2.1 Анализ рентабельности затрат
Рентабельность продукции (коэффициент окупаемости затрат) — показывает, сколько прибыли приходится на рубль, затраченный на производство и реализацию продукции. С его помощью определяется доходность или прибыльность производства конкретной продукции [6].
Показатели |
2011 год |
2012 год |
Изменение |
Прибыль от продаж, млн.руб. |
10 085 163 |
7 696 068 |
-2 389 095 |
Затраты на реализацию продук- ции, млн.руб. |
10 963 277 |
8 613 823 |
-2 349 454 |
Рентабельность продукции (коэф- т окупаемости затрат), руб. |
0,47 |
0,26 |
-0,21 |
Таблица 2.3 - Расчет показателя рентабельности затрат по ОАО
«ИРКУТСКЭНЕРГО» на период 2011 - 2012 гг.
Вывод: Наблюдается отрицательная динамика изменения рентабельности продукции. Предприятие имело 0,47 руб. прибыли с рубля продаж за аналогичный период предыдущего года и 0,26 руб. прибыли с рубля продаж в отчетном году. На основе расчётов можно сделать вывод о том, что в отчетном году каждый рубль, затраченный на производство продукции, стал приносить меньше прибыли.
2.2 Анализ рентабельности оборота
Показатели |
2011 год |
2012 год |
Изменение |
Прибыль от продаж, млн.руб. |
10 085 163 |
7 696 068 |
-2 389 095 |
Выручка, млн.руб. |
31 634 479 |
37 210 591 |
+5 576 112 |
Рентабельность оборота (коэф-т рентабельности продаж), руб. |
0,32 |
0,21 |
-0,02 |
Таблица 2.4 - Расчет показателя рентабельности оборота по ОАО
«ИРКУТСКЭНЕРГО» на период 2011 - 2012 гг.
Вывод: Понижение значения рентабельности продаж свидетельствует о неэффективности производственной и коммерческой деятельности. Наблюдается отрицательная динамика изменения рентабельности продаж. Предприятие имело 0,32 руб. прибыли с рубля выручки от реализации продукции на аналогичный период предыдущего года и 0,21 руб. прибыли с рубля выручки от реализации в отчетном году. На основе расчётов можно сделать вывод о том, что в отчетном году каждый рубль, полученный от реализации продукции, стал приносить меньше прибыли.
2.3 Анализ рентабельности капитала
Коэффициенты этой группы рентабельности показывают, насколько эффективно предприятие использует свой капитал в целях получения прибыли.
Показатели |
2011 год |
2012 год |
Изменение |
Собственный капитал, млн.руб. |
69 143 552 |
74 519 649 |
+5 376 097 |
Оборотный капитал, млн.руб. |
11 264 530 |
12 398 819 |
+1 134 289 |
Активы предприятия, млн. руб. |
87 172 926 |
93 747 491 |
+6 574 565 |
Чистая прибыль (убыток), млн. руб. |
7 597 952 |
6 023 459 |
-1 574 493 |
Прибыль от продаж, млн. руб. |
10 085 163 |
7 696 068 |
-2 389 095 |
Прибыль (убыток) до налогооб- ложения |
9 595 470 |
7 614 728 |
-1 980 742 |
Рентабельность СК, руб. |
0,11 |
0,08 |
-0,03 |
Рентабельность ОК, руб. |
0,9 |
0,62 |
-0,28 |
Рентабельность капитала, руб. |
0,12 |
0,09 |
-0,03 |
Таблица 2.5 - Расчет показателя рентабельности капитала по ОАО
«ИРКУТСЭНЕРГО» на период 2011 - 2012 гг.
Вывод: Предприятие активно использует собственный капитал, величина прибыли значительно превышает размер собственного капитала и каждый рубль, вложенный в собственный капитал.
3 Оценка факторов, влияющих на эффективность деятельности ОАО
«ИРКУТСКЭНЕРГО»
Цель анализа рентабельности - оценить способность предприятия приносить доход на вложенный в предприятие капитал. От уровня рентабельности зависит инвестиционная привлекательность организации, величина дивидендных выплат. Характеристика рентабельности предприятия базируется на расчете трех основных показателей - рентабельности всего капитала, собственного капитала и акционерного капитала. Рентабельность всего капитала всех активов показывает, сколько чистой прибыли без учета стоимости заемного капитала приходится на рубль вложенного в предприятие капитала [10]. Анализ факторов, повлиявших на изменение рентабельности собственного капитала, проводится с помощью формулы DUPONT (формула 3.1).
(3.1)
Формула DUPONT устанавливает взаимосвязь между рентабельностью собственного капитала и тремя основными финансовыми показателями предприятия: прибыльностью продаж, оборачиваемостью всех активов и финансовым рычагом в одной из его модификаций (финансовой зависимостью). При увеличении собственного капитала возрастает финансовая устойчивость организации и снижается рентабельность собственных средств. В связи с этим утверждение, что для предприятия всегда целесообразно увеличение собственного капитала является неоднозначным. Собственных средств должно быть достаточно для обеспечения финансовой устойчивости. Задача финансового менеджмента на предприятии - обеспечив финансовую устойчивость, способствовать росту рентабельности собственного капитала.
Модель Дюпона является модифицированным факторным анализом, позволяющим определить, за счет каких факторов происходило изменение рентабельности собственного капитала.
Таким образом, модель Дюпон позволяет определить значение входящих в нее показателей обеспечения эффективности (рентабельности) бизнеса и выявить причины достигнутого уровня прибыльности.
