8. Международные финансы и публичные инструменты

8.1. Содержание и принципы организации международных финансов

Международные финансы представляют собой совокупность финансовых ресурсов мира, т.е.финансовых ресурсов всех стран с их финансовыми организациями, международных организаций и международных финансовых центров мира, всех фирм легального бизнеса и всего населения Земли.

Мировые финансовые ресурсы представляют ресурсы, используемые в международных экономических отношениях.

Особенность международных финансов в отличие от государственных финансов, заключается в том, что они представлены множеством субъектов. Это означает, что нет единого международного фонда денежных средств, сосредоточенного в конкретном месте и являющегося собственностью конкретного субъекта мировой экономики.

Финансовые ресурсы мира находятся, в основном, в обращении, образуя мировой финансовый рынок (МФР).

В составе международных финансов можно выделить публичные и частные финансы. Субъектами публичных финансов являются: суверенные государства, нации и народы, борющиеся за создание самостоятельного государства; межгосударственные организации; государственные образования; вольные города. Основными субъектами международных частных финансов являются национальные и иностранные физические и юридические лица государства (и их институты), а также созданные ими организации.

Мировой финансовый рынок включает:

а) валютный рынок;

б) рынок дериватов;

в) рынок страховых услуг;

г) рынок акций;

д) кредитный рынок.

На каждом из этих рынков можно выделить различные сегменты.

По срокам обращения финансовых активов выделяются следующие сегменты мирового финансового рынка: валютный (краткосрочный) рынок и рынок капитала (долгосрочный). Границы между различными сигментами МФР размыты и возможно перемещение части мировых финансовых ресурсов с одного сегмента на другой. В силу этого устанавливается взаимосвязь между валютными курсами, банковским процентом и курсом ценных бумаг в разных странах мира. Это приводит к глобализации финансовых ресурсов мира, к тому, что финансовые катастрофы в отдельных регионах провоцируют финансовые потрясения мирового финансового хозяйства.

Классификация участников МФР.

I. По характеру участия в операциях

1) прямые участники, заключающие сделки самостоятельно;

2) косвенные участники, не заключающих самостоятельных сделок.

II. По мотивам и целям участия на рынке

1) хеджеры проводят операции для защиты валютной выручки от риска;

2) спекулянты заключают сделки исключительно с целью заработать на движении курсов;

3) трейдеры используют колебания курсов по одному или нескольким конкурентам;

4) арбитражеры осуществляют финансовые операции одновременно на нескольких рынках в целях извлечения прибыли на разности курсов.

III. По типам эмитентов и их характеристикам

а) международные и межнациональные агентства;

б) национальные правительства и суверенные заемщики;

в) провинциальные и региональные правительства;

г) муниципальные правительства;

д) квазиправительственные эмитенты;

е) корпорации, банки и другие организации.

К числу международных агентств относятся Мировой банк, Международный банк реконструкции и развития, Европейский банк реконструкции и развития и др.

IY. В зависимости от стран происхождения участники мировых финансовых рынков подразделяются на:

а) развитые страны;

б) развивающиеся страны;

в) международные институты;

г) оффшорные центры (зоны).

Y. По типу инвесторов выделяются:

а) частные инвесторы (физические лица);

б) институциональные инвесторы (профессиональные участники финансовых рынков).

Важнейшей частью МФР является мировой валютный рынок (МВР), представляющий собой совокупность денежных требований и обязательств нерезидентов друг к другу. МВР сложился в связи с возникновением и развитием мировой валютной системой (МВС).