Варіанти контрольних завдань

Варіант 1.

Теоретичні запитання № 1, 22.

Задача 1. Наведена наступна інформація:

Показники	Значення
Мінімальний запас грошових коштів, грн.	10000
Витрати по обслуговуванню однієї операції поповнення грошових коштів, грн.	25
Річна процентна ставка, %	11,6
Середньоквадратичне відхилення щоденних надходжень коштів, грн.	2000

За допомогою моделі Міллера-Орра визначити діапазон коливань залишку грошових коштів, оптимальний і максимальний залишок грошових коштів.

Задача 2. Підприємство характеризується такими показниками:

Показники	Значення, тис. грн.
Виручка від реалізації	200
Змінні витрати	120
Постійні витрати	50
Власні кошти	60
Довгострокові кредити	20
Короткострокові кредити	10
СРСП, %	40%

Визначити:1. Скільки процентів прибутку зможе зберегти підприємство, якщо виручка від реалізації зменшиться на 25%.

2. Процент зниження виручки, при якому підприємство повністю залишається без прибутку та повертається до порогу рентабельності.

3. Рівень ЕФВ. Умовна ставка оподаткування прибутку 1/3.

Варіант 2.

Теоретичні запитання № 2, 9.

Задача 1. Розрахувати середньозважену ціну капіталу за наступними даними:

Джерела коштів	Частка, %	Ціна джерела, %
Нерозподілений прибуток	4,0	16,8
Привілейовані акції	7,0	11,5
Звичайні акції	35,5	18,4
Позикові кошти:
- банківські кредити	45,7	25,0
- облігаційні позики	7,8	17,2
Всього	100	-

Задача 2. Річний баланс підприємства має вигляд:

Актив, тис. грн.		Пасив, тис. грн.
Основні засоби	3000	Акціонерний капітал	2000
Запаси	900	Резерви	1000
Незавершене виробництво	200	Довгострокова заборгованість	1000
Грошові кошти	200	Короткострокові кредити	1000
Дебіторська заборгованість	1700	Кредиторська заборгованість	визначити

Необхідно: 1) Розрахувати власні обігові кошти;

2. Визначити ПФП;

3. Визначити дефіцит (надлишок) грошових коштів.

Варіант 3.

Теоретичні запитання № 3, 10.

Задача 1. Визначити, чи скористається покупець знижкою у 3% за оплату товару протягом 4 днів, якщо максимальний строк відстрочки платежу складає 40 днів. Процентна ставка за короткостроковими кредитами банків – 24%.

Задача 2. Підприємець планує продаж плакатів для туристів по 5,9 грн./шт. Він купує плакати в оптовика по 3,5 грн./шт. Оренда кіоску обходиться йому в 5000 грн. на місяць.

1. Чому дорівнює поріг рентабельності його бізнесу?

2. Скільки плакатів повинно бути продано, щоб отримати прибуток 2000 грн. на місяць?

3. Чому дорівнює запас фінансової міцності бізнесу при сумі прибутку 2000 грн.?

Варіант 4.

Теоретичні запитання № 4, 11.

Задача 1. Використовуючи дані таблиці, визначте вигідніший з точки зору акціонерів підприємства варіант виплати дивідендів протягом 5 років:

1) метод стабільного розміру дивідендів (на рівні 18% на сплачений капітал);

2) метод постійного коефіцієнта виплат дивідендів (на рівні 28% від нерозподіленого прибутку).

3) метод стабільного приросту дивідендів (5% на рік до базової ставки 18% на сплачений капітал);

4) метод постійної і перемінної частин дивідендів (регулярна виплата дивідендів на рівні 18% на сплачений капітал і додаткова виплата на 6 тис. грн. у п’ятому році).

Показники	Роки
	1	2	3	4	5
Акціонерний капітал, тис. грн.	60	65	65	70	75
Нерозподілений прибуток, тис. грн.	33	28	34	30	37

Для порівняння методів дивідендної політики розрахуйте по кожному з них:

а) середньорічний коефіцієнт виплат нерозподіленого прибутку;

б) загальну суму отриманих дивідендів;

в) загальну суму можливих реінвестицій нерозподіленого прибутку (за умови його використання лише на виплату дивідендів і виробничий розвиток).

Задача 2. Керівництво підприємства має намір збільшити виручку від реалізації на 10% (з 300 тис. грн., до 330 тис. грн.) не виходячи при цьому за межі релевантного діапазону. Загальні змінні витрати складають для вихідного варіанту 150 тис. грн. Постійні витрати дорівнюють 70 тис. грн.

