- •Финансы и кредит
- •Н.Г.Щеголева, в.И.Хабаров
- •Введение
- •Сокращения
- •Раздел I. Основы финансов и кредита
- •Глава 1. Финансы в макроэкономической системе
- •1.1. Сущность и функции финансов
- •1.2. Финансовая система: понятие и структура
- •1.3. Финансовая политика
- •1.4. Финансовые ресурсы
- •Глава 2. Управление финансами
- •2.1. Сущность управления финансами: понятие объекта
- •2.2. Правовые основы управления финансами
- •2.3. Финансовый механизм
- •2.4. Финансовое прогнозирование
- •2.5. Финансовое планирование
- •2.6. Финансовый контроль
- •2.7. Органы управления финансами в Российской Федерации
- •Глава 3. Налоговая система
- •3.1. Налоги: сущность, функции и классификация
- •3.2. Принципы построения налоговой системы
- •3.3. Налоговая политика
- •Глава 4. Бюджет и бюджетная система
- •4.1. Социально-экономическая сущность и роль бюджета
- •4.2. Бюджетное устройство и бюджетная система
- •4.3. Бюджетный процесс
- •4.4. Сбалансированность бюджета
- •4.5. Государственные социальные внебюджетные фонды
- •Глава 5. Государственный кредит
- •5.1. Социально-экономическая сущность
- •5.2. Государственный долг: содержание и основные формы
- •5.3. Управление государственным кредитом
- •Глава 6. Финансы организаций (предприятий)
- •6.1. Финансы организаций: сущность, функции
- •6.2. Финансовые ресурсы и финансовые показатели
- •6.3. Финансы некоммерческих организаций
- •6.4. Финансы индивидуальных предпринимателей
- •6.5. Корпоративные финансы
- •Глава 7. Финансовый рынок: структура и участники
- •7.1. Финансовые рынки
- •7.2. Кредитный рынок
- •7.3. Рынок ценных бумаг
- •7.4. Страховой рынок
- •7.5. Валютный рынок
- •7.6. Рынок драгоценных металлов
- •Глава 8. Финансы домашних хозяйств
- •8.1. Сущность и функции финансов домашних хозяйств
- •8.2. Доходы и расходы домашних хозяйств
- •8.3. Сбережения и инвестиции домашних хозяйств
- •Глава 9. Кредитные отношения в рыночной экономике
- •9.1. Содержание кредита и его функции
- •9.2. Условия и формы кредита
- •9.3. Роль кредита в экономике
- •9.4. Сущность ссудного процента
- •Глава 10. Кредитная система
- •10.1. Сущность и структура современной кредитной системы
- •10.2. Центральный банк Российской Федерации (Банк России)
- •10.3. Денежно-кредитная политика
- •10.4. Коммерческие банки и их операции
- •10.5. Некоммерческие кредитные организации
- •10.6. Специализированные кредитные организации
- •10.7. Специализированные финансово-кредитные организации
- •Глава 11. Международный кредит
- •11.1. Сущность, принципы и функции международного кредита
- •11.2. Классификация международного кредита
- •11.3. Синдицированное кредитование
- •11.4. Синдицированное кредитование в Российской Федерации
- •Раздел II. Международные финансы
- •Глава 12. Глобальные финансы в мировой экономической системе
- •12.1. Глобализация и цикличное развитие мировой экономики
- •12.2. Сущность и функции международных финансов
- •12.3. Международный финансовый рынок: структура и участники
- •12.4. Унификация международных стандартов
- •Глава 13. Сущность и функции мировой финансовой инфраструктуры
- •13.1. Международный валютный фонд
- •13.2. Всемирный банк и его группа
- •13.3. Глобальные межгосударственные организации
- •13.4. Неформальные международные организации
- •13.5. Реформа мвф в контексте трансформации глобального
- •Глава 14. Россия и мировая финансовая инфраструктура
- •14.1. Формирование мфц в Москве
- •14.2. Интернационализация рубля
- •14.3. Расширение международной экспансии российских банков
- •14.4. Повышение представительства России в международных
- •Глава 15. Мировая валютная система
- •15.1. Функционирование региональных центров мирового
- •15.2. Современное состояние европейского валютного рынка
- •15.3. Формирование единой азиатской валютной зоны
- •15.4. Валютная интеграция в рамках ЕврАзЭс
- •Глава 16. Легализация теневых капиталов и меры противодействия
- •16.1. Этапы процесса легализации незаконных доходов
- •16.2. Система международных организаций, противодействующих
- •16.3. Международные соглашения в сфере противодействия
- •16.4. Противодействие финансовым преступлениям
- •Литература
- •Глоссарий
Глава 15. Мировая валютная система
В условиях стремительной интернационализации и глобализации мирового хозяйства валютный фактор становится все более определяющим элементом его развития. Его роль давно вышла за рамки обслуживания внешнеторговых операций, а сама валютная сфера приобрела огромное влияние на мирохозяйственное развитие.
