4. Рск, его структура, функции
Поскольку ссудный капитал – это специфический товар, то существует рынок, где он может обращаться.
Рынок ссудных капиталов – это рынок, где объектом сделки является денежный капитал, предоставленный в ссуду на условиях срочности, платности, возвратности, и где формируется спрос и предложение этого капитала.
В отличие от других рынков. РСК характеризуется однородностью, здесь один товар - деньги. Однако однородность рынка не исключает дифференцирование условий сделок: суммы, срока, обеспечения, уровня процентных ставок.
Основными источниками ссудного капитала являются временно свободные денежные средства:
Амортизационный фонд предприятий на полное восстановление.
Часть оборотного капитала, который высвобождается в денежной форме в результате реализации продукции.
Денежные средства, возникающие в результате разрыва между получением выручки от реализации продукции и ее использованием.
Денежные средства госбюджета, возникающие в результате разрыва между поступлением налогов и платежей и использованием их.
Денежные доходы населения.
Прибыль, идущая на обновление и расширение производства.
При этом возросло значение такого источника, как доходы и сбережения населения. (В Японии норма сбережений в 1,5-2 раза выше, чем в Европе и США).
Современная структура РСК характеризуется тремя основными признаками: функциональным; институциональным; временным.
С функциональной точки зрения РСК – это система рыночных отношений, обеспечивающих аккумуляцию и перераспределение денежных капиталов в целях обеспечения кредитом процесса воспроизводства.
С институциональной точки зрения РСК – это совокупность кредитно-финансовых учреждений, фондовой биржи, внебиржевого рынка, через которые осуществляется движение ссудного капитала.
Р
СК
Кредитная система. РЦБ
первичный биржевой внебиржевой.
С временной точки зрения РСК существует в единстве первичного и вторичного рынков Первичный рынок необходим для перераспределения капитала между кредитором и заемщиком. Вторичный рынок возникает при смене владельцев долговых обязательств, при изменении величины финансовых ресурсов. Он обеспечивает бесперебойное функционирование всего РСК.
По временному признаку различают:
Денежный рынок, на котором осуществляются краткосрочные операции, в основном между банками, а также между другими денежными институтами. Это очень важный межбанковский рынок, который обслуживает, главным образом, движение оборотного капитала.
Рынок капиталов, на котором осуществляются среднесрочные и долгосрочные операции, который обслуживает движение основного капитала.
Между этими рынками происходит постоянный перелив капитала. Рынок капиталов включает в свою очередь ипотечный рынок и операции с ценными бумагами.
Рынок рискованного капитала (венчурный) является обособленным сектором РСК. Он аккумулирует капиталы частных и институциональных инвесторов с целью финансирования и кредитования капиталовложений с повышенным риском в сфере новейших производств. Капиталы на данном рынке обычно аккумулируются в специальных фондах и размещаются с целью уменьшения потерь в различных отраслях. Государство предоставляет налоговые льготы и гарантии по операциям, связанным с повышенным риском.
Параллельно с традиционным РСК возникает нерегулируемый рынок, который называют параллельным и который формируется стихийно.
В зависимости от источников и сфер приложения ссудного капитала, которые могут находиться как в данной стране, так и за ее пределами, можно выделить:
Национальные РСК (это ссудные и заемные операции жителей данной страны в национальной валюте).
Международный рынок ссудных капиталов (заемные и ссудные операции, производимые в валюте вне страны ее происхождения).
Региональные РСК.
Мировой рынок:
В узком смысле – это рынок, на котором осуществляются международные кредитные операции и который включает:
рынок иностранных кредитов и займов, который охватывает международные операции на национальных рынках (это ссудно-заемные операции с нерезидентами на национальном рынке).
евровалютный рынок.
В широком смысле – это экономический механизм аккумуляции и перераспределения ссудного капитала во всемирном масштабе. Т.е. это совокупность национального, регионального и международного рынка (еврорынка). Здесь концентрируется спрос и предложение на ссудный капитал в рамках всего мирового хозяйства.
Под влиянием спроса и предложения происходит движение ссудного капитала. Т.е. капитал, накапливаемый в виде денежных средств, превращается непосредственно в ссудный капитал. Денежный капитал высвобождается в процессе воспроизводства. Он направляется туда в виде ссудного капитала через рынок, а затем вновь возвращается к кредитору. Сущность рынка ссудного капитала не зависит от того, какой денежный капитал используется на нем: собственный или чужой аккумулированный.
Содержание и характер использования РСК определяется социально-экономическими отношениями капиталистического способа производства. РСК способствует росту и производства, и товарооборота, и движению капиталов внутри страны, трансформации этих капиталов в ссудный капитал.
РСК опосредствует различные фазы воспроизводства.
Экономическая роль РСК в том, в том, что он объединяет мелкие, разрозненные средства в интересах всего денежного накопления, что позволяет рынку воздействовать на концентрацию и централизацию капитала.
Функции РСК определяются его сущностью и ролью, которую он выполняет в системе капиталистического хозяйства. Существует 5 основных функций РСК:
Обслуживание товарного обращения через кредит.
Аккумуляция денежных накоплений предприятий, населения, государства.
Трансформация денежный фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в процессе воспроизводства.
Обслуживание государства и населения как источников капитала для покрытия государственных и потребительских расходов.
В этих четырех функциях РСК выступает как посредник в движении капитала.
Ускорение концентрации и централизации капитала, содействие образованию мощный финансово-промышленных групп.
РСК отражает накопление и движение денежного капитала и поэтому органически связан с движением стоимости в ее денежной форме, с образованием и использованием различных денежных фондов в виде кредитных ресурсов и ценных бумаг.