Необхідно визначити прибуток, що відповідає новому рівню виручки традиційним способом та за допомогою операційного важеля. Порівняйте результати та зробіть припущення щодо ступеня фондоозброєності підприємства.

Варіант 5.

Теоретичні запитання № 5, 21.

Задача 1. Фірма використовує 400 одиниць матеріалів на місяць, вартість кожного замовлення – 200 тис. грн., вартість зберігання кожної одиниці матеріалів – 10 тис. грн. Визначити оптимальний розмір замовлення. Скільки замовлень слід робити на місяць?

Задача 2. Визначити величину чистого прибутку на 1 акцію в наступному періоді, якщо планується 20%-е зростання виручки від реалізації.

Показники поточного періоду:

Показники	Значення, тис. грн.
Виручка	1000
Змінні витрати	500
Постійні витрати	300
Власний капітал	500
Позичковий капітал	300
СРСП	45%
Ставка податку на прибуток	25%
Кількість акцій, шт.	10000

Варіант 6.

Теоретичні запитання № 18, 20.

Задача 1. Визначити, чи скористається покупець знижкою у 4% за оплату товару протягом 5 днів, якщо максимальний строк відстрочки платежу складає 35 днів. Процентна ставка за короткостроковими кредитами банків – 28%.

Задача 2. Підприємство характеризується такими показниками:

Показники	Значення, тис. грн.
Виручка від реалізації	200
Змінні витрати	120
Постійні витрати	50
Власні кошти	60
Довгострокові кредити	20
Короткострокові кредити	10
СРСП, %	45%

Визначити: 1. Скільки процентів прибутку зможе зберегти підприємство, якщо виручка від реалізації зменшиться на 20%.

2. Процент зниження виручки, при якому підприємство повністю залишається без прибутку та повертається до порогу рентабельності.

3. Рівень ЕФР. Умовна ставка оподаткування прибутку 1/3.

Варіант 7.

Теоретичні запитання № 8, 24.

Задача 1. Акціонерне товариство станом на 1 січня 2005 року має капітал на загальну суму 33400 тис. грн., у тому числі (тис. грн.):

Акціонерний капітал	18500
Додатковий капітал і нерозподілений прибуток	1400
Довгостроковий банківський кредит на будівництво	1000
Короткостроковий банківський кредит	5800
Довгострокова позика (випущені облігації)	2500
Позабанківський кредит	4200

Середньорічний рівень дивідендів на акції становить 65% банківських процентів; довготермінового – 40%, короткотермінових – 44%, річна відсоткова ставка по облігаціям – 38%, середньорічний рівень процентів за позабанківські кредити – 30%. Ставка податку на прибуток – 25%. Визначити середньозважену ціну капіталу підприємства.

Задача 2. Річний баланс підприємства має вигляд:

Актив, тис. грн.		Пасив, тис. грн.
Основні засоби	3400	Акціонерний капітал	2000
Запаси	1000	Резерви	1000
Незавершене виробництво	200	Довгострокова заборгованість	1800
Грошові кошти	200	Короткострокові кредити	1000
Дебіторська заборгованість	1500	Кредиторська заборгованість	визначити

Необхідно: 1) Розрахувати власні обігові кошти;

2. Визначити ПФП;

3. Визначити дефіцить (надлишок) грошових коштів.

Варіант 8.

Теоретичні запитання № 15, 26.

Задача 1. Наведена наступна інформація:

Показники	Значення
Мінімальний запас грошових коштів, грн.	12000
Витрати по обслуговуванню однієї операції поповнення грошових коштів, грн.	30
Річна процентна ставка, %	14
Середньоквадратичне відхилення щоденних надходжень коштів, грн.	1500

За допомогою моделі Міллера-Орра визначити діапазон коливань залишку грошових коштів, оптимальний і максимальний залишок грошових коштів.

Задача 2. Керівництво підприємства має намір збільшити виручку від реалізації на 10% (з 200 тис. грн., до 220 тис. грн.) не виходячи при цьому за межі релевантного діапазону. Загальні змінні витрати складають для вихідного варіанту 100 тис. грн. Постійні витрати дорівнюють 60 тис. грн.

Необхідно визначити прибуток, що відповідає новому рівню виручки традиційним способом та за допомогою операційного важеля. Порівняйте результати та зробіть припущення щодо ступеня фондоозброєності підприємства.

Варіант 9.

Теоретичні запитання № 17, 28.

