62. Фондовая биржа: структура, участники, основные операции и сделки на бирже.

Фо́ндовая би́ржа — орг-ция, предметом деят-ти кот. явл-ся обеспеч-е необх. условий нормального обращ-я цен. бумаг, определение их рын. цен и распростр-е инф-ии о них, поддерж-е выс. ур-я профессион-зма участников рынка цен. бумаг.

Задачи фондовой биржи: 1) Предоставление централизованного места, где может происходить как продажа ценных бумаг их первым владельцам, так и вторичная их перепродажа;

1. Выявление равновесной биржевой цены;

2. Аккумулирование временно свободных денежных средств и способствование передаче права собственности;

3. Обеспечение гласности, открытости биржевых торгов;

4. Обеспечение арбитража;

5. Обеспечение гарантий исполнения сделок, заключенных в биржевом зале;

6. Разработка этических стандартов, кодекса поведения участников биржевой торговли.

Организационная структура фондовых бирж отражает выполняемые биржами функции. Основными структурными подразделениями биржи являются: ·        котировальная (котировочная) комиссия;

·        расчётная палата (отдел);

·        регистрационная комиссия;

·        клиринговая комиссия;

·        информационно-аналитическая служба;

·        отдел внешних связей;

·        отдел консалтинга;

·        отдел технического обеспечения;

·        административно-хозяйственный отдел;

·        арбитражная комиссия;

·        комитет по правилам биржевых торгов;

Дилеры и брокеры являются единственными участниками, которые могут торговать на фондовой бирже.

Дилеры – профессиональные участники фондовой биржи, к которым относятся банки и инвестиционные компании, которые занимаются торговлей ценными бумагами. Они ведут дела от своего имени, за свои деньги и не занимаются посредническими операциями. Сделки они заключают с клиентами, брокерами и между собой. На разнице курсов продавца и покупателя, а так же на изменении курсов ценных бумаг и валют они получают свою прибыль.

Брокеры – это профессиональные участники фондовой биржи, которые имеют право совершать операции с ценными бумагами по поручению клиента и за его счет. Это посредники, осуществляющие заключение сделок между продавцами и покупателями валют, ценных бумаг и других финансовых активов. Известно ли вам на чем они зарабатывают? Все просто! Их доход – это комиссионные за посредническую деятельность, которые они получают при совершении операций с ценными бумагами. От объема сделки зависит сумма, которую получит брокер в качестве вознаграждения. На данный момент основной объем посреднических операций совершается крупными брокерскими компаниями, имеющими большую сеть филиалов и связи с банковскими учреждениями. Работа брокера проста: клиент отдает ему приказ о продаже или покупке ценных бумаг, а брокер размещает эту заявку на рынке, на котором ищется встречная заявка, после чего обе они выполняются. В обязательства брокера входит добросовестное и четкое исполнение поручений клиентов.

Основными фондовыми операциями являются: выпуск (эмиссия); размещение; купля-продажа; конвертация (обмен); хранение; траст (доверительное управление); менеджмент; залог; клиринг; регистрация и перерегистрация владельцев цен. бум.; маркетинг; ценообразование; страхование; безвозмездная поставка; оценка инвестиционного риска; погашение; дарение; наследование; сплит (расщепление) или дробление; консолидация (объединение); передача (индоссамент); определение рыночной стоимости; бухгалтерский учет и аудит; посредничество; начисление и выплата дивидендов по акциям и % по облигациям; формирование и управление портфелями цен. бум.; инвестиционное проектирование; консалтинг.

Виды сделок:

Сделки за наличный расчет (кассовые сделки) предполагают расчет ценными бумагами и их поставку немедленно, а на практике - в короткий срок

Сделки на срок (подразделяются на 2 категории - твердые сделки и условные сделки) - это биржевые операции, условия осуществления которых назначаются в день сделки, но расчет по ценным бумагам и их поставка переносятся на более поздний срок, установленный заранее и называемый ликвидационным днем.

Твердые сделки - операции, когда клиент обязан закрыть позиции в день следующего расчета по необходимости, используя описанный выше механизм репорта.

Условные сделки: сделки с премией, стеллажные сделки, двойной опцион, рынки опционов