8.2. Основы валютных отношений

Основным законодательным актом в области валютных отношений РФ является Закон РФ «о валютном регулировании и валютном контроле» (2004г.). В России действует режим плавающего валютного курса, который зависит от спроса и предложения на валютных биржах страны, прежде всего на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ). Официальный курс доллара и евро (а также других валют) к рублю устанавливается Банком России по результатам торгов на ММВБ. Валютные биржи действуют также и в других городах России (Санкт-Петербурге, Ростове-на-Дону, Екатеринбурге, Новосибирске и Владивостоке).

Основные понятия в области валютных отношений.

Валютные ценности – иностранная валюта, ценные бумаги в иностранной валюте и другие фондовые ценности, а также драгоценные металлы в любом виде, за исключением ювелирных и бытовых изделий, а также лом таких изделий.

Резиденты: а) физические лица имеющие постоянное место жительства в РФ, в т.ч. временно находящиеся вне РФ; б) юридические лица с местонахождением в РФ; в) предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами с местонахождением в РФ; г) находящиеся за пределами России филиалы и представительства вышеуказанных резидентов; д) дипломатические и иные представительства РФ, находящиеся за ее пределами.

Нерезиденты: а) физические лица, имеющие постоянное местожительство за пределами РФ; б) юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами РФ; в) находящиеся в РФ филиалы и представительства вышеуказанных нерезидентов; г) находящиеся в РФ иностранные дипломатические и иные иностранные представительства, а также международные организации, их филиалы и их представительства.

Валютное регулирование – осуществляет Банк России. Он устанавливает порядок обязательного перевода, вывоза и пересылки иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, принадлежащих резидентам; выдает валютные лицензии; выводит валютные интервенции на главных валютных биржах страны.

Валютный контроль осуществляется органами валютного контроля и их агентами. Органами валютного контроля являются Банк России и Правительства РФ.

Агентами валютного контроля выступают организации, которые в соответствии с законодательными актами могут осуществлять функции валютного контроля. Агенты валютного контроля подотчетны соответствующим органам валютного контроля.

Валютные операции в России осуществляют только уполномоченные коммерческие банки, т.е. банки и иные кредитные учреждения, получившие лицензии Банка России на проведение валютных операций.

Существуют три вида валютных лицензий: внутренние, расширенные и генеральные. Наибольшие права предоставляет генеральная валютная лицензия. На проведение операций с золотом требуется специальная лицензия Банка России.

Валютные ценности могут находиться в собственности как резидентов, так и нерезедентов.

Покупка и продажа иностранной валюты проводится через уполномоченные коммерческие банки. Сделки купли-продажи иностранной валюты могут осуществляться непосредственно между уполномоченными банками, а также через валютные биржи, действующие в порядке и на условиях, устанавливаемых Банком России. Покупка и продажа иностранной валюты, минуя уполномоченные банки, не допускается.

Операции в иностранной валюте и с ценными бумагами в иностранной валюте подразделяются на текущие валютные операции и валютные операции, связанные с движением капитала.

К текущим валютным операциям относятся:

а) переводы в РФ и из РФ иностранной валюты для осуществления расчетов без отсрочки платежа по экспорту и импорту товаров, работ, услуг, результатов интеллектуальной деятельности, а также осуществление расчетов связанных с кредитованием экспортно-импортных операций на срок не более 180 дней;

б) получение и представление финансовых кредитов на срок не более 180 дней;

в) переводы в РФ и из РФ процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям, связанным с движением капитала;

г) переводы неторгового характера в РФ и из РФ, включая перевод сумм заработанной платы, пенсий, алиментов, наследства, а также другие аналогичные операции.

К валютным операциям, связанным с движением капитала, относят:

а) прямые инвестиции – вложения в уставный капитал и получение прав на участие в управление предприятием (организацией);

б) портфельные инвестиции (приобретение ценных бумаг);

в) переводы в оплату прав собственности на здания , сооружения и иное имущество, включая землю, а так же иные права на недвижимость;

г) предоставление и получение отсрочки платежа на срок более 180 дней по экспорту и импорту товаров, работ, услуг;

д) предоставление и получение финансовых кредитов на срок более 180 дней;

е) все иные валютные операции, не являющиеся текущими валютными операциями.

На МФР получили распространение производственные финансовые инструменты – дериваты. В их основе лежат более простые финансовые инструменты – акции, облигации, валюта.

Наиболее распространенными видами дериватов являются: опционы, свопы, фьючерсы.

Рынок дериватов тесно связан с валютным рынком, и прежде всего на основе обмена одной валюты на другую или ценных бумаг в одной валюте на другие.

Мировой кредитный рынок (мировой рынок капитала) – это рынок международных кредитных операций. Он включает мировой рынок долговых ценных бумаг и мировой рынок банковских кредитов.

На мировом рынке долговых ценных бумаг обращаются прежде всего векселя и облигации в т.ч. государственные ценные бумаги.

Мировой рынок банковских кредитов – это рынок различных финансовых ссуд, займов и кредитов. Заемщиками на нем выступают фирмы, банки, правительства. Кредиторами выступают финансово-кредитные организации, в основном банки, а также трасты и фонды.

На рынке банковских кредитов действует межбанковский сегмент, на котором кредитные организации разных стран размещают друг у друга временно свободные финансовые ресурсы, в основном в виде краткосрочных депозитов, а также в виде текущих счетов и ссуд.

Официальные золотовалютные резервы хранятся в центральных банках, других финансовых органах стран и в мировом валютном фонде (МВФ).

Официальные золотовалютные резервы предназначены для обеспечения платежеспособности страны по ее международным финансовым обязательствам, прежде всего в сфере валютно-расчетных операций. Золотовалютные резервы оказывают воздействие на макроэкономическую ситуацию в своей стране, для чего на внутреннем валютном рынке государство продает и покупает иностранную валюту.

Существует общепринятый минимум официальных золотовалютных резервов – трехмесячный объем импорта товаров и услуг. В РФ основная часть официальных золотовалютных резервов находится в распоряжении Банка России, меньшая часть – в распоряжении Министерства финансов РФ. В случае нехватки финансовых ресурсов в стране, государства предпочитают не расходовать. Свои золотовалютные резервы, а заимствовать за рубежом ссудный капитал.

Контрольные вопросы к теме 8:

1.Дайте сравнительную характеристику публичным и частным международным финансам.

2. Классифицируйте участников мирового финансового рынка.

3. Раскройте сущность основных понятий в области валютных отношений.

4. В чем отличие текущих валютных операций и валютных операций, связанных с движением капитала.

5. Какие существуют мировые рынки, кроме финансового? Дайте им характеристику.