- •Финансы и кредит
- •Н.Г.Щеголева, в.И.Хабаров
- •Введение
- •Сокращения
- •Раздел I. Основы финансов и кредита
- •Глава 1. Финансы в макроэкономической системе
- •1.1. Сущность и функции финансов
- •1.2. Финансовая система: понятие и структура
- •1.3. Финансовая политика
- •1.4. Финансовые ресурсы
- •Глава 2. Управление финансами
- •2.1. Сущность управления финансами: понятие объекта
- •2.2. Правовые основы управления финансами
- •2.3. Финансовый механизм
- •2.4. Финансовое прогнозирование
- •2.5. Финансовое планирование
- •2.6. Финансовый контроль
- •2.7. Органы управления финансами в Российской Федерации
- •Глава 3. Налоговая система
- •3.1. Налоги: сущность, функции и классификация
- •3.2. Принципы построения налоговой системы
- •3.3. Налоговая политика
- •Глава 4. Бюджет и бюджетная система
- •4.1. Социально-экономическая сущность и роль бюджета
- •4.2. Бюджетное устройство и бюджетная система
- •4.3. Бюджетный процесс
- •4.4. Сбалансированность бюджета
- •4.5. Государственные социальные внебюджетные фонды
- •Глава 5. Государственный кредит
- •5.1. Социально-экономическая сущность
- •5.2. Государственный долг: содержание и основные формы
- •5.3. Управление государственным кредитом
- •Глава 6. Финансы организаций (предприятий)
- •6.1. Финансы организаций: сущность, функции
- •6.2. Финансовые ресурсы и финансовые показатели
- •6.3. Финансы некоммерческих организаций
- •6.4. Финансы индивидуальных предпринимателей
- •6.5. Корпоративные финансы
- •Глава 7. Финансовый рынок: структура и участники
- •7.1. Финансовые рынки
- •7.2. Кредитный рынок
- •7.3. Рынок ценных бумаг
- •7.4. Страховой рынок
- •7.5. Валютный рынок
- •7.6. Рынок драгоценных металлов
- •Глава 8. Финансы домашних хозяйств
- •8.1. Сущность и функции финансов домашних хозяйств
- •8.2. Доходы и расходы домашних хозяйств
- •8.3. Сбережения и инвестиции домашних хозяйств
- •Глава 9. Кредитные отношения в рыночной экономике
- •9.1. Содержание кредита и его функции
- •9.2. Условия и формы кредита
- •9.3. Роль кредита в экономике
- •9.4. Сущность ссудного процента
- •Глава 10. Кредитная система
- •10.1. Сущность и структура современной кредитной системы
- •10.2. Центральный банк Российской Федерации (Банк России)
- •10.3. Денежно-кредитная политика
- •10.4. Коммерческие банки и их операции
- •10.5. Некоммерческие кредитные организации
- •10.6. Специализированные кредитные организации
- •10.7. Специализированные финансово-кредитные организации
- •Глава 11. Международный кредит
- •11.1. Сущность, принципы и функции международного кредита
- •11.2. Классификация международного кредита
- •11.3. Синдицированное кредитование
- •11.4. Синдицированное кредитование в Российской Федерации
- •Раздел II. Международные финансы
- •Глава 12. Глобальные финансы в мировой экономической системе
- •12.1. Глобализация и цикличное развитие мировой экономики
- •12.2. Сущность и функции международных финансов
- •12.3. Международный финансовый рынок: структура и участники
- •12.4. Унификация международных стандартов
- •Глава 13. Сущность и функции мировой финансовой инфраструктуры
- •13.1. Международный валютный фонд
- •13.2. Всемирный банк и его группа
- •13.3. Глобальные межгосударственные организации
- •13.4. Неформальные международные организации
- •13.5. Реформа мвф в контексте трансформации глобального
- •Глава 14. Россия и мировая финансовая инфраструктура
- •14.1. Формирование мфц в Москве
- •14.2. Интернационализация рубля
- •14.3. Расширение международной экспансии российских банков
- •14.4. Повышение представительства России в международных
- •Глава 15. Мировая валютная система
- •15.1. Функционирование региональных центров мирового
- •15.2. Современное состояние европейского валютного рынка
- •15.3. Формирование единой азиатской валютной зоны
- •15.4. Валютная интеграция в рамках ЕврАзЭс
- •Глава 16. Легализация теневых капиталов и меры противодействия
- •16.1. Этапы процесса легализации незаконных доходов
- •16.2. Система международных организаций, противодействующих
- •16.3. Международные соглашения в сфере противодействия
- •16.4. Противодействие финансовым преступлениям
- •Литература
- •Глоссарий
14.4. Повышение представительства России в международных
финансовых организациях и международных
экономических форумах
В настоящее время, когда ведется подготовка реформы глобальной финансовой системы, важную роль для укрепления стратегических позиций России в мировых финансах приобретает активизация ее работы в основных МФО и МЭФ.
Сегодня Россия является членом ряда важнейших МФО - МВФ, Всемирного банка, Банка международных расчетов, а также участвует в деятельности многих влиятельных МЭФ, включая "Большую восьмерку" и "Большую двадцатку" (G20). Представительство в них позволяет России поддерживать постоянный диалог с развитыми и развивающимися странами по актуальным проблемам функционирования глобальной экономики и мировых финансов. Вместе с тем ограниченный вес России в МФО и МЭФ дает возможность развитым государствам блокировать выдвигаемые ею инициативы, если они идут вразрез с их экономическими и политическими интересами, что снижает эффективность представительства страны в международных организациях и объединениях.