Задача 1. Розрахувати середньозважену ціну капіталу за наступними даними:

Джерела коштів	Частка, %	Ціна джерела, %
Нерозподілений прибуток	9,0	14,5
Привілейовані акції	8,0	12,0
Звичайні акції	45,6	16,8
Позикові кошти:
- банківські кредити	32,4	26,0
- облігаційні позики	5	18,4
Всього	100	-

Задача 2. Підприємець планує продаж плакатів для туристів по 6,9 грн./шт. Він купує плакати в оптовика по 4,0 грн./шт. Оренда кіоску обходиться йому в 4900 грн. на місяць.

1. Чому дорівнює поріг рентабельності його бізнесу?

2. Скільки плакатів повинно бути продано, щоб отримати прибуток 1100 грн. на місяць?

3. Чому дорівнює запас фінансової міцності бізнесу при сумі прибутку 1100 грн.?

Варіант 10.

Теоретичні запитання № 7, 19.

Задача 1. Фірма використовує 600 одиниць матеріалів на місяць, вартість кожного замовлення – 220 тис. грн., вартість зберігання кожної одиниці матеріалів – 11 тис. грн. Визначити оптимальний розмір замовлення. Скільки замовлень слід робити на місяць?

Задача 2. Визначити величину чистого прибутку на 1 акцію в наступному періоді, якщо планується 15%-е зростання виручки від реалізації.

Показники поточного періоду:

Показники	Значення, тис. грн.
Виручка	1200
Змінні витрати	600
Постійні витрати	250
Власний капітал	500
Позичковий капітал	300
СРСП	50%
Ставка податку на прибуток	25%
Кількість акцій, шт.	10000

Варіант 11.

Теоретичні запитання № 12, 25.

Задача 1. Наведена наступна інформація:

Показники	Значення
Мінімальний запас грошових коштів, грн.	25000
Витрати по обслуговуванню однієї операції поповнення грошових коштів, грн.	30
Річна процентна ставка, %	12,6
Середньоквадратичне відхилення щоденних надходжень коштів, грн.	1600

За допомогою моделі Міллера-Орра визначити політику управління коштами на рахунку (визначити діапазон коливань залишку грошових коштів, оптимальний і максимальний залишок грошових коштів).

Задача 2. Підприємство характеризується такими показниками:

Показники	Значення, тис. грн.
Виручка від реалізації	200
Змінні витрати	110
Постійні витрати	60
Власні кошти	60
Довгострокові кредити	15
Короткострокові кредити	15
СРСП, %	45%

Визначити: 1. Скільки процентів прибутку зможе зберегти підприємство, якщо виручка від реалізації зменшиться на 15%.

2. Процент зниження виручки, при якому підприємство повністю залишається без прибутку та повертається до порогу рентабельності.

3. Рівень ЕФР. Умовна ставка оподаткування прибутку 1/3.

Варіант 12.

Теоретичні запитання № 13, 27.

Задача 1. Акціонерне товариство станом на 1 січня 2005 року має капітал на загальну суму 85300 тис. грн., у тому числі (тис. грн.):

Акціонерний капітал	67500
Додатковий капітал і нерозподілений прибуток	1800
Довгостроковий банківський кредит на будівництво	2000
Короткостроковий банківський кредит	6900
Довгострокова позика (випущені облігації)	2800
Позабанківський кредит	4300

Середньорічний рівень дивідендів на акції становить 45% банківських процентів; довготермінового – 35%, короткотермінових – 32%, річна відсоткова ставка по облігаціям – 36%, середньорічний рівень процентів за позабанківські кредити – 35%. Ставка податку на прибуток – 25%. Визначити середньозважену ціну капіталу підприємства.

Задача 2. Річний баланс підприємства має вигляд:

Актив, тис. грн.		Пасив, тис. грн.
Основні засоби	2700	Акціонерний капітал	1900
Запаси	1100	Резерви	1200
Незавершене виробництво	200	Довгострокова заборгованість	1800
Грошові кошти	300	Короткострокові кредити	1500
Дебіторська заборгованість	1650	Кредиторська заборгованість	визначити

Необхідно: 1) Розрахувати власні обігові кошти;

2. Визначити ПФП;

3. Визначити дефіцит (надлишок) грошових коштів.

Варіант 13.

Теоретичні запитання № 17, 29.

Задача 1. Визначити, чи скористається покупець знижкою у 2% за оплату товару протягом 6 днів, якщо максимальний строк відстрочки платежу складає 30 днів. Процентна ставка за короткостроковими кредитами банків – 28%.

