1.4. Оценка стратегического инвестиционного уровня предприятия.

Разработка инвестиционной стратегии базируется на предварительной идентификации достигнутого стратегического инвестиционного уровня предприятия. В процессе такой идентификации должно быть получено четкое представление о следующих параметрах инвестиционного уровня предприятия:

- каков уровень стратегического мышления собственников, управляющих и инвестиционных менеджеров предприятия;

- какими инвестиционными ресурсами располагает предприятие, каковы возможности перспективного их формирования, как обеспечена их противоинфляционная защита в процессе накопления;

- соответствует ли уровень инвестиционной активности предприятия текущим перспективным требованиям его развития, насколько полно используется его инвестиционный потенциал;

- каков уровень знаний инвестиционных менеджеров (их информативной осведомленности) о состоянии и предстоящей динамике важнейших элементов внешней инвестиционной среды;

- какова эффективность действующих на предприятии систем инвестиционного анализа, планирования и контроля, в какой мере они ориентированы на решение стратегических задач;

- соответствует ли организационная структура управления инвестиционной деятельностью предприятия задачам перспективного его развития;

- имеется ли на предприятии целостная стратегическая концепция в виде миссии, общей стратегии, системы стратегических нормативов развития и так далее; в какой мере эта стратегическая концепция структурирована в разрезе отдельных хозяйственных подразделений;

- каков уровень инвестиционной культуры предприятия, насколько тесно он корреспондирует с общей его организационной культурой.

 Исходной предпосылкой формирования инвестиционной стратегии является общая стратегия экономического развития предприятия. По отношению к ней инвестиционная стратегия носит подчиненный характер и должна согласовываться с ней по целям и этапам реализации. Инвестиционная стратегия при этом рассматривается как один из главных факторов обеспечения эффективного развития компании в соответствии с избранной ею общей экономической стратегией.

Систему основных элементов, формирующих стратегический инвестиционный уровень предприятия можно представить в виде схемы взаимодействия основных его компонентов, которые не только формируют стратегический инвестиционный уровень фирмы, но и взаимодействуют между собой, влияя на величину друг друга, и в целом стратегический инвестиционный уровень организации.

Таким образом, получается как бы замкнутый саморегулирующийся организм (механизм).

Т ак уровень знаний инвестиционных менеджеров будет определять уровень стратегического мышления собственников, управляющих и инвестиционных менеджеров предприятия, который в свою очередь определит уровень эффективности действующих на предприятии систем инвестиционного анализа, планирования и контроля и т.д.

1.5. Актуальность разработки инвестиционной стратегии предприятия Она определяется рядом следующих условий:

1) Важнейшим из таких условий является интенсивность изменений факторов внешней инвестиционной среды.

Высокая динамика основных макроэкономических показателей, связанных с инвестиционной активностью организаций, темпы научно-технологического прогресса, частые колебания конъюнктуры инвестиционного рынка, непостоянство государственной инвестиционной политики и форм регулирования инвестиционной деятельности не позволяют эффективно управлять инвестициями предприятия на основе лишь ранее накопленного опыта и традиционных методов финансового менеджмента. В этих условиях отсутствие разработанной инвестиционной стратегии, адаптированной к возможным изменениям факторов внешней инвестиционной среды, может привести к тому, что инвестиционные решения отдельных структурных подразделений организации будут носить разнонаправленный характер, приводить к возникновению противоречий и снижению эффективности инвестиционной деятельности в целом.

2) предстоящий переход предприятия к новой стадии жизненного цикла, которой присущи иные:

- уровень инвестиционной активности;

- направления и формы инвестиционной деятельности;

- особенности формирования инвестиционных ресурсов;

- разрабатываемая инвестиционная стратегия. Эти особенности позволяют заблаговременно адаптировать инвестиционную деятельность предприятия к предстоящим кардинальным изменениям возможностей его экономического развития;

3) кардинальное изменение целей текущей деятельности предприятия, связанное с открывающимися новыми коммерческими возможностями, и в этих условиях существенное возрастание инвестиционной активности предприятия и диверсификация форм его инвестиционной деятельности должны носить прогнозируемый характер, который и обеспечивается разработкой чётко сформулированной инвестиционной стратегии.

4) разработка инвестиционной стратегии предприятия на современном этапе базируется на методологических подходах новой концепции управления – «стратегического управления», - активно внедряемой с начала 70-х годов в корпорациях США и большинства стран Западной Европы. Концепция стратегического управления отражает чёткое стратегическое позиционирование предприятия (включая и его инвестиционную позицию как составную часть общей стратегии). Основанная на новой парадигме управления, разработка инвестиционной стратегии базируется на предварительной идентификации достигнутого инвестиционного уровня предприятия, в процессе которой должно быть получено чёткое представление о возможностях и ограничениях развития инвестиционной деятельности предприятия.

Отсюда видно, что актуальность инвестиционной стратегии определяется уровнем актуальности выбранной миссии и уровнем принятого стратегического управления.

Мы ранее отмечали, что в современных условиях хозяйствования инвестиционная стратегия становится одним из определяющих факторов успешного и эффективного развития предприятия, так как она:

• обеспечивает механизм реализации долгосрочных общих и инвестиционных целей предстоящего экономического и социального развития предприятия;

• позволяет реально оценить инвестиционные возможности предприятия;

• позволяет максимально использовать инвестиционный потенциал и активно маневрировать инвестиционными ресурсами;

• обеспечивает возможность быстрой реализации новых перспективных инвестиционных возможностей, которые неизбежно возникают в процессе изменений факторов внешней рыночной инвестиционной среды;

• позволяет прогнозировать возможные варианты развития внешней инвестиционной среды и уменьшить влияние негативных факторов на деятельность предприятия;

• обеспечивает четкую взаимосвязь стратегического, тактического (текущего) и оперативного управления инвестиционной деятельностью предприятия;

• отражает преимущества предприятия в конкурентном окружении;

• определяет соответствующую политику инвестиционной деятельности в рамках реализации наиболее важных стратегических инвестиционных решений.

Внутри инвестиционной стратегии формируется значение основных критериальных оценок выбора реальных инвестиционных проектов и финансовых инструментов инвестирования. Разработанная инвестиционная стратегия является одной из базисных предпосылок стратегических изменений общей организационной структуры управления предприятием и его организационной культуры.