В сложившейся ситуации усилению позиций России в МФО и МЭФ способствовало бы прежде всего расширение ее взаимодействия с крупнейшими развивающимися странами, включая страны БРИК <1>, для выработки консолидированного подхода по ключевым вопросам регулирования международных экономических и финансовых отношений. При этом определенный положительный опыт подобного взаимодействия уже накоплен. Так, благодаря согласованной позиции государств БРИК в итоговую Декларацию саммита стран "Большой двадцатки", состоявшегося в ноябре 2008 г., были включены положения о необходимости усиления роли МФО и МЭФ в борьбе с глобальным финансовым кризисом и повышении в них доли представительства развивающихся стран <2>.
--------------------------------
<1> БРИК (англ. BRIC) - устоявшийся акроним от названия четырех быстро развивающихся стран: Бразилия, Россия, Индия и Китай (Brazil, Russia, India, China).
<2> Официальный сайт МВФ. Режим доступа: http://www.imf.org.
Наряду с этим России следует предпринять шаги по вступлению в отдельные представительные МФО и МЭФ, которые, как ожидается, будут играть важную роль в выработке предложений по реформированию глобальной финансовой архитектуры. К их числу относится, в частности, Форум финансовой стабильности и Базельский комитет по банковскому надзору. Возможность участия развивающихся стран, включая Россию, в этих прежде закрытых для них финансовых институтах сегодня закреплена в Декларации ноябрьского саммита G20.
Еще одним авторитетным МЭФ, участие в котором содействовало бы повышению инвестиционной привлекательности России и увеличению притока долгосрочного зарубежного капитала в отечественную экономику, является Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). Членство в этом представительном форуме, объединяющем наиболее развитые государства мира, рассматривается международными инвесторами как своеобразный знак качества, указывающий на приверженность страны рыночным принципам и соответствие ее законодательной базы международно признанным нормам и правилам. В 2007 г. Россия по приглашению ОЭСР приступила к переговорам о вступлении в ее ряды. Обострение противоречий с США в результате российско-грузинского конфликта затруднило начавшийся переговорный процесс, однако приход к власти в США новой администрации открывает дополнительные возможности для его ускорения.
Одной из ключевых задач, которую Россия могла бы попытаться решить в рамках своего участия в деятельности саммита "Большой двадцатки", других значимых МФО и МЭФ, стал бы пересмотр существующих механизмов ценообразования на глобальных рынках сырья, направленный на ограничение чрезмерного колебания мировых цен на сырьевые товары <1>. В последние годы усиление ценовой нестабильности все более негативно сказывается на экспортирующих сырье государствах, включая Россию, и мировой экономике в целом. С одной стороны, стремительное повышение цен на сырьевые товары ведет к масштабному притоку в страны-экспортеры сырья спекулятивного капитала, ускорению инфляции, избыточному росту курсов их национальных валют и существенному падению конкурентоспособности местных товаропроизводителей, с другой - резкое снижение стоимости сырья оборачивается быстрым ухудшением состояния платежного баланса стран-экспортеров, обесцениванием их валют, усилением инфляционно-девальвационных ожиданий и значительным сокращением внутреннего инвестиционного и потребительского спроса. Возросшие колебания мировых цен на сырьевые товары заметно снижают макроэкономическую стабильность и в странах - импортерах сырья, усиливая в них непредсказуемость динамики производственных издержек предприятий и расходов домохозяйств.
--------------------------------
<1> См.: Петров М.В. Укрепление позиций России в глобальных финансах // Финансы и кредит. 2009. N 22. С. 27.
Основной причиной усиления волатильности мировых цен на сырьевые товары стало ускоренное развитие международной торговли беспоставочными товарными деривативами (фьючерсами, опционами, форвардами). Наибольшее развитие эта торговля получила на глобальном нефтяном рынке, где деривативы активно используются финансовыми институтами как инструмент биржевой игры. Согласно имеющимся оценкам в 2007 - 2008 гг. до 70% нефтяных фьючерсов на мировых биржах приобреталось финансовыми спекулянтами в целях получения краткосрочной прибыли от быстрого изменения нефтяных котировок, тогда как в конце 1990-х гг. доля спекулятивных сделок составляла менее трети совокупного биржевого оборота <1>. Масштабный рост спекуляций на мировом рынке сырья во многом порождался отсутствием должного регулирования в США и других ведущих странах операций с товарными деривативами, которое сдерживало бы манипулирование рынком и надувание ценовых "пузырей".
--------------------------------
<1> См.: Петров М.В. Укрепление позиций России в глобальных финансах // Финансы и кредит. 2009. N 22. С. 28.
В этой связи Россия совместно с другими развивающимися государствами, в первую очередь странами БРИК и членами Организации стран - экспортеров нефти (ОПЕК), могла бы выступить с инициативой, направленной на ограничение международной торговли беспоставочными товарными деривативами. Это предложение может встретить определенное сопротивление со стороны США, чьи банки являются одними из наиболее активных участников рынка беспоставочных контрактов. Однако скоординированные усилия государств-экспортеров и потребителей сырья способны преодолеть его и изменить существующие правила функционирования глобальных сырьевых рынков. Это, безусловно, стало бы важным вкладом в обеспечение условий для долгосрочного устойчивого развития российской и мировой экономики.
Контрольные вопросы и задания для обсуждения
1. Каковы ключевые характеристики современного этапа развития мировой финансовой архитектуры?
2. Что способствует усилению позиций России в мировых финансах?
3. Охарактеризуйте объективные возможности формирования международного финансового центра в Москве. Ответ аргументируйте.
4. Рассмотрите возможные направления интернационализации российского рубля. Ответ аргументируйте.
5. Что вы понимаете под расширением международной экспансии российских банков? Ответ аргументируйте.
6. Охарактеризуйте возможные направления активизации России в международных финансовых организациях и международных экономических форумах.