Тема 1. Економічна сутність та значення інвестицій

1.1. Інвестиції, їх економічна сутність і види.

1.2. Характеристика фінансових та реальних інвестицій.

1.3. Інвестиції здійснюються у формі капітальних вкладень.

1.3.1.Состав і структура капітальних вкладень.  Подавляюча частина реальних інвестицій є капітальні вкладення.

1.3.2.Економіческіе та правові основи інвестиційної діяльності.

1.3.3.Форми і методи державного регулювання інвестиційної діяльності,здійснюваної у вигляді капітальних вкладень.

1.3.4. Державні гарантії прав суб'єктів інвестиційної діяльності та захист інвестицій.

1. Інвестиції, їх економічна сутність та види

Об'єктивно необхідною ланкою відтворювального процесу є заміна зношених основних засобів новими, яка здійснюється за допомогою механізму акумулювання амортизаційних відрахувань та їх використання на придбання нового обладнання та модернізацію діючих основних фондів. Разом з тим істотне розширення виробництва може бути забезпечене тільки за рахунок нових вкладень коштів, що спрямовуються як на створення нових виробничих потужностей, так і на вдосконалення, якісне оновлення техніки та технології. Саме вкладення, використовувані для розвитку і розширення виробництва з метою отримання доходу в майбутньому, складають економічний сенс інвестицій. 

Термін «інвестиція» походить від латинського слова investire - облачати. У рамках централізованої планової економіки він не використовувався, а мова завжди йшла про капітальні вкладення, тобто про витрати, які направляються на відтворення основних фондів, їх збільшення і вдосконалення. Під інвестиціями розумілося довгострокове вкладення капіталу в різні галузі економіки, іншими словами, інвестиції ототожнювалися з капітальними вкладеннями. З початком здійснення в нашій країні ринкових перетворень точка зору на зміст категорії «інвестиції» змінилася, що знайшло своє відображення в законодавстві. 

Під інвестиціями розуміється сукупність витрат, які реалізуються у формі цілеспрямованого вкладення капіталу на певний строк у різні галузі і сфери економіки, в об'єкти підприємницької та інших видів діяльності для отримання прибутку (доходу) і досягнення як індивідуальних цілей інвесторів, так і позитивного соціального ефекту. 

Найбільш важливими і суттєвими ознаками інвестицій є: 

• здійснення вкладень особами (інвесторами), які мають власні цілі, не завжди збігаються з загальноекономічної вигодою; 

• потенційна здатність інвестицій приносити дохід; 

• певний термін вкладення коштів (завжди індивідуальний); 

• цілеспрямований характер вкладення капіталу в об'єкти і інструменти інвестування; 

• використання різних інвестиційних ресурсів, що характеризуються 

попитом, пропозицією і ціною, в процесі здійснення інвестицій; 

• наявність ризику вкладення капіталу. 

Кошти, призначені для інвестування, у своїй переважній масі виступають у формі грошових коштів. Крім того, інвестиції можуть здійснюватися в натурально-речовій (машини, обладнання, технології, паї, акції, ліцензії, будь-яке інше майно та майнові права, інтелектуальні цінності) і змішаної формах.

Економічна природа інвестицій полягає в опосередкування відносин, що виникають між учасниками інвестиційного процесу щодо формування та використання інвестиційних ресурсів з метою розширення та вдосконалення виробництва. Тому інвестиції як економічна категорія виконують ряд важливих функцій, без яких неможливий розвиток економіки. Вони зумовлюють зростання економіки, підвищують її виробничий потенціал. На макрорівні інвестиції є основою для здійснення політики розширеного відтворення, прискорення науково-технічного прогресу, поліпшення якості та забезпечення конкурентоспроможності вітчизняної продукції, структурної перебудови економіки та збалансованого розвитку всіх її галузей, створення необхідної сировинної бази промисловості, розвитку соціальної сфери, вирішення проблем обороноздатності країни і її безпеки, проблем безробіття, охорони навколишнього середовища і т.д. Виключно важливу роль відіграють інвестиції на мікрорівні. Вони необхідні для забезпечення нормального функціонування підприємства, стабільного фінансового стану і максимізації прибутку господарюючого суб'єкта. Без інвестицій неможливі забезпечення конкурентоспроможності товарів, що випускаються і надання послуг, подолання наслідків морального і фізичного зносу основних фондів, придбання цінних паперів і вкладення коштів в активи інших підприємств, здійснення природоохоронних заходів і т.д. Для здійснення інвестиційної діяльності як на макро-, так і і на мікрорівнях необхідно детально представляти існуючі види і типи інвестицій. Усі інвестиції можна класифікувати за різними ознаками. Залежно від об'єктів вкладення капіталу виділяють реальні і фінансові інвестиції. Під реальними інвестиціями розуміють вкладення капіталу в створення активів, пов'язаних зі здійсненням операційної діяльності та вирішенням соціально-економічних проблем господарюючого суб'єкта. Підприємство-інвестор, здійснюючи реальні інвестиції, збільшує свій виробничий потенціал - основні виробничі фонди і необхідні для їх функціонування оборотні кошти. Фінансові інвестиції - це вкладення капіталу в різні фінансові інструменти, насамперед у цінні папери, а також в активи інших підприємств. При їх здійсненні інвестор збільшує свій фінансовий капітал, отримуючи дивіденди та інші доходи. Фінансові інвестиції мають або спекулятивний характер, або орієнтовані на довгострокові вкладення. Спекулятивні фінансові інвестиції мають на меті отримання інвестором доходу в конкретному періоді часу. Довгострокові фінансові інвестиції в основному переслідують стратегічні цілі інвестора і пов'язані з участю в управлінні підприємством, в яке вкладається капітал. За здобутим інвестором праву власності інвестиції поділяються на прямі і непрямі. Прямі інвестиції - це форма вкладення, яка дає інвестору безпосереднє право власності на цінні папери або майно. Непрямі інвестиції являють собою вкладення в портфель (набір) цінних паперів або майнових цінностей. У цьому випадку інвестор буде володіти не вимогою до активів тієї чи іншої компанії, а часткою в портфелі. За періодом інвестування розрізняють довгострокові, середньострокові і короткострокові інвестиції. Довгострокові інвестиції - це вкладення капіталу на період від трьох і більше років, середньострокові інвестиції - вкладення від одного до трьох років, короткострокові інвестиції - вкладення на період до одного року. За регіональною ознакою виділяють внутрішні (вітчизняні) і зовнішні (закордонні) інвестиції. Внутрішні інвестиції здійснюються в об'єкти інвестування, що знаходяться усередині країни; зовнішні інвестиції-в об'єкти інвестування, що знаходяться за її межами. Сюди ж відноситься придбання різних фінансових інструментів: акцій закордонних компаній або облігацій інших держав. За формами власності використовуваного інвестором капіталу інвестиції поділяють на приватні, державні, іноземні та спільні. Приватні інвестиції є вкладення капіталу фізичними та юридичними особами недержавної форми власності. До державних інвестицій відносять вкладення капіталу, які здійснюються центральними і місцевими органами влади та управління за рахунок бюджетів, позабюджетних фондів і позикових коштів, а також вкладення, здійснювані державними підприємствами за рахунок власних і позикових коштів. Іноземні інвестиції - вкладення капіталу нерезидентами (як юридичними, так і фізичними особами) в об'єкти та фінансові інструменти іншої держави. Спільні інвестиції здійснюються спільно суб'єктами країни та іноземних держав.