9.5. Роль прибыли и рентабельности в повышении финансовой устойчивости

По абсолютной сумме прибыли не всегда можно судить об уровне доходности предприятия, так как ее размер влияет не только на качество работы, но и масштабы деятельности. Поэтому для характеристики эффективности работы предприятия наряду с абсолютной суммой прибыли используют относительный показатель – уровень рентабельности.

Показатели рентабельности характеризуют относительную прибыльность различных направлений деятельности предприятия. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, так как их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Рентабельность может быть представлена как величина безразмерная или в процентном выражении.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1) показатели, характеризующие эффективность хозяйственной деятельности предприятия;

3) показатели, характеризующие эффективность использования капитала и его частей.

Рассмотрим показатели, характеризующие эффективность хозяйственной деятельности предприятия:

• рентабельность основной деятельности (рентабельность издержек, или изделия) (R_изд) показывает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль себестоимости проданных товаров и рассчитывается как отношение прибыли от реализации (от продаж) к себестоимости проданных товаров;

• чистая рентабельность продаж (оборота) (R_об или R_прод) – это отношение суммы чистой прибыли к выручке нетто от реализации продукции. Этот показатель характеризует долю чистой прибыли предприятия в каждом рубле продаж. Чем он выше, тем лучше результат основной деятельности организации;

• общая рентабельность продаж (R_общ) показывает, какую часть прибыль до налогообложения занимает в выручке от продажи, и рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к выручке от продажи товаров (услуг).

К показателям, характеризующим эффективность использования капитала и его частей, относятся:

• рентабельность активов или рентабельность капитала (экономическая рентабельность) (R_кап) - показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в совокупные активы, то есть насколько эффективно используется имущество, и определяется как отношение прибыли до налогообложения к величине активов;

• рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность) (R_кс) - позволяет установить зависимость между размером прибыли и величиной инвестируемого собственного капитала, то есть позволяет определить, какую величину чистой прибыли предприятие получило с 1 руб. собственного капитала и рассчитывается как отношение чистой прибыли к собственному капиталу;

• рентабельность основного капитала (основных фондов) (R_Ф) - показывает эффективность использования основных средств и рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к основному капиталу;

• рентабельность долгосрочного капитала (R_дк) показывает зависимость между размером прибыли и величиной инвестируемого в активы предприятия собственного и долгосрочного заемного капитала, и рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к долгосрочному капиталу.