва і виходу на ринок з кардинально новою продукцією, яка може бути реалізована за вищими цінами або попит на яку буде більшим. Безумовно, спочатку потрібно впевнитися, що цільовий ринок є недостатньо насиченим.
Для інвестиційних проектів, які передбачають розширення виробництва, доцільно використовувати ті самі методи оцінки ефективності, що і для нового будівництва.
У разі реконструкції або технічного переозброєння у структурі інвестиційних витрат переважають інвестиції в обладнання. Відповідно, рівень доходності подібних проектів, як правило, при інших рівних умовах, є вищим, оскільки витрати на будівельно-монтажні роботи значно нижчі.
На етапі попереднього відбору, як і в перших двох випадках, виявляють, чи дозволяє проект відшкодувати інвестиції протягом незначного періоду часу, чи забезпечує він достатній рівень прибутковості і чи характеризується високою фондорентабельністю (середньою фондовіддачею).
На етапі остаточної оцінки слід застосовувати методи дисконтування. Саме на результатах, одержаних за їх допомогою, повинен базуватися процес прийняття інвестиційних рішень.
Інвестиційні проекти подібного типу на сьогоднішній день є найбільш розповсюдженими внаслідок нестачі у суб’єктів господарювання фінансових ресурсів для більш масштабних нововведень.
Оскільки ці проекти мають характер буденних для підприємства, при оцінці їх ефективності можна обмежитись такими простими методами, як метод простого періоду окупності; метод простої норми прибутку; метод середньої фондовіддачі.
Застосування більш складного методичного апарату в даному разі не виключається, але є недоцільним.
Найбільш типові з них передбачають заміну використовуваних видів матеріально-сировинних та паливно-енергетичних ресурсів і заміну асортименту продукції (без створення нових її видів). Такі заходи, як правило, характеризуються швидкою окупністю. Для їх оцінки цілком достатніми є можливості методів простого періоду окупності та простої норми прибутку.
Таким чином, перші три типи інвестиційних проектів передбачають значний розмір інвестицій. Тому оцінка їх ефективності здійснюється в два етапи і потребує використання всього методичного апарату. Оцінка ефективності останніх двох типів проектів не потребує настільки складної процедури і витончених методів.