Задача 2. Підприємець планує продаж плакатів для туристів по 7 грн./шт. Він купує плакати в оптовика по 4,1 грн./шт. Оренда кіоску обходиться йому в 5100 грн. на місяць.

1. Чому дорівнює поріг рентабельності його бізнесу?

2. Скільки плакатів повинно бути продано, щоб отримати прибуток 1500 грн. на місяць?

3. Чому дорівнює запас фінансової міцності бізнесу при сумі прибутку 1500 грн.?

Варіант 14.

Теоретичні запитання № 10, 30.

Задача 1. Використовуючи дані таблиці, визначте вигідніший з точки зору акціонерів підприємства варіант виплати дивідендів протягом 5 років:

1) метод стабільного розміру дивідендів (на рівні 16% на сплачений капітал);

2) метод постійного коефіцієнта виплат дивідендів (на рівні 28% від нерозподіленого прибутку).

3) метод стабільного приросту дивідендів (5% на рік до базової ставки 16% на сплачений капітал);

4. метод постійної і перемінної частин дивідендів (регулярна виплата дивідендів на рівні 16% на сплачений капітал і додаткова виплата на 6 тис. грн. у п’ятому році).

Показники	Роки
	1	2	3	4	5
Акціонерний капітал, тис. грн.	80	85	85	90	85
Нерозподілений прибуток, тис. грн.	45	52	54	46	48

Для порівняння методів дивідендної політики розрахуйте по кожному з них:

а) середньорічний коефіцієнт виплат нерозподіленого прибутку;

б) загальну суму отриманих дивідендів;

в) загальну суму можливих реінвестицій нерозподіленого прибутку (за умови його використання лише на виплату дивідендів і виробничий розвиток).

Задача 2. Керівництво підприємства має намір збільшити виручку від реалізації на 10% (з 300 тис. грн., до 330 тис. грн.) не виходячи при цьому за межі релевантного діапазону. Загальні змінні витрати складають для вихідного варіанту 100 тис. грн. Постійні витрати дорівнюють 85 тис. грн.

Необхідно визначити прибуток, що відповідає новому рівню виручки традиційним способом та за допомогою операційного важеля. Порівняйте результати та зробіть припущення щодо ступеня фондоозброєності підприємства.

Варіант 15.

Теоретичні запитання № 6, 31.

Задача 1. Розрахувати середньозважену ціну капіталу за наступними даними:

Джерела коштів	Частка, %	Ціна джерела, %
Нерозподілений прибуток	12,0	12,8
Привілейовані акції	5,0	16,6
Звичайні акції	25,5	15,5
Позикові кошти:
- банківські кредити	46,7	24,0
- облігаційні позики	10,8	16,0
Всього	100	-

Задача 2. Визначити величину чистого прибутку на 1 акцію в наступному періоді, якщо планується 10%-е зростання виручки від реалізації.

Показники поточного періоду:

Показники	Значення, тис. грн.
Виручка	1000
Змінні витрати	600
Постійні витрати	250
Власний капітал	700
Позичковий капітал	450
СРСП	40%
Ставка податку на прибуток	25%
Кількість акцій, шт.	10000

Варіант 16.

Теоретичні запитання № 16, 32.

Задача 1. Визначити, чи скористається покупець знижкою у 3% за оплату товару протягом 5 днів, якщо максимальний строк відстрочки платежу складає 28 днів. Процентна ставка за короткостроковими кредитами банків – 28%.

Задача 2. Підприємство характеризується такими показниками:

Показники	Значення, тис. грн.
Виручка від реалізації	400
Змінні витрати	250
Постійні витрати	90
Власні кошти	140
Довгострокові кредити	40
Короткострокові кредити	25
СРСП, %	45%

Визначити: 1. Скільки процентів прибутку зможе зберегти підприємство, якщо виручка від реалізації зменшиться на 30%.

2. Процент зниження виручки, при якому підприємство повністю залишається без прибутку та повертається до порогу рентабельності.

3. Рівень ЕФР. Умовна ставка оподаткування прибутку 1/3.

Варіант 17.

Теоретичні запитання № 4, 33.

Задача 1. Акціонерне товариство станом на 1 січня 2005 року має капітал на загальну суму 64500 тис. грн., у тому числі (тис. грн.):

Акціонерний капітал	48500
Додатковий капітал і нерозподілений прибуток	1800
Довгостроковий банківський кредит на будівництво	4500
Короткостроковий банківський кредит	5500
Довгострокова позика (випущені облігації)	2500
Позабанківський кредит	1700

Середньорічний рівень дивідендів на акції становить 60% банківських процентів; довготермінового – 35%, короткотермінових – 42%, річна відсоткова ставка по облігаціям – 35%, середньорічний рівень процентів за позабанківські кредити – 15%. Ставка податку на прибуток – 25%. Визначити середньозважену ціну капіталу підприємства.

