31 Мировой рынок ссуд. Капиталов. Цена кап-ла, виды займов.

Рынок ссудн. к-ла – механизм накопл-я, распред-я и перераспред-я фин. рес-сов во всемирном масштабе.

Это организованная ф-ма купли-продажи ссудн. к-ла. Потому, что к-л продается спец. акциями, это кредитно-фин-е учреждения (банки, орг-ции), фондовые биржи.

Фондовая биржа – продажа и покупка акций, кот. организует движение свободн. валютн. ср-в от их владельца к пользователю.

Ссудн к-л – предоставление ссуд и кредитов, купля-продажа цен. бумаг в ф-ме акций и облигаций.

Условия: -возвратность, -срочность (на срок), -платность.

Если страна прод-т акции – заемщик, покупает – кредитор. (В РБ под больш. % размещ-ся ЦБ, т.к. если меньше, то покупки не будут осущ-ся).

Депозит – ден. ср-ва или цен. бумаги (помещаемые на счет деньги) или на хранение в банк от имени частного лица или от имени юр. лица, но клиента этого банка. За это на депозит начисляется банком % (только на деньги).

Ссудн % - плата, получаемая кредитором от заемщика за пользование кредитором деньгами.

% ставка (норма) – отношение годового дохода, получаемого на ссудный к-л, к  предоставленного кредита. Это плавающая ставка (меняется). Есть фиксир-я (не измен-ся)

Номинальная и реальная. Реальная = номинальная - инфляция (20-15=5%). Есть еще положительная и отрицательная.

Ссуды предоставляют: -Прав-во, -м\унар. фин. орг-ции, -ссудные банки.

Формы: -кредитная линия (ссуда предост-ся частями (это транши)

-разовые (под гарантию нац. прав-ва, под залог, под гарантии 3-их лиц)

Сущ-т М\унар. фин. центры, штаб-квартиры в городах, кот. заним-ся ссудами (Нью-Й, Лондон, Цюрих, Фр-на-Майне, Сингапур, Люксембург, Токио).

Стр-ра этих орг-ций: 30% Правительств. кредитов, 50% - межбанковские, 20% - все прочие орг-ции.

Внешнее заимствование – процесс привлечения и исп-я иностр. валюты в ф-ме займов для целей развития эк-ки страны на срок, предусматривающий выплату % за исп-е.

Долго, кратко, среднесрочные (1-3)

Долгоср-е бер-ся для реализации крупных проектов (для увелич-я экспорт. потенциала)

Восстанов-е займы – для проведения экон. реформ (Литва, Эстония, РБ) – носит полит хар-р. Или он будет без% или без отдачи.

Цена к-ла – это %-я ставка (r) (цена денег)

Цена к-ла в разных странах разная и даже в разн. банках разная. Идет перемещение к-ла от банка к банку или от одной сферы в др.

32 Фондовый рынок капиталов (ценные бумаги); иностранные облигации, еврооблигации.

Ценные бумаги, обращающиеся на фондовом рынке, – часть рынка ссудного капитала, где осущ-ся купля-продажа ЦБ.

2 вида ЦБ: - акции (выпускаются АО), - облигации.

Акции дают право их владельцам на получение опред. дохода (дивиденд) из прибыли.

Все акции собираются в проспектах, где указывается эмитент (заемщик). Акция покупается бессрочно.

Эмитент - тот, кто выпускает акции от своего имени и выполняет обязательства перед акционерами. Эмитент – заемщик, акционер - кредитор.

Инвестор – физ. или юр. лицо, владелец ЦБ.

Покупатель – инвестор, его интересует ликвидность.

Брокер – посредник, кот. покупает и продает ЦБ от имени клиента.

Дилер – посредник, кот. покупает от своего имени бум, а потом продает. Разница в цене – доход.

Брокер и дилер – главные движущие сила рынка ЦБ.

Облигация – ЦБ, по кот. выплачивается доход (фиксированный % от ст-ти). Облигация дается на определенный срок.

М\дунар. облигации – ЦБ, кот. размещены на зарубежных рынках.

Облигации могут быть : -иностранные, -еврооблигации.

Иностранные облигации – ЦБ, размещенные в др. стране в ее нац. валюте (американцы продают свои облигации в Японии, номинированные в йенах)

Любые облигации, кот. выпускает страна и размещенные за рубежом, д/б застрахованы (гарантии, нет гарантий – трудно продать)

Еврооблигации – выпускаются в иностранной валюте для двух сторон. ( Еврооблигации (евробонды) – облигации в евро, выпуск. в валюте, иностран. для эмитента и инвестора.)

Облигации выпускаются на разных условиях.

Формы получения дохода: 1) процент от стоимости, 2) в виде разницы м/у ценой приобретения и ценой капитала, 3) выигрыш (на облигации номер, на который можно получить выигрыш).

Гарантии: - прав-во, -консорциумы (объединения банков, кот. обладают большим количеством и должны выплатить страховку).