Изменения валютных курсов происходят под воздействием ряда факторов, главным при этом является динамика спроса и предложения на данную валюту на мировом финансовом рынке. Непосредственное воздействие на курсы валют оказывают изменения в экономическом положении государств и в мировой торговле. Косвенно позиционирование валют в мировой системе зависит от индексов предпринимательской активности, благоприятных прогнозов роста экономики, реализации научных разработок и других факторов.
Важным показателем надежности финансовой системы является международная валютная ликвидность как способность страны или группы стран обеспечить своевременное погашение своих международных обязательств. Основу данной ликвидности составляют золотовалютные резервы центробанков, т.е. запасы золота и иностранной свободно конвертируемой валюты. Золотая составляющая резервов находится в хранилищах центробанков, а высоколиквидные средства в виде безналичной иностранной валюты размещаются на корреспондентских счетах в учреждениях высшей категории надежности: как правило, это банки стран "Большой семерки" и Швейцарии. В настоящее время к резервным валютам официально отнесены только доллар США, евро, английский фунт стерлингов, японская иена и швейцарский франк.
Стремление различных стран к объединению как в политические, так и экономические региональные союзы является способом их самозащиты, предотвращения потерь для национальных экономик. Объединение стран в региональные союзы позволяет собрать воедино их экономический потенциал и все экспортные потоки внешней торговли. Если этих объемов становится достаточно для формирования устойчивого спроса на валюту данного регионального союза, а наличие его ресурсов (энергетических, сырьевых, промышленных, продовольственных, научных разработок) выступает в качестве обеспечения надежности, то она будет признана мировым сообществом в качестве резервной.
Возможность стать обладателем резервной валюты открывает доступ к новому для этих стран источнику богатства - к сеньоражу от эмиссии резервных валют, который будет формироваться за счет зарубежных субъектов, покупающих эту валюту для проведения внешнеэкономической деятельности и формирования своих валютных резервов, а также для использования в качестве средства накопления.
Появление новых региональных валют приведет к сокращению спроса на доллар США с постепенной трансформацией мировой валютной системы в систему поливалютную.
В настоящее время вопрос создания региональных валют прорабатывается рядом стран. Так, шестью странами Персидского залива принято решение о введении новой международной валюты - "динар залива", статус которой подкреплен значительными объемами добычи энергоресурсов и соответствующими объемами внешней торговли.
Странами Азии и Тихоокеанского бассейна прорабатывается вопрос о создании единой азиатской валюты (АКЮ). Двенадцать из тринадцати стран Латинской Америки по инициативе Бразилии договорились о создании экономического союза также с введением новой валюты. Ее обеспечением будут ресурсы региона и их растущий экономический потенциал.
Прорабатывается создание национальной валюты странами Южной Африки (ЮАР, Намибия, Свазиленд, Лесото, Ботсвана). Вопрос надежности обеспечения новой валюты не ставится под сомнение: эти страны являются основными поставщиками на мировой рынок золота и алмазов. Таким образом, становится реальностью появление свободно конвертируемой и резервной валюты и на африканском континенте.
Региональные валютные союзы позволяют не только объединять экономические потенциалы стран и их экспортные потоки, но и диверсифицировать и снижать финансовые риски. Поэтому даже таким странам, как Япония, Китай и Индия, для придания своим валютам статуса особо надежных, вероятно, придется искать возможности каких-либо форм объединения и соответствующих партнеров.