Задача 2. Річний баланс підприємства має вигляд:

Актив, тис. грн.		Пасив, тис. грн.
Основні засоби	3500	Акціонерний капітал	3000
Запаси	1000	Резерви	100
Незавершене виробництво	200	Довгострокова заборгованість	1200
Грошові кошти	200	Короткострокові кредити	1000
Дебіторська заборгованість	1800	Кредиторська заборгованість	визначити

Необхідно: 1) Розрахувати власні обігові кошти;

2. Визначити ПФП;

3. Визначити дефіцит (надлишок) грошових коштів.

Варіант 18.

Теоретичні запитання № 24, 34.

Задача 1. Наведена наступна інформація:

Показники	Значення
Мінімальний запас грошових коштів, грн.	15000
Витрати по обслуговуванню однієї операції поповнення грошових коштів, грн.	40
Річна процентна ставка, %	12
Середньоквадратичне відхилення щоденних надходжень коштів, грн.	1800

За допомогою моделі Міллера-Орра визначити політику управління коштами на рахунку (визначити діапазон коливань залишку грошових коштів, оптимальний і максимальний залишок грошових коштів).

Задача 2. Керівництво підприємства має намір збільшити виручку від реалізації на 20% (з 300 тис. грн., до 360 тис. грн.) не виходячи при цьому за межі релевантного діапазону. Загальні змінні витрати складають для вихідного варіанту 145 тис. грн. Постійні витрати дорівнюють 80 тис. грн.

Необхідно визначити прибуток, що відповідає новому рівню виручки традиційним способом та за допомогою операційного важеля. Порівняйте результати та зробіть припущення щодо ступеня фондоозброєності підприємства.

Варіант 19.

Теоретичні запитання № 7, 35.

Задача 1. Використовуючи дані таблиці, визначте вигідніший з точки зору акціонерів підприємства варіант виплати дивідендів протягом 5 років:

1) метод стабільного розміру дивідендів (на рівні 15% на сплачений капітал);

2) метод постійного коефіцієнта виплат дивідендів (на рівні 18% від нерозподіленого прибутку).

3) метод стабільного приросту дивідендів (3% на рік до базової ставки 15% на сплачений капітал);

4) метод постійної і перемінної частин дивідендів (регулярна виплата дивідендів на рівні 15% на сплачений капітал і додаткова виплата 5 тис. грн. у п’ятому році).

Показники	Роки
	1	2	3	4	5
Акціонерний капітал, тис. грн.	64	64	75	80	80
Нерозподілений прибуток, тис. грн.	44	46	50	42	38

Для порівняння методів дивідендної політики розрахуйте по кожному з них:

а) середньорічний коефіцієнт виплат нерозподіленого прибутку;

б) загальну суму отриманих дивідендів;

в) загальну суму можливих реінвестицій нерозподіленого прибутку (за умови його використання лише на виплату дивідендів і виробничий розвиток).

Задача 2. Підприємець планує продаж плакатів для туристів по 7,5 грн./шт. Він купує плакати в оптовика по 4,7 грн./шт. Оренда кіоску обходиться йому в 5200 грн. на місяць.

1. Чому дорівнює поріг рентабельності його бізнесу?

2. Скільки плакатів повинно бути продано, щоб отримати прибуток 1300 грн. на місяць?

3. Чому дорівнює запас фінансової міцності бізнесу при сумі прибутку 1300 грн.?

Варіант 20.

Теоретичні запитання № 14, 23.

Задача 1. Розрахувати середньозважену ціну капіталу за наступними даними:

Джерела коштів	Частка, %	Ціна джерела, %
Нерозподілений прибуток	14,0	14,2
Привілейовані акції	8,0	15,0
Звичайні акції	25,5	17,5
Позикові кошти:
- банківські кредити	38,5	34,0
- облігаційні позики	14,0	16,0
Всього	100	-

Задача 2. Визначити величину чистого прибутку на 1 акцію в наступному періоді, якщо планується 30%-е зростання виручки від реалізації.

Показники поточного періоду:

Показники	Значення, тис. грн.
Виручка	3000
Змінні витрати	1500
Постійні витрати	700
Власний капітал	500
Позичковий капітал	340
СРСП	43%
Ставка податку на прибуток	25%
Кількість акцій, шт.	10000