Показатель рентабельности продаж связан с оптимальным управлением затратами производства на предприятии, объемами продаж и ценами реализации (формула 3.2) [9].
(3.2)
.
Эффективность инвестиционной деятельности характеризуется эффективностью управления активами предприятия.
Для количественной оценки эффективности управления активами используется показатель оборачиваемости активов (формула 3.3). Рост этого показателя говорит о повышении эффективности использования активов предприятия и наоборот.
(3.3)
.
Показатель финансовой зависимости связан с выбором оптимальной структуры источников средств (формула 3.4). Предприятие, имеющее значительную долю заемного капитала, называется финансово зависимым предприятием. Соответственно, предприятие, финансирующее свою деятельность только за счет собственных средств, называется финансово независимым [1].
(3.4)
.
.
Факторный анализ полученных показателей [8]:
Вывод: Оценки факторов, влияющих на эффективность деятельности ОАО «ИРКУТСЭНЕРГО», методом DUPONT показала, что произошло снижение рентабельности собственного капитала, вследствие уменьшения оборачиваемости активов, т.е. снижения эффективности использования активов предприятия.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Анализ проводился на примере деятельности предприятия ОАО «ИРКУТСКЭНЕРГО». Информационной основой послужила бухгалтерская документация предприятия за 2011-2012 гг., а именно форма №1 - бухгалтерский баланс, форма №2 - отчет о прибылях и убытках.
Производство тепловой и электрической энергии;
По итогам 2010 года компания находится на третьем месте среди российских компаний по производству электроэнергии, на втором - по производству теплоэнергии ;
В 2009 году всеми производственными мощностями Иркутскэнерго было выработано 56798 млн кВТ\ч энергии.
Положение акционерного общества в отрасли стабильное.
Проведенный анализ показал, что в 2012 году по отношению к 2011 году показатели рентабельности ухудшились, но в целом по интегральной оценке положение предприятия остается на уверенном положении.
Для получения прибыли предприятие должно наиболее полно использовать находящиеся в его распоряжении ресурсы, постоянно искать резервы увеличения прибыли. Резервы роста прибыли - это количественно измеримые возможности ее дополнительного получения. Они выявляются как на стадии планирования, так и в процессе выполнения планов.
Также для оценки резервов роста прибыли следует снижать затраты на производство и реализацию продукции.
Показатели рентабельности продукции могут ответить на вопросы, касающиеся определения эффективности основной деятельности предприятия по производству и реализации товаров, работ, услуг.
Таким образом, финансовое состояние ОАО «ИРКУТСКЭНЕРГО» может быть улучшено за счет:
эффективного использования активов предприятия;
снижение потерь от выпуска некачественной продукции.
Реализация вышеизложенных рекомендаций будет способствовать повышению эффективности финансовой деятельности акционерного общества.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Артеменко В.Г. Финансовый анализ: Учебное пособие. – 2-е издание, переработано и дополнено / В. Г. Артеменко, М.В. Беллендир.- М.: Издательство «Дело и сервис», 2009. – 160 с.
Бакаев А.С. Раскрытие бухгалтерской отчетной информации. Требования и практика. - М.: МЦФЭР, 20010. – 754 с.
Бережных М.В. Организация предпринимательской деятельности. Конспект лекций / М.В. Бережных, А.В. Филичкин.- Иркутск: ИрГТУ, 2006. - 48 с.
Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация / И.И. Елисеева, Я.В. Соколов. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 624 с.
Власова В. М. Основы предпринимательской деятельности / В.М. Власова. - М.: Финансы и статистика, 2008.- 299 с.
Добрынин А. И. Экономическая теория: Учебник для вузов. 3-е издание / А. И. Добрынин, Л. С. Тарасевич. - СПб: Изд. «Питер», 2009. — 144 с.
Кирьянов А.Г., Максимов В.А. Основы инновационного предпринимательства / А.Г. Кирьянов, В.А. Максимов.- Ростов-на-Дону: Феникс, 2002. - 160 с.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2008. – 876 с.
Коваленко Е.М. Методы оценки рентабельности и факторов, влияющих на её уровень / Е.М. Коваленко. - Экономика. Финансы. Управление – №2, 2004.-17 с.
Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. — 2-е изд., стереотип / С.М. Пястолов. - М: Издательский центр «Академия», 2002.- 58 с.
Рудановский А.П. Пояснительная записка к годовому бухгалтерскому отчету / А.П. Рудановский, Д.В. Назаров. - М.: Большая медведица, 2005. - 213 с.
Сиротинская И.В., Парахина В.Н. Эффективность и конкурентоспособность хозяйственного комплекса региона / И.В. Сиротинская, В.Н. Парахина // Научный вестник Оренбургского государственного института менеджмента: Сборник статей IV международной научно – практической конференции «Россия как трансформирующееся общество: экономика, культура, управление». – М.: ЛОГОС, 2005. – 135 с.
Шеремет А.Д., Суйц В.П. Аудит: Учебник. 2-е изд. / А.Д. Шеремет, В.П. Суйц. - М.: ИНФРА-М, 2000. – 152 с.
http:/ www.irkutskenergo.ru/ - Официальный сайт ОАО «ИРКУТСКЭНЕРГО»
ПРИЛОЖЕНИЕ А
ПРОДОЛЖЕНИЕ ПРИЛОЖЕНИЯ А
ПРИЛОЖЕНИЕ Б
